建立新型供應鏈金融數據化風控體系

王鵬虎

在國家政策支持和市場各方努力下，供應鏈金融目前已成為金融業的熱點和金融資本角力的焦點領域。近年來，供應鏈金融的業務模式不斷創新，金融科技應用逐步深化，服務效率逐步提高，服務成本日趨下降，風險管理能力也得到迅速提升，成為公司金融最具創新活力和技術含量的業務。在供應鏈金融發展中，代表著先進生產力水平的新型供應鏈金融數據化風控體系發揮了關鍵的積極作用，本文將對此進行分析，以促進中國銀行業進一步轉變觀念，強化創新，增強服務實體經濟和小微企業的能力。

供應鏈金融存在多方面風險

供應鏈金融涉及主體多，操作流程復雜，且服務對象多為小微企業，因此供應鏈金融存在多方面風險?？梢园粗黧w、流程和類型三個維度來分析供應鏈金融的風險。第一個維度是按照主體來看，供應鏈金融風險包括借款人風險、擔保人風險、押品風險和第三方風險，特別是供應鏈金融中需要依靠物流監管企業、電商平臺和數據商等第三方的配合，就產生了不同于傳統信貸的第三方風險。此外，還有來自于外部行業與市場的風險。第二個維度是按照風險的類型來劃分，其中突出的還是信用風險和操作性風險，特別是由于供應鏈金融流程環節涉及多個主體且操作復雜而產生的操作風險，如核保不實不嚴、未落實質押權，虛假出置、押品高估和懸空、未辦妥抵質押登記和付款方未將應付賬款支付到銀行指定賬戶等操作風險，這些操作風險甚至在一定程度上引致信用風險。此外，還存在行業政策、貸款用途和資金流向等合規風險。第三個維度是按流程來看，在準入環節的風險包括行業準入、模式準入、集群準入和客戶準入等環節的風險，此外還包括貸前調查、貸中審查審批、用信放款及貸后管理等環節的風險。

供應鏈金融的服務對象實際上是供應鏈中核心企業上下游的企業，這些企業通常都是小微型企業，小微企業具有以下特點：首先，小微企業風險相對較高，經營非常不穩定，變化非?？欤癸L險能力很弱;其次，小微企業存在高度的信息不對稱，信息對外披露較少，且可信度較低，尤其是財務信息，收集小微企業信息非常困難，風險管控難度大;此外，小微企業規模小，銀行風險管理成本高;同時，小微企業由于融資渠道少，對融資服務的可獲得性和時效性要求更高。基于以上特點，小微企業風險管理就成為世界性難題，小微企業融資難、融資貴和融資慢也就成為難以破解的金融困局。

供應鏈金融風控體系創新

一切金融服務都必須在風險與收益之間保持動態平衡，才能實現商業可持續，因此，供應鏈金融也必須建立以下三個戰略支點：第一，成本必須降下來;第二，效率必須提上去;第三，風險必須控得住。

在當前服務實體經濟和開展普惠金融的形勢下，商業銀行必須通過創新建立供應鏈金融的三個戰略支點，這是供應鏈金融發展的基礎和前提。創新內容包括模式、理念、流程和技術創新等。

模式創新

首先是風控模式創新，小微金融風控模式經過了三個階段：

第一個階段：全手工線下模式，也叫供應鏈金融1.0，完全依靠客戶經理人工線下收集客戶信息，并通過信審經理進行經驗判斷。

第二個階段：半自動信貸工廠模式，將流程進行集中化處理，在若干流程中引入標準化作業工具，如信貸打分卡等。

第三個階段： 全自動數據融資模式， 也稱為大數據風控模式， 技術基礎是互聯網、人工智能AI（A r t i f i c i a lI n t e l l i g e n c e ） 和流程自動化R P A（Robotic Process Automation），通過互聯網和內聯網獲取客戶數據，然后通過規則模型對數據進行處理，并根據處理結果驅動業務流程。

要盡快建立全自動數據融資模式，這種模式才能更好地實現降本、增效、控險的目標。

理念創新

業務模式創新需要理念創新作為基礎，必須顛覆傳統授信理念，主要有以下方面：

首先，重用信、輕授信。傳統授信業務在授信過程中花費大量時間，但是在用信階段，卻往往流于形式，很少進行實質性風險審查，而形成實質性風險的恰恰是用信環節。在供應鏈金融中，可以把授信徹底舍棄，直接進入用信，每一次用信就相當于是授信，授信額度相當于未結清余額加上本次用信額度。這樣做的好處在于認真全面地審查每一次用信的風險，更加回歸風險管理的實質。

其次，重債項，輕主體。銀行的主體評級是基于企業過去3年的財務報表，通過財務報表做評級這種方式適用于大中型企業，很難及時反映小微企業的實時風險狀況。很多小微企業沒有3年持續經營的歷史，更談不上3年的財務報表，即使有，可信度也非常低。所以，我們在供應鏈金融風控中，要更加注重企業的交易，根據每一次交易來判斷企業的風險，而不是企業主體。

再次，重短期視角。多數小微企業沒有遙遠的過去，也很難有遙遠的未來，小微企業平均壽命只有3年多，因此銀行更應注重小微企業的當下，關注其現時的經營狀況。

最后，以交易額度代替授信額度。根據企業的每一次交易，給予一個額度，這種額度的基礎就是交易以及交易形成的數據、債權和物權，和企業主體關系不大。由于額度與交易相關，交易結束，貸款就應該收回，因此這種額度是小額高頻短期的，可以根據企業的經營狀況及時調整和收回，這種短期信貸產品更容易有效應對小微企業的風險。

手段創新

理念創新需要相應的手段創新，必須從原來傳統的作業手段過渡到基于金融科技的手段。

首先，從手工錄入到線上獲取信息，通過與企業系統直連以及部署網銀等方式，實現線上自動獲取數據，無需再通過資料收集后手工錄入的方式獲取數據。其次，從單一數據來源到多渠道來源，數據不再單純依靠客戶經理采集，也不局限于客戶以及銀行系統等單一方式和來源，電商平臺、企業ERP、物流系統、政府信息等各類外部大數據都是可利用的數據來源。

再次，數據處理方式從專家經驗到規則加模型，模型包括簡單的規則模型，也包括統計模型和復雜的機器學習模型，這些模型可以實現專家經驗的積累和傳承，保持理性和決策一致性，能夠標準高效地執行信貸審批。

最后，從人工到自動化和智能化，自動分析業務中的數據和信息，從中挖掘出數據規律、趨勢等，并加以有效應用，達到“總結過去、預測未來”的智能風控效果。

流程創新

手段創新需要落地到流程創新，以線上化和自動化的操作優化供應鏈金融的流程體驗，達到降本、增效、控險的多重目標。在整個流程中，開戶、貸款申請、審批、放款、簽署合同、抵質押登記、貸后管理、預警催收等環節其實都可以通過系統自動處理，每一個環節的分析判斷與決策都是由數據模型做出來并推動流程的。實踐中也可以在若干節點設置人工干預，特別是對難以直接通過或拒絕的猶豫狀態，可以借助專家來判斷和決策。

新型供應鏈金融風控體系的實踐

基于新的模式、理念、手段和流程，構建適應新形勢和客戶需求的供應鏈金融數字化風控體系，是當前供應鏈金融發展的需要，也是銀行更好地服務實體經濟和實現經營轉型的需要。

目前供應鏈金融風控體系的構建具備了相對成熟的條件。首先，已經具備較為完善的數據基礎?；ヂ摼W、大數據技術的興起以及電商平臺的蓬勃發展，交易行為線上化趨勢明顯，供應鏈交易數據的獲取成本低、效率高且可信度高。外部宏觀經濟、行業以及征信、工商、稅務等一系列相關公開信息平臺的完善，也為供應鏈金融風控提供了更加多維度的數據支持。其次，數據技術也較為成熟。在數據獲取方面，可以通過物聯網、互聯網和移動互聯網，實時采集企業生產經營數據和交易數據;在數據存儲方面，云計算和分布式數據庫可以容納海量數據;在數據處理方面，自然語言理解、圖像識別、數據挖掘和機器學習技術日益成熟，AI技術的應用可以極大地提高信息處理效率，部分甚至全部替代專家決策。

國內外部分先進銀行和一些金融科技企業已經在供應鏈數據融資方面積累了大量的實踐經驗和成功案例?；ㄆ炫cBiz2Credit、摩根大通與Ondeck、法國巴黎銀行與Mysis都開展了基于供應鏈交易數據的業務合作。國內也有工商銀行、中信銀行和平安銀行等，通過與供應鏈核心企業電商平臺合作，開展基于數據的供應鏈金融的成功案例。京東金融、深圳怡亞通和阿里一達通等貿易服務企業也基于供應鏈交易平臺數據開展了大量融資業務，與商業銀行實現獲客引流和部分風控職能的合作。

數據是構建供應鏈金融風控體系的基礎，只有建立了立體多層次的數據，才具備構建新型供應鏈金融風控體系的基礎。宏觀經濟和中觀區域產業數據銀行可以通過采購獲取，而客戶主體數據和交易數據除了采購和通過合作伙伴取得之外，銀行更應該在內部業務系統中獲取。銀行擁有大量的企業資金結算數據，這些數據是企業生命體征數據，就像人的呼吸、心跳和體溫一樣，只要企業在正常經營過程中，這些數據就會持續地表現在資金結算系統中，這部分數據質量非常高，而且也可以真實反映企業經營狀況。

在供應鏈金融中， 最主要的是交易數據，通常可以通過電商平臺、企業ERP和物流企業的系統獲得。隨著社會經濟信息化的推進，合同、訂單、倉單、提貨單、應收賬款等信息都逐步實現了電子化，成為可以直接利用的格式化數據。銀行可以通過銀企直聯的方式對接企業或第三方合作伙伴，實時獲取這些數據?；贏PI（Application ProgrammingInterface）和SDK （software developmentkit）技術模式的開放銀行（Open bank）標準目前已成為國際銀行業發展基于互聯網金融服務的最新趨勢和技術標準，銀行通過與企業和伙伴的系統連接，更加緊密地嵌入到供應鏈場景，實時獲取交易數據，為企業提供更加敏捷順滑的供應鏈金融服務。落后于這種技術標準的供應鏈金融都將逐步被淘汰出局。

在數據基礎上，就可以構建風控模型，并進而通過模型實現流程自動化。獲取各類內外部數據之后，就要通過ETL（Extract-Transform-Load）完成數據的抽取、轉換和加載，之后進入模型層進行處理，這個階段主要是AI技術的逐步應用。模型決策之后進入流程應用層，要對各個流程節點進行改造，引入RPA（Robotic Process Automation）技術，實現流程自動化。然后，再通過銀行的電子銀行渠道或者開放銀行平臺嵌入生態化場景中，為客戶提供無處不在的服務。

新型供應鏈金融風控體系還需要突破監管和現有的銀行制度。隨著互聯網和電商的發展，目前很多供應鏈金融需要在跨區域甚至全球范圍內提供服務，核心企業和供應鏈上下游企業對于通過銀行一點連通全國的要求日益迫切，客戶希望銀行一個機構能夠承做分散在多個區域的供應鏈企業的融資業務，實現規模經濟效益和流程高效。這種客戶需求和銀行內部授信管理政策和流程存在差異，對目前的開戶、客戶屬地化管理和信貸三查形成挑戰。如何促進監管和銀行管理層對現有政策做出調整，就成為當前供應鏈金融發展的難點和焦點了，這遠比技術的應用困難得多。這不僅要沖擊現有的理念和政策，更重要的是會遇到慣性思維和既得利益者的阻抗，因此這也是銀行開展新型供應鏈金融舉步維艱的根本原因。

實踐證明，基于數字化風控體系的新型供應鏈金融滿足了大量供應鏈小微企業的融資需求，效率高，成本低，風險也相對可控，符合商業可持續原則。希望有更多的傳統銀行能夠迅速轉變觀念，積極應用金融科技，跟上供應鏈金融發展的時代潮流，實現數字普惠金融，更好地服務實體經濟。

（作者單位：中信銀行審計部）

宏觀經濟月度資訊

11月中國制造業PMI為50%

11月30日，國家統計局服務業調查中心和中國物流與采購聯合會發布數據顯示，2018年11月，中國制造業采購經理指數PMI為50.0%，環比小幅回落0.2個百分點，處于臨界點。

1～11月全國稅務部門組織稅收收入同比增長9.5%

12月6日，國家稅務總局發布數據顯示，2018年1～11月，全國稅務部門組織稅收收入（扣除出口退稅）同比增長9.5%。其中，1～4月增長16.8%，5-11月增幅回落到4.7%，比1～4個月低12.1個百分點。

11月中國居民消費價格同比上漲2.2%

12月9日，國家統計局發布數據顯示，2018年11月，全國居民消費價格（CPI）同比上漲2.2%，環比下跌0.3%。其中，城市CPI同比上漲2.2%，環比下跌9.4%，農村同比上漲2.2%，環比下跌0.3%;

2017年中國創新指數為196.3點

12月12日，國家統計局發布數據顯示，2017年，中國創新指數為196.3點（以2005年為100點），同比增長6.8%。

1～11月中國實際使用外資7932.7億元

12月13日，商務部發布數據顯示，2018年1～11月，我國新設立外商投資企業54703家，同比增長77.5%，實際使用外資7932.7億元，同比下降1.3%，基本保持平穩。

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12月23日，據新華社報道，2018年，全國實有市場主體已達1.06億戶，其中新設立市場主體占比達到73%。日均新設企業由改革前每天0.69萬戶提高到2018年的1.84萬戶。

2018年預計全國50%以上貧困縣脫貧摘帽

12月24日，國務院扶貧辦發布數據顯示，2018年，預計全國貧困村將退出80%左右，貧困縣脫貧摘帽50%以上。全國將培訓800萬人次，其中700多萬是鄉村干部。

改革開放40年來我國市場主體數量增長了222倍

12月25日，國家市場監督管理總局發布數據顯示，改革開放40年來，我國市場主體數量從改革開放初期的49萬戶，增長到2018年11月末的1.09億戶，增長了222倍。其中，實有企業達到3434.64萬戶。