淺析我國海外投資保險制度建立的必要性

張媛媛

摘要：在“一帶一路”倡議提出實現沿線國家基礎設施互聯互通背景下，中國施工企業“走出去”的步伐不斷加快，投融資模式也逐漸多元化。雖然多年的境外基礎建設投資經驗為國內企業提供了較為完善的輸出參考模式，為我國企業開拓了新興國際市場，但因被投資國政治風險、戰爭風險等不穩定因素，必須提供法律保護來避免或減少中國企業海外投資中政治風險所造成的損失，從而鼓勵我國施工企業進行境外投資行為。本文從海外投資保險現狀出發，對美國、日本和德國海外投資保險制度的承保機構、承保范圍和保險條件進行了詳細的比較和分析，在我國國情的基礎上，對我國海外投資保險制度構建的必要性做出了分析。

關鍵詞：海外投資保險;制度選擇;保險制度;承保范圍

1.海外投資保險制度的含義及特點

海外投資保險制度（OIP）是指資本輸出國政府向政治投資保險提供的擔保或保險。他們針對的是海外投資者可能會在國外遇到的問題。投資者向當地投資保險機構申請保險后，如果存在政治風險，投資遭受損失，國內保險機構將予以補償。

從表面上看，海外投資保險制度具有一般商業保險制度、事后補償制度和代位權制度等基本特征。然而，通過對海外投資保險制度的動因和內涵的深入研究，不難指出海外投資保險制度具有強烈的國際政治和官方性質。一般來說，海外投資保險制度不是私人保險，而是政府保險，由國家擔保。其保險公司，即海外投資保險機構，不僅是一個國家特有的機構，它的保險通常是政府協議投資保險，這滿足了企業所需海外投資保險制度的官方性，可靠性以及穩定性。

2.美日德三國海外投資保險制度比較

2.1美、日、德三國海外投資保險人比較

美國和日本都通過了立法，兩國所有的海外投資保險業務都是由政府公司經營的。美國最高行政當局的直接控制以及保險申請的批準也是公司的責任，因為這樣可以避免政府和公司之間的直接對抗，從而成為外國政府與美國投資者達成政治商業解決方案的橋梁。此外，海外投資保險的風險太高，德國議會不想從事這種業務，于是采取了建立外商投資保險機構和國家機關審批的立法方式，由理事機構執行批準，從事海外投資保險業務。這些方法都能對其國家的海外投資企業進行一定程度上權利的保障和風險的規避。

2.2美、日、德三國海外投資保險范圍比較

根據各國的立法和實踐，海外投資保險的范圍一般包括三種特殊的政治風險，即外匯保險、索賠權保險和戰爭危機保險。具體而言，根據1981年“美國對外援助法”第234條，規定美國海外私人投資公司征用風險：因東道國政府的征用，包括放棄外國政府而造成的征用風險、征用或國有化，延遲、拒絕履行和違反投資合同，造成投資財產的全部或不分青紅皂白的損失。外匯風險：即不能自由兌換、只有投資項目的利潤或收益，因為東道國控制外匯，停止或限制外匯和其他事件（如戰爭，革命，工商業污水附加費等）不能進行外匯業務，不能在東道國兌換美元。戰爭危機的風險：包括戰爭、革命、內亂等財產損失，損失包括投資財產中的有形資產損失和證券、檔案文件和現金等無形資產損失。

日本的海外投資保險僅限于特殊的政治風險，不包括商業風險。亞歷克斯根據日本出口保險“海外投資保險”的規定，有三種保險：外匯風險、征收風險和戰爭風險，1956年的“擔保法”。

德國企業對外投資造成的政治事件、政策措施和利潤損失屬于德國政府投資擔保的范圍。計量包括：外匯風險、征用風險和戰爭風險。

2.3美、日、德三國海外投資保險承保條件比較

美國、日本和德國的外國投資保險法都規定了承擔政治風險的條件，必須是合格的投資者和合格的主辦單位。

合格投資包括兩個方面：一是合格投資項目，二是合格投資形式。對于合格的投資項目，三國都規定了過多的投資項目，因為投資必須符合投資者自己國家的利益。合格投資形式主要是股權投資，對于符合條件的投資者，這三個國家的保險法具體標準不一致，但都要求擔保投資者與承銷商所在國之間有非常密切的關系。對于符合條件的東道國來說，這三個國家的海外投資保險法是不同的，相比之下，美國的規則是最詳細和最嚴格的。

3.我國建立海外投資保險制度的必要性

3.1建立海外投資保險制度有利于我國企業權力的保障

在中國投資的海外企業中，很大一部分分布在發展中國家，中國的外商直接投資總額也在不斷增加。一方面，發展中國家具有廣闊的市場、優惠措施、豐富的資源、相對廉價的勞動力等優勢;另一方面，這些國家的政治形勢是不穩定的，政策是可變的。這種情況嚴重影響了中國投資者開拓海外投資領域，建立海外投資機構。全球發展戰略通過建立海外投資保險制度，促進了我國海外投資領域的發展。我國企業的權利得到了保障，進行海外投資的意愿將會更加強烈。

3.2中國海外投資保險制度的滯后無法支持企業的海外投資行為

從我國的立法和制度建設現狀來看，對海外投資的保護遠遠不能滿足實際情況需要。為加強中國企業境外投資的保險保障能力，近年來，有關部門從不同角度對海外投資管理保護出臺了一些政策、法律、法規。然而，這些規范性文件并沒有對海外法律問題做出明確規定，如鼓勵和管理海外投資，保護措施等。此外，這些法律法規也相對無效和過時，遠遠無法滿足我國施工企業的需求。目前，我國的海外投資保險立法和國外相比還存在很大的差距，我們應當建立專門的海外投資保險制度，支持企業海外投資。

3.3建立海外投資保險制度有利于鼓勵我國企業的海外投資

從法律的角度看，社會關系的調節一直滯后于現實生活的發展。在我國海外投資蓬勃發展的今天，我們也同樣面臨著這個問題。為了規范人們的行為，滿足立法者對良好法律秩序的期望，客觀上要求立法者制定一定的法律。多年來，隨著中國企業的海外投資，越來越多的中國企業成為發展中國家最大的海外投資者之一。相反，相比于海外迅速發展的投資而言，中國對海外投資的態度相對保守，對海外投資的監管更嚴格，相關的規定也比其他國家更嚴格，急需出臺支持和鼓勵海外投資的政策，包括海外投資保險制度。所以建立海外投資保險制度，無疑是鼓勵我國企業境外投資的應有的形式。

4.完善我國海外投資保險制度的構想

4.1海外投資保險制度中保險立法模式的確定

海外投資保險制度有雙邊模式、單邊模式和多邊模式。中國在建立海外投資保險制度時，應權衡其不利因素。根據我國國情，要想提高我國企業的境外投資，應改變現有的單邊主義模式，采取雙邊與單一的混合模式。

4.2政治風險是中國企業面臨的主要海外投資風險

一般來說，海外投資風險可分為政治風險和非政治風險。降低風險系數，將有效鼓勵我國企業的境外投資行為，使他們的顧慮更好，更能夠大膽創新。其中，政治風險屬于不可預測、不可控制的。它有突發性、破壞性和全球性的特點，往往給相關的投資項目帶來嚴重甚至致命的后果。“一帶一路”沿線65個國家中的大多數正處于開發階段，其主要表現為民主不穩定、民族沖突和法制衰落，土地、金融、工業等各個方面的法律政策都不完善甚至是不連續的、任意的和相互沖突的。因此中國企業在進行投資，制定戰略，進行商業行動等方面因被投資國政治風險較高，投資顧慮較多。此外，中國公民和法人在國際事務中的歷史投資相對較少，經驗較少，應對政治風險的能力有限。所以，政治風險已成為中國企業當前對外投資的首要風險。

4.3預防和應對政治風險

如何預防和應對政治風險是中國對外投資企業不得不慎重考慮的一個方面。一旦出現考慮不周或者失當的情況，企業將會面臨極大損失甚至是滅頂之災。“一帶一路”沿線有許多國家，它們的政治、經濟、社會、法律與我國有很大的不同，它們的外部受到大國博弈和政治風險的困擾，在這些國家，權力往往是交替的，周邊國家的民族和宗教之間也存在著深刻的沖突。“一帶一路”沿線國家的政治風險研究不足，企業不能掌握足夠的信息，找不到優勢和價值，給投資帶來了巨大的政治風險。我國政府通過建立完善的海外投資保險制度，可以解決中國施工企業開展境外投資的這一顧慮。

我國應采取雙邊擔保制度。因為：（1）我國目前已經具備了采用雙邊投資擔保制度的現實基礎。中國已簽署了100多份投資保護協議，預計今后還將簽署更多此類協議，這將有助于指導中國的投資。這顯然是單邊主義不可能入侵的方向。（2）海外投資保險防范政治風險的法律保障是防范糾紛和風險，與兩國之間的投資擔保協議一起執行，防止雙邊投資擔保協議的存在，從而減少政治損失。（3）采用雙邊投資擔保，國際投資的風險促進了國際投資的發展。

參考文獻：

[1]黃璐璐.淺析海外投資保險制度對我國施工企業境外投資行為設計[J].江西建材，2018（14）：66-67.

[2]張紅旗.海外投資保險制度對我國施工企業境外投資行為研究[J].江西建材，2018（14）：18-19.