山西小微企業融資困難制約因素淺析

劉婷

摘 ?要：近年來，小微企業在我國的飛速發展一方面加快經濟全面發展和促進結構不斷優化，另一方面在緩解就業問題以及促進社會和諧方面也起到了舉足輕重的作用。以我國小微企業現狀看來，小微企業在生產運行與銷售中獲得的金融資源相對比較匱乏。因此本文旨在重點針對山西小微企業融資困難方面展開討論并對其中的主要制約因素和解決措施進行簡要分析。

關鍵詞：小微企業;融資困難;制約因素

山西小微企業雖然相比東部地區和中部經濟規模較大省份來說，發展仍然比較滯后，但在近十年來增長規模和發展速度突飛猛進，山西小微企業對山西經濟的貢獻度也在不斷提升。從2010年開始，山西小微企業每年都以超過40%的速度增長，但其中能堅持到三年以上的企業比例卻越來越低，大部分小微企業融資困難，資金周轉出現嚴重問題是導致大部分小微企業“夭折”的重要因素。因此，本文結合山西小微企業的融資現狀和主要困難，嘗試找出一些切實可行的措施和建議，以期供參考和借鑒。

一、山西小微企業融資現狀

（一）小微企業的界定

小微企業的組成是小型企業、微型企業、家族企業和個人企業，這是由經濟學家郎咸平教授提出的。根據《中華人民共和國中小企業促進法》和《國務院關于進一步促進中小企業發展的若干意見》（國發〔2009〕36號）的相關規定，稅收上說的小型微利企業主要包括三個標準，一是資產總額，工業企業不超過3000萬元，其他企業不超過1000萬元;二是從業人數，工業企業不超過100人，其他企業不超過80人;三是稅收指標，年度應納稅所得額不超過100萬元。

（二）融資的定義和方式

企業的發展離不開資金的周轉和擴大，從廣義上看，融資意味著在持有者之間的資金可能與過剩的不足有關，包括資金的互補性，包括資金分配資金來源（資金使用）。我們通常所說的融資就是指獲取資金支持。企業融資渠道大體上分為兩類：債務性融資和權益性融資。從狹義上看，資金是由企業資助的，公司的投資者和債權人，籌集資金，提供資金，以確保公司的正常生產以及行政管理需要。從廣義上講，資金也由金融手段供資，以及金融市場融資，導致金融市場融資或向金融市場提供資金。我們通常所說的融資方式主要有七種，包括：融資租賃、銀行承兌匯票、不動產抵押、股權轉讓、提供擔保、國際市場開拓資金以及新型的互聯網金融平臺。

（三）山西小微企業的融資特點和主要問題

山西小微企業雖然近年來發展規模和速度不斷擴大，但融資難問題更為嚴重，其主要特點有：第一，生產規模小。山西小微企業由于資本儲蓄率低，信貸不足，更難以獲得資金籌集資金，導致產出放緩，加上對技術創新的脆弱性，以及在質量和標準上與大型生產企業相比，都是屬于相對較低的;第二，融資率低。總的來說，山西小微企業得益于國家政策扶持和經濟改革，數量上空前增加。山西全省2018年底注冊的小微企業就有37萬多家，小微企業融資創造的最終產品和服務價值占全省生產總值的60%，占全省稅收總額中的50%，然而小微企業總體貸款擔保僅僅只占12%，融資量和融資率很低;三、融資需求大。山西小微企業95%以上都有一定的融資需求，企業平均期望的融資額度在300萬左右，大多數小微企業亟待資金周轉和融資渠道的擴大;四、融資方式單一。無抵押貸款是企業內大部分的小微商戶更傾向得抵押方式，只有很少的一部分愿意接受抵押貸款，抵押貸款的缺點在于流程復雜，并且耗時較長。相對于抵押擔保的方式，由于各個小微商戶之間并沒有太多的往來與溝通，一旦有一方違約，小微企業商戶不愿意承擔可能的損失風險，所以小微商戶普遍不愿意接受保證和互保。

二、山西小微企業融資難的主要問題

（一）融資信用較低

目前，山西絕大多數小微企業在銀行征信和綜合信用方面都或多或少存在一些問題，企業沒有充分可靠的數據支持，從而導致信貸管制;同時，目前針對小微企業的扶持政策雖然給予了一定的融資便利，但總體來說遠遠無法滿足;此外，金融機構對于小微企業的總體信貸政策也沒有實現]。

（二）融資成本偏高

山西小微企業在融資過程中普遍出現了成本過高，與收益不符的問題。金融行業往往對信用等級較低、資產和擔保較少的小微企業設置更高的貸款門檻，通過形形色色的隱形條款來無形中提高小微企業的融資成本，從而極大的限制了大多數小微企業的融資意愿，使他們望而生畏。從銀行貸款和風險控制的角度來看，小微企業往往需要付出更多的“代價”才能得到同樣的貸款，從而導致小微企業會尋求民間資本和私人信貸，從而進一步提高了融資成本。

（三）融資風險過大

山西小微企業融資中存在的主要風險有以下幾點：第一，財務風險。全國有50%以上的小微企業的運行資金來源于企業自身的收入，山西則更高，達到65%。金融機構不愿意提供更多的貸款給到小微企業，導致企業的金融風險也會越來越高;第二，市場風險。市場風險主要來自股票市場中潛在損失的風險，它來自于股票市場中價格、利率、匯率的變動等等;第三，利率風險。小微企業一直是市場利率波動的最大受影響者，這導致了小微企業不能做出正確的評估和決定。很多小微企業無法形成適當的反應機制，對利率的敏感性與適應程度也較低，因此，很多融資難的問題也就接踵而至。

三、解決小微企業融資問題的對策建議

（一）加大政府對小微企業的融資扶持

借鑒眾多發達國家的經驗來看，政府在創造新企業中扮演著重要的指導和扶持角色。政府的支持可為小微企業提供強大的支助系統。一方面監管金融市場的政府正在改善小微企業的財政補貼和稅收優惠;另一方面，也要鼓勵金融機構建立小微企業信貸機制。多措并舉提高金融機構的對小微企業的金融支持，幫助企業獲得必要的財政支持。金融補償的幾個主要措施，例如財政支助、創新監管等舉措，表明了政府近年來在減輕小微企業融資難度問題上的重視程度。通過政府部門，以確保風險和降低小微企業的成本，使企業能夠在經濟衰退中獲得更有利的條件，以謀求更加長遠的發展。

（二）銀行自身降低小微企業的融資成本

目前，銀行仍然是小微企業融資渠道中最為可靠、便利和有保障的一環。因此，在金融機構的倡議和監管框架內，銀行應想方設法來降低小微企業在獲取資金和貸款方面的門檻，提供多樣化、可行性的金融服務。同時，為小微企業設立風險分擔機制，或設立小微企業基金，為小微企業提供合理的風險評估以及附加的服務，以有效降低與信貸有關的風險。還可全面清理優化政府部門、銀行和小企業融資中介，降低融資擔保和抵押利率，開拓更多的基金，從而降低利率，使我國小微企業更易實現籌資成本綜合目標。

（三）健全制度化解小微企業的融資風險

完善的融資制度，是民間貸款監管健康發展的前提。要進一步建立健全民間貸款的風險防范和監管制度，有效地抑制投機、惡意的行為，在打擊非法融資和資助此類犯罪行為的情況下，拓寬融資渠道，這樣大大降低了企業融資的成本和風險。根據不同的小微企業的特點和貸款、比例以及財政手段的不同特征，鼓勵銀行積極創新，以滿足小微企業的貸款需求。培養和發展小額金融機構，密集的金融機構主要是由小微企業資助的，這些金融機構嚴格執行了減少儲備金的政策并且加強股票市場的融資，以促進小微企業的改革，充分發揮股權融資的作用。股票市場正在積極擴大中小型和小微企業的資金，并提高對小微企業的訪問能力，積極改進向小微企業提供直接資金的信息披露機制。發展小微企業的股票市場，積極擴大債券融資渠道，以及大量的大型籌款活動，收集債券，短期融資減少對小微企業融資的限制和擴大規模。

結語：

山西小微企業的持續、健康和穩定發展離不開有效、合理和常態的融資機制，當前它們所面臨的融資困難正是阻礙它們進一步發展壯大的制約因素之一。一方面需要政府和金融機構的大力改革和不斷扶持，以提供良好的外部環境;另一方面小微企業也需要提升自身軟硬實力，提高信貸水平，完善補償機制和內部管理結構，加強風險管理，提高資金水平，降低融資風險。

參考文獻：

[1]何光輝，楊咸月.中國小企業融資擔保發展的理論研究[N].新財經，2014（9）.

[2]柳斌美國小企業融資經驗對緩解我國中小企業融資困境的啟示[J].金融經濟2015（9）：13-14.

[3]李雪梅.金融業如何進一步完善小企業融資服務[J].金融視線，2015（12） ：30

[4]彭凱，向宇.我國銀行開展小微企業貸款的困難和對策[M].四川大學經濟學院，2013（5）：59-61.

[5]吳紅軍.創建小微企業信用聯盟構建支持小企業長效機制[N].金融時報（2015）

作者簡介：

劉 ?婷（1989-），女，漢族，籍貫：河南省清豐縣，研究生，講師，研究方向：會計、財務管理。