流動負債對短期償債能力分析的影響

鄭通

【摘要】在現在經濟條件下，企業要想保持正常的運營及長遠、健康發展，使自身立于不敗之地，就需要運用負債模式，保證企業的資金供給，這樣對企業保持較高的償還債務的能力顯得格外重要。本文圍繞流動負債與短期償債能力各要素之間的關系、流動負債的作用方面進行闡述，意在說明流動負債對短期償債能力分析的影響。

【關鍵詞】流動負 債短期償債能力

一、重視流動負債對短期償債能力影響的原因

在現代市場經濟大環境下，國內現有的企業很多都有債務問題。如果企業能夠很好的利用負債使自身獲得利潤，既可以使企業獲得更多的發展機遇，又避免了企業走下坡路的危險，這需得注重企業對債務償還本領的研究。企業是否具有對自己的債務按時還款的能力已經成為企業是否可以長久、健康發展的決定性要素之一。現在很多的與企業有利益聯系的人都很重視企業對短期債務的償還能力：債權人以該標準為依據來推斷是否可以按照規定日期得到本息;經營企業的人員以該標準為依據分析企業在資金上迎戰危機的實力，為企業獲得更多的資金來源和發展機會;持有資金的理財人員以該標準為依據，對看重的將要投入資金的企業進行評估，確保投入的資金能夠獲利。從以上這些可以看出，對該標準的分析是否到位，是很多有著利益聯系的人比較關注的事。

二、償債能力和短期償債能力的介紹

償債能力代表的是企業利用自身具有的產業對應當還的資金進行還款的擔當實力或保障實力，它顯示了企業的資金情況，并表明了企業的發展潛力。一個企業是否具有很強的資金還款的實力，是決定企業能否長期運營的重點所在。

短期償債能力也是表示資金償還實力，他所代表的是將流動資本轉換成現金對已經為還款期限的短期債務進行還款的能力。短期償還債務實力的強弱關系到企業的日常運營生產及財務情況的正常有序進行。企業即使具有很好的發展前景及很強的獲得利潤的實力，但若缺乏對短期償還債務的實力，很容易出現短期的資金短缺而對企業的日常運行造成不利影響，影響企業的獲得利潤的潛力，甚至會導致企業很大的財務困難，更嚴重的還可能致使企業破產。

三、對短期償還債務實力的評定標準

對企業償還債務實力的研究一般是對企業資金欠債匯總表包含的內容和具體變化情況進行分析，進而得到企業財務方面存在的問題，分析企業能否長期有序、健康發展，并應對短期債務償還的實力。企業應對短期的債務還款一般用的是自身的流動資金，若不是企業決定停止經營活動，企業都不可能變賣固有資產來還欠債。所以要想研究企業的短期償還債務的能力應重點關注企業所具有的流動資金和變化著的債務之間的聯系。現在對短期償還債務實力的評定標準包含以下幾方面，這幾個方面均是以流動負債為基礎的數據進行分析的。

（一）流動負債與流動比率的關系

流動比率代表的是企業每單位的流動負債與所具有的流動資產所確保的償還能力，是企業對于短期流動負債的償還實力的保證水平，表示企業在遇到短期的還款截止日前可以將流動資金轉化為現金來還流動債務的實力。通常流動比率的數值越大，越表明企業具有的短期償還債務的能力也就越大，預付款者因為他們的本金能得到保障而越欣慰。當然，流動負債的數值越大，企業相同的流動資金所帶來的償還短期債務的能力也越差，也就會減弱對企業運營的保證。

（二）流動負債與速動比率的關系

速動比率表明單位流動負債與速動資產之間的比例關系，是企業所具有的流動資產與存貨凈額差值對企業短期債務的還款實力，也是對流動負債的保證水平。它較流動比率更加具有說明性和代表性，原因在于在流動負債唯一的情況下，影響速動比率大小的是流動資產與變化比較緩慢并且不固定的存貨凈額的差，而且只需這個差值與流動負債比值大于1，企業就能將到期的負債還清，當然企業根據這個差值償還狀況是否滿足這個條件，還得看流動負債的大小。

（三）流動負債與現金比率的關系

現金比率代表的是企業含有的可運用的資金和流動負債之間的比。表明了企業能夠將現有資產馬上轉化為現金的實力，即企業能夠立即拿出的用于對到期欠款的償還現金的能力。具體表示為企業對單位流動負債所具有的可以支付的現金或者是立即變現的物品，表明企業可以用的資金或者能夠立即轉變成資金的對流動債務償還的實力。在對企業將資產轉化為現金實力情況進行分析時，一般不會將現金比率作為關鍵的標準，這是由于一般不會讓企業以現金和立即變現的資金來對流動負債進行支付。但是如果企業的資產轉化現金有不良情況發生時，現金比率的大小就有很大的影響，如果比率比1大，就表明企業可以將到還款日期的流動負債還清。

三、結語

現在處于高速發展的全球化的時代，企業要想在這樣的時代實現長期穩步發展，就必須要求企業有很高的償債能力，也是企業以及與企業相關的多個利益團體比較注重的問題。綜上所述：在財務所記錄的數據沒有差錯的情況下，財務報表上給定的流動資產，可以根據計劃的日期變現，那么就能還清流動負債;再者要想增加企業的短期償債能力，流動負債越大需要企業的運營資本就越大，企業的運營資本是企業賴以生存的保障;再者就是企業所具有的現金對企業的償債能力也具有正相關關系，在企業具有可利用現金一定的情況下，企業的流動負債越小，企業對短期負債的償還能力就越強。本文通過對流動負債與短期償債能力關鍵要素之間的關系，闡明流動負債對企業短期償債能力的影響，從而使企業更準確地掌握自身的財務情況，增加企業面對挑戰的能力。