小微企業(yè)融資業(yè)務(wù)新思路

夏開忠

【摘 要】本文從國家扶持小微企業(yè)融資的政策解讀開始，闡述了“無還本續(xù)貸”產(chǎn)品的基本內(nèi)涵，分析了“無還本續(xù)貸”產(chǎn)品在客戶準(zhǔn)入、貸前調(diào)查和實(shí)際操作等方面存在的風(fēng)險(xiǎn)，強(qiáng)調(diào)了各銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)加強(qiáng)對小微企業(yè)續(xù)貸產(chǎn)品的開發(fā)、創(chuàng)新貸款還款方式的重要性。

【關(guān)鍵詞】小微企業(yè)；融資；無還本續(xù)貸

在當(dāng)前國家宏觀經(jīng)濟(jì)整體下行壓力較大、金融機(jī)構(gòu)面臨深度轉(zhuǎn)型，小微企業(yè)融資供需矛盾更加突出的背景下，要貫徹落實(shí)好國務(wù)院關(guān)于進(jìn)一步扶持小微企業(yè)發(fā)展、推動大眾創(chuàng)業(yè)萬眾創(chuàng)新的有關(guān)精神，引導(dǎo)和整合各種金融機(jī)構(gòu)等資源助推小微企業(yè)成長，實(shí)現(xiàn)對小微企業(yè)的金融服務(wù)支持，十分必要。

小微企業(yè)由于資金短缺、經(jīng)營規(guī)模有限等先天性條件的制約，融資難、融資貴是全球小微企業(yè)發(fā)展面臨的共同問題，其融資遇到的瓶頸和難點(diǎn)主要體現(xiàn)在：融資渠道有限、融資成本較高、小微企業(yè)信貸產(chǎn)品針對性不強(qiáng)等方面。

本文主要基于小微企業(yè)信貸產(chǎn)品角度，解讀近期金融機(jī)構(gòu)新推出的“無還本續(xù)貸”產(chǎn)品，闡述小微企業(yè)融資業(yè)務(wù)新思路。

一、政策解讀

無還本續(xù)貸，起源于2014年銀監(jiān)會發(fā)布的《中國銀監(jiān)會關(guān)于完善和創(chuàng)新小微企業(yè)貸款服務(wù)提高小微企業(yè)金融服務(wù)水平的通知》（銀監(jiān)發(fā)〔2014〕36號，以下簡稱“36號文”），該文雖未明確提及“無還本續(xù)貸”一詞，但其中對“續(xù)貸”的相關(guān)要求展現(xiàn)了銀監(jiān)會對“無還本續(xù)貸”產(chǎn)品的初步定位（詳見表1.1）。從36號文中可以看到，“無還本續(xù)貸”初始形態(tài)已具備以下特征：有融資需求、有臨時資金困難、提前調(diào)查評審、簽新借款合同、通過新發(fā)放貸款結(jié)清已有貸款。以上特征表明，“無還本續(xù)貸”本質(zhì)屬于“借新?lián)Q舊”，但又不同于傳統(tǒng)意義上的“借新?lián)Q舊”。

2015年6月，銀監(jiān)會在《中國銀監(jiān)會關(guān)于進(jìn)一步落實(shí)小微企業(yè)金融服務(wù)監(jiān)管政策的通知》（銀監(jiān)發(fā)〔2015〕38號）中，向各銀監(jiān)局、各銀行明確提出了發(fā)展“無還本續(xù)貸”的要求（詳見表1.1）。

2017年8月，銀監(jiān)會與財(cái)政部、人民銀行、保監(jiān)會和國務(wù)院扶貧辦聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于促進(jìn)扶貧小額信貸健康發(fā)展的通知》（銀監(jiān)發(fā)〔2017〕42號），要求將“無還本續(xù)貸”應(yīng)用到扶貧小額信貸領(lǐng)域。

總體來看，銀保監(jiān)會對小微企業(yè)續(xù)貸業(yè)務(wù)始終保持支持態(tài)度，在2015年到2017年對續(xù)貸政策的表述中重點(diǎn)提到了“無還本續(xù)貸”，在2018年的政策表述中未突出“無還本”概念，而重點(diǎn)突出了“流程簡化”和“無縫銜接”。近期，“無還本續(xù)貸”一詞更多地出現(xiàn)在了各大媒體上。

2018年8月4日，央視《新聞聯(lián)播》播出了山東省德州市的一家小微企業(yè)享受了無還本續(xù)貸政策紅利的新聞；

2018年8月11日，銀保監(jiān)會官網(wǎng)發(fā)布《加強(qiáng)監(jiān)管引領(lǐng) 打通貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制 提高金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)水平》的文章，強(qiáng)調(diào)“落實(shí)無還本續(xù)貸、盡職免責(zé)等監(jiān)管政策，提高小微企業(yè)貸款不良容忍度，有效發(fā)揮監(jiān)管考核“指揮棒”的激勵作用”。

2018年9月21日，銀保監(jiān)會召開“進(jìn)一步提升銀行業(yè)和保險(xiǎn)業(yè)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)質(zhì)效”發(fā)布會，銀保監(jiān)會發(fā)言人肖遠(yuǎn)企首次解讀“無還本續(xù)貸”，他強(qiáng)調(diào)“無還本續(xù)貸的核心是要求提前審貸”。

二、產(chǎn)品解讀

（一）產(chǎn)品定義

傳統(tǒng)續(xù)貸的模式是結(jié)清再貸，即企業(yè)一個貸款周期結(jié)束后，需“先還舊、再借新”。一個貸款周期結(jié)束時，很可能一個經(jīng)營周期并未結(jié)束，小微企業(yè)難以從流通中抽出資金“還舊”，此時企業(yè)需要“過橋”資金，而“過橋拆借”將給企業(yè)帶來新的風(fēng)險(xiǎn)。基于以上融資痛點(diǎn)，銀監(jiān)會鼓勵各銀行機(jī)構(gòu)推出了無還本續(xù)貸產(chǎn)品，意在解決貸款期限和資金需求不匹配的問題。

盡管銀保監(jiān)會目前對無還本續(xù)貸沒有出具官方定義，但根據(jù)一系列文件描述的特征，大體可以得出以下定義：

無還本續(xù)貸業(yè)務(wù)是指對正常經(jīng)營的、資金貸款到期后仍有臨時融資需求的客戶，提前介入調(diào)查評審，通過新發(fā)放一筆新貸款結(jié)清已有貸款的方式，在其原貸款到期時實(shí)現(xiàn)自動續(xù)貸的業(yè)務(wù)。

（二）關(guān)于借新?lián)Q舊

無還本續(xù)貸本質(zhì)屬于“借新?lián)Q舊”，但又不同于傳統(tǒng)意義上的“借新?lián)Q舊”。

筆者認(rèn)為，傳統(tǒng)意義上的“借新?lián)Q舊”有兩種，一是對風(fēng)險(xiǎn)明顯暴露的客戶采用“以貸還貸”的方式掩蓋資產(chǎn)質(zhì)量問題，這是監(jiān)管明令禁止的；二是對面臨可見風(fēng)險(xiǎn)但風(fēng)險(xiǎn)不大的客戶利用“借新?lián)Q舊”進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)緩釋，以免出現(xiàn)斷貸、抽貸導(dǎo)致小微企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)全面暴露的局面，這是監(jiān)管允許的，但需要根據(jù)《貸款風(fēng)險(xiǎn)分類指引》（銀監(jiān)發(fā)〔2007〕54號）第十條規(guī)定“借新還舊，或者需要通過其他融資方式償還的貸款應(yīng)歸為關(guān)注類”，下調(diào)風(fēng)險(xiǎn)分類。

而“無還本續(xù)貸”是針對市場前景好、正常經(jīng)營、擔(dān)保有效，但暫時遇到資金周轉(zhuǎn)困難的企業(yè)，通過續(xù)貸實(shí)現(xiàn)資金“無縫銜接”，幫助企業(yè)度過臨時性困難的業(yè)務(wù)。此產(chǎn)品是面對無可見風(fēng)險(xiǎn)的客戶，為其提供能降低轉(zhuǎn)貸成本、提高轉(zhuǎn)貸效率的便捷的服務(wù)。基于這個產(chǎn)品定位，監(jiān)管部門多次強(qiáng)調(diào)，不應(yīng)因此類操作下調(diào)風(fēng)險(xiǎn)分類。

《不良貸款認(rèn)定暫行辦法》（銀發(fā)〔2000〕303號）明確規(guī)定，“貸款到期（含展期后到期）后未歸還，又重新貸款用于歸還部分或全部原貸款的，應(yīng)依據(jù)借款人的實(shí)際還款能力認(rèn)定不良貸款。對同時滿足下列四項(xiàng)條件的，應(yīng)列為正常貸款：（一）借款人生產(chǎn)經(jīng)營活動正常，能按時支付利息；（二）重新辦理了貸款手續(xù)；（三）貸款擔(dān)保有效；（四）屬于周轉(zhuǎn)性貸款”。

銀監(jiān)發(fā)〔2014〕36號文提出“合理確定續(xù)貸貸款的風(fēng)險(xiǎn)分類，符合正常類標(biāo)準(zhǔn)的，應(yīng)當(dāng)劃為正常類”。

根據(jù)銀監(jiān)發(fā)〔2015〕38號文也提出“無還本續(xù)貸、通過新發(fā)放貸款結(jié)清已有貸款等情形不應(yīng)單獨(dú)作為下調(diào)貸款風(fēng)險(xiǎn)分類的因素”。

三、風(fēng)險(xiǎn)解讀

（一）客戶準(zhǔn)入風(fēng)險(xiǎn)

從“無還本續(xù)貸”整體流程的順序上看，第一個風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)在于客戶準(zhǔn)入環(huán)節(jié)。“無還本續(xù)貸”與傳統(tǒng)“借新?lián)Q舊”的最大區(qū)別，就在于客戶定位不同。銀行等金融機(jī)構(gòu)需仔細(xì)甄別企業(yè)是否市場前景良好、目前是否正常經(jīng)營、原貸款擔(dān)保是否依然有效、資金周轉(zhuǎn)困難是否是臨時性的，不允許空殼公司借“無還本續(xù)貸”政策紅利空手套白狼。具體的準(zhǔn)入門檻由各家金融機(jī)構(gòu)自行劃定。

（二）貸前調(diào)查風(fēng)險(xiǎn)

“無還本續(xù)貸”核心是提前審貸，貸前調(diào)查、審批、重簽借款合同、貸后檢查等環(huán)節(jié)均不能少，并不是憑借正常的歷史還款記錄就可以續(xù)貸的，因此貸前調(diào)查必須要做到位。

（三）操作風(fēng)險(xiǎn)

一般來說，按照各金融機(jī)構(gòu)根據(jù)自己風(fēng)險(xiǎn)偏好制定的準(zhǔn)入要求來篩選客戶，基于落實(shí)到位的貸前調(diào)查情況，客戶經(jīng)營財(cái)務(wù)若未發(fā)生明顯變化，授信方案保持不變，我們有理由認(rèn)為該業(yè)務(wù)的續(xù)貸決策風(fēng)險(xiǎn)可控。但由于續(xù)貸流程不同于傳統(tǒng)的結(jié)清再貸的續(xù)貸模式，給操作風(fēng)險(xiǎn)留下了縫隙。

例如，在續(xù)貸資金已發(fā)放但還未扣劃還款的時間內(nèi)，客戶名下貸款資金為授信金額的兩倍，期間有出現(xiàn)賬戶凍結(jié)、查封或被挪用的風(fēng)險(xiǎn)；再例如，在續(xù)貸過程中為保證擔(dān)保有效期覆蓋續(xù)貸業(yè)務(wù)有效期，可能需要重新辦理抵押登記，在解壓后、再登記前的抵押物懸空時段，也可能出現(xiàn)擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)。

“無還本續(xù)貸”業(yè)務(wù)作為續(xù)貸業(yè)務(wù)的重要組成部分，仍屬于監(jiān)管重點(diǎn)支持的范圍，而如何在續(xù)貸產(chǎn)品和流程上進(jìn)行持續(xù)升級優(yōu)化，成為未來續(xù)貸類業(yè)務(wù)重要的推動方向。

總之，各銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)在守住風(fēng)險(xiǎn)底線的基礎(chǔ)上，應(yīng)該加強(qiáng)對小微企業(yè)續(xù)貸產(chǎn)品的開發(fā)、創(chuàng)新貸款還款方式。“無還本續(xù)貸”無疑是一種很好的產(chǎn)品創(chuàng)新思路，對市場前景良好、暫時經(jīng)營困難的小微企業(yè)，不僅能緩解債務(wù)壓力，有時甚至起到起死回生的作用。

【參考文獻(xiàn)】

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