城市居民互聯(lián)網(wǎng)金融應(yīng)用研究

摘 要：作為互聯(lián)網(wǎng)與金融業(yè)深度結(jié)合的產(chǎn)物，互聯(lián)網(wǎng)金融的飛速發(fā)展改變了城市居民財(cái)富管理的傳統(tǒng)方式，為其提供了新的投資思路。互聯(lián)網(wǎng)金融的普惠性和信息的共享性，打破了空間還有時(shí)間的限制、擴(kuò)展了投資理財(cái)?shù)姆秶S富了金融產(chǎn)品的服務(wù)對(duì)象，一定程度上彌補(bǔ)了傳統(tǒng)投資理財(cái)市場(chǎng)定位的不足，對(duì)城市居民的財(cái)富管理起到了促進(jìn)作用。

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融；城市居民

一、文獻(xiàn)綜述

謝子門（2013）研究指出資源共享是互聯(lián)網(wǎng)金融的思想核心；吳曉求（2014）研究指出，所稱的“互聯(lián)網(wǎng)金融”涉及支付、基金、借貸等各種金融業(yè)態(tài)，有多種特征截然不同的金融服務(wù)構(gòu)成，但并形成獨(dú)立第三方投融資模式，其功能也不僅局限于投融資。謝平等人（2014）互聯(lián)網(wǎng)金融是一種譜系的概念且具備前瞻性。

二、理論基礎(chǔ)

（1）互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)學(xué)理論

麥克尼奇和巴利提出了互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)學(xué)這一概念，他們研究認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)學(xué)主要是研究互聯(lián)網(wǎng)云的特征和作用機(jī)制，是一種研究互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)市場(chǎng)的理論學(xué)說(shuō)。邊際效用遞增和邊際成本遞減的特征使得互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)可以集聚冷門商品的分散客戶，用較低的成本打開(kāi)更多的利基市場(chǎng)。通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)的邊際效應(yīng)遞減的特征，互聯(lián)網(wǎng)顛覆了金融領(lǐng)域活動(dòng)，使得個(gè)人金融服務(wù)的供給和需求的模式得到加強(qiáng)，使得資金融通的時(shí)間、空間和數(shù)量的邊界得到擴(kuò)展，也為互聯(lián)網(wǎng)金融的產(chǎn)品和服務(wù)向下延伸奠定了基礎(chǔ)。

（2）長(zhǎng)尾理論

長(zhǎng)尾這一概念最早由克里斯安德森于2004年在其著作《The Long Tail》中指出，興起于網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)中。該理論認(rèn)為那些銷量和需求較低的產(chǎn)品，如果儲(chǔ)存、流通的渠道和場(chǎng)地足夠?qū)拸V，就能夠利用其成本優(yōu)勢(shì)打開(kāi)立即市場(chǎng)，從而獲得與暢銷產(chǎn)品相當(dāng)甚至是更多的市場(chǎng)份額，這一理論也是對(duì)1978年建立并被廣泛應(yīng)用的“二八理論”的徹底反叛。

三、城市居民互聯(lián)網(wǎng)金融應(yīng)用研究

傳統(tǒng)的金融模式可分為兩種類型，一種是以支付、存貸款為主要業(yè)務(wù)的銀行等金融機(jī)構(gòu)模式，另一種則是企業(yè)和個(gè)人在金融市場(chǎng)上直接進(jìn)行證券交易、融資業(yè)務(wù)的資本市場(chǎng)模式，互聯(lián)網(wǎng)金融則有別于以上兩種模式，它是將兩者相結(jié)合進(jìn)行深度融合的一種新的金融交易模式。本文從個(gè)人財(cái)富管理的角度出發(fā)，將互聯(lián)網(wǎng)金融分為第三方支付、P2P網(wǎng)絡(luò)借貸、眾籌、互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)四類。

（1）第三方支付發(fā)展與應(yīng)用

國(guó)內(nèi)第三方支付行業(yè)自出現(xiàn)以來(lái)其交易規(guī)模一直增長(zhǎng)迅猛，雖然近年來(lái)增速有所放緩但仍然保持在40%左右的增長(zhǎng)率。以互聯(lián)網(wǎng)第三方支付為例，從2013年以來(lái)，第三方支付行業(yè)在國(guó)內(nèi)呈現(xiàn)爆發(fā)式增長(zhǎng)，2013-2017五年間，第三方支付的綜合交易規(guī)模增長(zhǎng)率達(dá)到110.9%，截止2018年中國(guó)第三方支付綜合交易規(guī)模達(dá)到312.4萬(wàn)億元，比2013年的13.9億元增長(zhǎng)了20倍之多。

作為互聯(lián)網(wǎng)金融的基礎(chǔ)，第三方支付的普及推動(dòng)了互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，居民在應(yīng)用互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)行財(cái)富管理時(shí)，第三方支付的便捷性和豐富多樣的附加功能，能夠增加互聯(lián)網(wǎng)金融的用戶粘性，使互聯(lián)網(wǎng)財(cái)富管理的投資者的交易效率更高、體驗(yàn)更好，進(jìn)一步節(jié)省了投資者的時(shí)間成本。

（2）P2P網(wǎng)貸發(fā)展與應(yīng)用

自2007年國(guó)內(nèi)首家P2P網(wǎng)貸平臺(tái)成立以來(lái)，我國(guó)P2P市場(chǎng)規(guī)模不斷增長(zhǎng)，業(yè)務(wù)模式也在不斷創(chuàng)新，2015年網(wǎng)貸交易金額首次突破一萬(wàn)億躍居世界首位。據(jù)第一網(wǎng)貸報(bào)告顯示，截至2017年底，全國(guó)理念P2P網(wǎng)貸累計(jì)成交額達(dá)到83，313.88億元。

傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)財(cái)富管理業(yè)務(wù)的目標(biāo)客戶是高凈值人群，其受益可觀但投資起點(diǎn)比較高，P2P網(wǎng)貸的投資標(biāo)的門檻較低，而且種類多樣，其流動(dòng)性好受益較高，城市居民中眾多中低收入者可以選擇P2P網(wǎng)貸作為資產(chǎn)配置的新選擇之一。

（3）眾籌發(fā)展與應(yīng)用

根據(jù)統(tǒng)計(jì)機(jī)構(gòu)盈燦咨詢數(shù)據(jù)顯示，2013年及之前幾年我國(guó)眾籌行業(yè)融資額僅為3.35億元，2017年全年，我國(guó)眾籌行業(yè)共成功籌得資金220.25億元，雖然與2016年籌資額的224.78億元相比有所降低，但差距較小。截止2017年12月份，我國(guó)眾籌行業(yè)平臺(tái)的歷史累計(jì)共籌得資金584.20億元。

國(guó)內(nèi)眾籌相對(duì)于其他互聯(lián)網(wǎng)及融模式來(lái)說(shuō)起步較晚，其影響力和受眾比較小眾，有以上可知，目前眾籌平臺(tái)數(shù)量和籌資額的發(fā)生主要集中在北上廣等一線城市，說(shuō)明城市居對(duì)于眾籌融資的接受度最高，隨著這兩年涌現(xiàn)的高收益的物權(quán)眾籌以及不斷發(fā)展的股權(quán)眾籌，都為城市居民的財(cái)富管理提供了新的選擇。

（4）互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)發(fā)展與應(yīng)用

根據(jù)數(shù)據(jù)顯示，截至2015年12月，我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)用戶規(guī)模達(dá)到了9026萬(wàn)，增長(zhǎng)率高達(dá)15%，網(wǎng)民使用率為10%。我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)整體交易規(guī)模大道65662.3億元，其中互聯(lián)網(wǎng)貨幣基金占比最高其規(guī)模是34949.3億元，在互聯(lián)網(wǎng)貨幣基金產(chǎn)品當(dāng)中，余額寶占比最高，其交易規(guī)模為6206.9億元，占貨幣基金總規(guī)模的17.8%，無(wú)論是市場(chǎng)份額還是用戶數(shù)量都位居首位，銀行系的現(xiàn)金寶市場(chǎng)規(guī)模大道1966.3億元，百度系的百度百賺規(guī)模大道883.5億元，分別位列行業(yè)二、三位，其他理財(cái)產(chǎn)品市占份額占比均在5%以下。

除了直接在資本市場(chǎng)上進(jìn)行投資外，過(guò)去傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的理財(cái)產(chǎn)品時(shí)居民進(jìn)行資產(chǎn)配置的重要方式，互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)降低了傳統(tǒng)理財(cái)產(chǎn)品的門檻，增強(qiáng)了流動(dòng)性且其收益也高于傳統(tǒng)理財(cái)，豐富多樣的互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)為城市居民提供了全方位豐富多樣的產(chǎn)品和服務(wù)，能為居民的財(cái)富管理帶來(lái)更加良好的體驗(yàn)。

參考文獻(xiàn)

[1]吳曉求.中國(guó)金融的深度變革與互聯(lián)網(wǎng)金融[J].財(cái)貿(mào)經(jīng)濟(jì)，2014.

[2]謝平，鄒傳偉、劉海二.互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的必要性與核心原則[J].國(guó)際金融研究，2014.

[3]謝子門.當(dāng)今步入互聯(lián)網(wǎng)金融時(shí)代的進(jìn)一步思考[J].中國(guó)商貿(mào)，2013.

作者簡(jiǎn)介：周顯英（1992年7月11號(hào)），男，漢族，安徽阜陽(yáng)，學(xué)生，碩士，天津商業(yè)大學(xué)，研究方向：金融市場(chǎng)與金融機(jī)構(gòu)。