三峽地區保險資金運用問題研究

謝光義

【摘要】改革開放以來，我國保險業保持了快速健康發展的良好勢頭，保險市場的發展使得保險資金運用的重要性日益突出，保險資金的運用已成為影響和推動保險市場健康發展的重要因素，從保險資金運用的情況看，目前保險資金運用的管理模式是很不完善的，因此有必要進一步完善保險資金管理的體制和運行的機制，提高保險資金運用的管理水平。本文就三峽地區保險資金運用存在的問題和完善的對策做簡單的探討。

【關鍵詞】保險資金運用 完善對策

一、三峽地區保險資金運用存在的問題

（一）保險公司治理結構不完善，管理水平有待提高

我國很多保險公司（包括三峽地區）投資主體地位不明確，投資地位與權責的不明晰，資金運用的風險控制制度不完善.執行制度的力度不到位，沒有履行治理結構中必須的董事會決策程序以及相應的制衡、監督程序。許多保險公司管理體制落后，在科學決策、內部約束機制方面比較薄弱。保險公司保險資金管理業務在投資理念想上，尚未完全確立以價值投資、理性投資、穩健投資和長期投資為核心的思想，在技術上，運用資產的匹配管理、戰略配置和組合管理的方法還不夠嫻熟：在投資策略上，對市場形勢的判斷、把握計量、預警和對沖的技術手段。深度和準確度有待進步提高在投資風險的控制上，仍然缺乏認識。

（二）保險資金運用監管難度加大

目前三峽地區的保險資金運用監管目標不明確，內涵還需擴充：監管模式尚不確定：監管法律法規體系不完善：會計制度等配套制度落后監管的要求：管理信息化程度低，無法適應動態監管的要求：監管隊伍力量薄弱，這些都對管理層提出了挑戰。

（三）保險資金運用結構優待完善，投資壓力日益增大

近年來，銀行存款在保險資金運用中仍占有較大的比例，國債和同業拆借占比不大，證券投資基金、金融債券、企業債券及其他投資比例更低。這種投資結構不利于收益性、流動性、安全性的結合，難以起到保險資金資源的優化配置作用和達到保險資產和負債相互匹配的要求。

（四）保險投資缺乏相應人才，投資水平不高

長期以來我國形成了重保險輕投資，重來源輕運用的局面，忽視發展投資專業隊伍，保險企業缺乏具有較高專業性、技術性的投資管理人才。不少保險公司的投資業務由從事保險業務的人員擔當，造成許多投資決策者不懂投資風險，投資經營者不懂投資分析，投資經營不穩定，投資效益低下，而且由于監管方面的嚴格限制，保險公司也在相當程度上缺乏對保險投資領域的研究與開拓精神，使得即使在監管部]放寬對某個投資領域的限制時，也難以在短時間內贏得主動。

二、完善三峽地區保險資金運用的對策

（一）建立嚴謹高效的保險資金運用監管體系

作為保險監管機構必須把握“三性”的同一與平衡，轉變監管理念，創新監管模式。在放寬保險投資方式的同時，保監會應審慎控制保險資金運用比例。建立健全保險資金運用監管指標體系，對保險公司定期進行資產檢查，加大對違法違規行為的處罰力度。完善相關的法律法規，要逐漸把對業務范圍的限制和投資渠道的限顧管理轉化為對保險公同償付能力的監管，建立并采用資產負債匹配管理、風險資本要求、投資精算師制度等。

（二）進一步拓寬保險資金的運用范圍加大保險產品創新力度未來

保險公司可以從投資方式控制轉為比例控制，逐漸減少銀行協議存款的比例，調高企業債券投資比例，豐富債券投資品種，增加股票持有。在準備金出租、資產負債保持平衡的情況下，設計出具有較強保險保障功能、能夠反映市場利率變動、投資預期收益合理、投資和保障靈活可變.在市場中有較強競爭力的新產品：在產品設計中體現風險管理的基本思想，運用創新方法提高產品本身防范各種風險的能力，有利于緩解已經超過1萬億美元的高額外匯儲備的巨大壓力。

（三）健全風險管控體系，提高資產管理水平

保險資金運用風險管理控制的決策基點應當立足于我國保險產業長期發展戰略，重構保險資金運用的決策思維.控制交易人員的道德風險逐步建立起政府依法監督、企業自律內控、社會有效監督相結合的三位體風險管控體系。保監會應引人分賬管理和匹配管理制度，采用按照產品設立賬戶、按賬戶資產選擇投資組合的方式，實現保險資金運用的精細管理。保險公司層次上的風險管理主要依賴于建立和貫徹有效的總體風險管理制度和實施有理的各種投資品種風險控制措施，強調獨立托管制度和保險投資體系的前后臺分開原則。

（四）不斷提高投資水平和員工素質

針對目前狀況，在引人資產負債管理的觀念時，要按資金成本確定投資渠道和投資比例，構造規范、靈活的投資體系。適當集中，分級定權，加強對非主業投資的管理。要加強證券投資的管理，擁有自身投資管理平臺和團隊的保險機構，培養投資優質資產的投資理念，并逐步形成保險機構投資大盤藍籌和績優股票的市場預期。另外，嚴格規定保險資金運用從業人員的準人資格，建立起資格認證和審查制度，建立競爭機制、激勵機制和約束機制并存的勞動用工體系，建立科學的評價體系，準確合理地評價干部員工的工作業績，并根據評價結果落實獎懲措施。