做好產業投資的經驗之談

周燃

[摘要]生產和金融的結合是金融資產進入物質世界最可靠的途徑，該行業本身的特點，如規模大，管理能力強，上下游形勢復雜，資金存量少等。銀行作為金融資本的核心，往往對工業金融機構持謹慎態度。但同時，作為一種強大的資本市場活動，股票基金投資組織可以利用產業鏈來進行投資。股票投資如何？你在產業鏈的投資和管理方面做得好嗎？在第二屆中國產業鏈融資峰會上，致力于產業發展并在融資方面有大量經驗的投資者進行了提問，工業金融就如何為產業鏈服務這一主題表達了自己的觀點。

[關鍵詞]生產 金融產業鏈 結合 金融懶惰

一、產業與金融的結合應涉及銀行

定時資本創始合伙人孫彥軍說：沒有銀行的參與，產業與金融的結合會是個大問題。過去，供應鏈金融一直專注于銀行業務，利用銀行業的核心，企業信貸為某些金融機構提供金融服務。但是今天的產業鏈金融是一個稍微寬泛的概念，不一定圍繞核心業務，它很可能會用到新的方法來控制風險。實際上，生產與金融的結合是金融閑置的對應面，但股票投資者在將資金注入公司、支持良好的核心業務和帶來良好的資產增值方面發揮了非常重要的作用。與消費者融資或現金貸款不同，金融領域中很難聽到有誰在從事工業金融。而產業鏈融資涉及真正的商業運作，如關于工廠是否有庫存，物流數據是否可以控制等。工業金融確實是一個增長緩慢的行業，但它是不可或缺的電力分業，更是這個國家的經濟生命線之—。

二、在線平臺允許金融基金進入實體世界

京西保利首席運營官傅堯表示，自2017年以來，中國整個金融業一直吃緊，預計2018年表現不佳。目前，從整個金融產業鏈來看，2017年金融服務成本正在上升，給所有的人都帶來了一些壓力。但借此向一些項目和金融機構學習是件好事。盡管傳統上銀行受到信貸額度的擠壓，但融資還是讓銀行目前的情況非常樂觀，如中國建設銀行、中國農業銀行和新興商業銀行，包括平安銀行、浦東開發銀行等銀行的現狀已有所好轉。許多公司在鋼鐵、煤炭等行業生產，只要有了在線供應鏈融資，他們就能真正獲得資金，銀行也會把錢給他們。

（一）存在問題

在過去的幾年里，銀行受到了非常嚴重的傷害和打擊。一是監管力度不強，二是2012年左右銀行貸款欺詐嚴重。隨著互聯網技術的發展，作為產業鏈金融、小用戶、倉儲物流和金融機構的核心企業，我們可以看到其逐漸標準化、數字化和可視化的一面。在一個系統里，一些類似于射頻識別的新特性使整個產業鏈得以發展，總的來說，金融界現在在某些方面存在著這樣的優勢。通過先進的技術手段互通，在線平臺展開，讓企業在互聯網應用下獲得了實際的戰斗機會。在線平臺允許金融資金進入實體領域，同時他們也可以安全可靠地回收資金。

（二）風險投資業的變化是時代的潮流

所有的投資都處于最終的平靜之中。如果你不了解未來三到五年的趨勢，就不要投資。趨勢的影響主要取決于中國的三個主要因素。一是政治，二是經濟，三是市場。這三種力量影響著各個項目的發展趨勢、項目投資的趨勢判斷、趨勢實現的效果。要想真正把握每一個項目的投資趨勢，就必須正確認識三者在共同作用下的影響力。不談政治，但要研究經濟形勢和分析市場變化來進行投資。中國金融政策中的金融機構和金融機構高校必須提供全方位的服務，主動為實體經濟服務，自覺為實體經濟服務。風險投資業的股權投資產業是風險投資業的核心，同時也為實體經濟服務，肩負著向實體經濟和企業配置金融資本、社會資本和市場資本的重要使命。風險投資業的使命不僅是為實體經濟服務，也在不斷地進行企業創新、產業轉型升級、國家戰略、區域戰略經濟發展。

例如，我們為什么要參與“一帶一路”的建設？由于“一帶一路”天氣的形成，為風險投資業帶來了巨大的商機。為什么要在各省進行產業轉型和升級呢？因為產業轉型和升級是中國經濟變革的必由之路，也是中國經濟轉型的必由之路。改革開放30年形成的巨大存量，是創造新能源的必由之路，其中存在著巨大的空間。為什么要創新、創業？因為中國真的進入了一個以發展為動力的創新時代，當科技的大時代歡呼時，沒有融入大時代的風險，投資者就不會有機會進入這個時代，更不會發現風險投資。風險投資項目并不少，而且它們正在變得越來越成熟。制造成一個大的模式，既可以分享巨大的機會，也可以分享巨大的利潤。這對于風險投資業來說是個很好的機會。當然，看天氣是不夠的，也有一把雨傘，好雨傘就是要做好風險防范工作，要鞏固原先好的基礎。要把這把傘帶到你自己的范圍內，這是所有機構都必須遵循的“三條線”原則。

（三）做好農民，種植好土地

風險投資不再是一個“高大、白富、賺大錢”的行業。風投是長時間的勤奮工作。但現在我們是農民，我們必須好好種地。田里的種子在哪里？誰給的種子？這就要利用風險投資，成立有限公司，促進貨幣農業的發展。什么土地可以種植？土地在哪里？每一個公眾關系都是要種植的土地。風險投資家的基本職責是在融資端收集有限責任公司的資金，并在融資端選擇好項目。在企業發展的過程中，一些業內人士關注的是融資、投資、管理和退出。而現在人們發現融資和投資都很困難。為了適應‘做好農民，好好種地”的基本要求，組織的權力分配變得越來越重要。

（四）做好公益性糧食，做好冬季貯藏工作

西藏冬季貯藏做得好的原因是，隨著經濟的衰退和轉型，體育產業進入了紅海，那里也是有著大量的資本和龐大的機構。在這個行業，風險資本家必須意識到行業的困難、風險、競爭的殘酷和侵蝕，而且回報率可能沒有預期的那么高。在這種情況下，如何在紅海中游得更快、更長、更好，可不是一件容易的事情。

不管有多少年，投資的選擇都是兩種，一種是選擇軌道，另一種是選擇團隊，這決定了與誰一起工作，也決定了長遠思路、投資的未來發展方向。但無論今天還是明天，投資未來都是對的。

三、只有關閉門才能攻擊前線

華平集團合伙人陳偉豪表示，自公司成立以來，就將生產整合為了一種金融工具。所謂的金融就是提供用于生產的資金。因此，一旦分開生產，資金就不會過多投入地方一級的生產。你可以看到，不管是什么樣的投資，第一天，如果投資者想要在這個行業扎根，就必須分清“金融”和“投資”的概念。作為一名投資者，在投資和金融方面有四個要點：

（一）提高決策和速度的過程

了解行業的陷阱和障礙，熟悉投資后的產業，為投資企業提供更多的幫助和支持，進入企業后可以在集群內進行交互。私人股本投資者必須在行業和金融之間找到一個很好的契合點，這樣他們才能更大膽、更有信心。生產一體化的中國發展到現階段，已不再是15年前的野蠻增長，現在是以知識、網絡和積累而聞名。在一個合理的市場中，產業基金是最重要的。投資者應加強與行業基金的合作，努力實現更大的發展。只有將手中的信息武器用到了極致，才能夠在行業中作戰。

（二）打破地區壁壘

馬克思曾經說過：“在科學的入口處，就像在地獄的入口處一樣，一個人必須放棄一切猶豫、軟弱、挫折，像老虎一樣爬上頂峰。”即使是在艱苦的環境中一起奮斗，也要為投資者、項目、國家和社會作出自己的貢獻。

我們必須打破地區壁壘，建立一個基于互聯網和移動互聯的網絡系統。從長遠來看，產業鏈金融不僅為經濟發展提供了巨大的發展空間，也為金融發展提供了巨大的發展空間。

目前，大消費和健康是兩個較好的投資領域，受經濟周期影響較小，相對穩定，在大眾消費、食品、服裝領域、住房等方面可以覆蓋。衛生部門仍然把重點放在醫療保健上，包括其他與衛生有關的行業。供應鏈融資給企業家帶來了兩個機會，一個是大的，一個是小的。一個巨大的機會必須是一個平臺的機會，不是一個人或小企業家的機會。能在供應鏈上制造平臺的公司經常需要很多資源，但是也有很多小的機會提供給個人。如果你想做好產業鏈金融，你必須有一個專業的團隊，對行業有很好的了解。只有非常專業的人才知道知識和背景可以創造出更多的機會。

四、總結

實體經濟軟件副總裁陳龍章表示，供應鏈或產業鏈金融分為三個層次。金融屬于服務平臺，中間是一個鏈接的交易，即垂直或集成的電子商務平臺。但更重要的是，這些平臺存在著大量的虛假現象。事實上，在產業鏈的核心企業中，尤其是在第三方金融企業中，極為看重交易的真實性。因此，不僅僅是財務數據，在業務的底層提供多維數據尤其重要。例如，當環境保護部門檢查企業是否已經改革或關閉時，它不能僅僅聽取企業的意見，它應該看企業是否符合停止生產和整改的事實，事務是否為真應由多維數據反映。