我國商業(yè)銀行杠桿率水平的現(xiàn)狀分析

【摘 要】 2008年金融危機后，《巴塞爾協(xié)議Ⅲ：危機后的審慎監(jiān)管》政策出臺，首次引入簡單、透明的監(jiān)管指標—杠桿率，而我國銀監(jiān)會也于2011年6月發(fā)布《商業(yè)銀行杠桿率管理辦法》，標志著銀行業(yè)更強監(jiān)管時代的到來。我國商業(yè)銀行于2012年開始實施對杠桿率的披露，從披露之初來看，達標情況良好，且整體杠桿率水平呈逐年遞增的趨勢，表明我國銀行業(yè)整體經營的穩(wěn)健性。對比不同類型的銀行發(fā)現(xiàn)，國有銀行和農村商業(yè)銀行的杠桿率水平及增速顯著高于股份制銀行和城市商業(yè)銀行。

【關鍵詞】 商業(yè)銀行 杠桿率

一、杠桿率的定義

巴塞爾協(xié)議Ⅲ是巴塞爾銀行監(jiān)管委員會為應對2007 - 2009年金融危機而制定的一套國際商定措施。《巴塞爾協(xié)議Ⅲ：完成危機后的改革》于2017年12月最終定稿，同時得到巴塞爾委員會監(jiān)督機構中央銀行行長和監(jiān)管機構（GHOS）的認可，于2018年開始在全世界范圍內實施。

在2008年爆發(fā)的金融危機中，許多銀行由于舉債過度而引發(fā)嚴重的杠桿效應，因此巴塞爾委員會于危機后，調整修改巴塞爾協(xié)議，引入杠桿率這一指標。杠桿率指標的引入旨在更好的管控銀行過度進行資產擴張的行為，防范銀行系統(tǒng)性風險的發(fā)生（范小云，2012）。

巴塞爾協(xié)議Ⅲ對于杠桿率的定義為由銀行的核心資本對涵蓋加權表內外資產的風險總額的比率，即為：

杠桿比率與其他指標不一樣（王勝邦，2018）。例如，流動性覆蓋率（或LCR）鼓勵銀行持有高流動性，低風險資產組合，而非風險杠桿率則提供從低風險資產轉向高風險資產的激勵。杠桿率引入的目的是為了限制銀行業(yè)杠桿率的增加，為資本監(jiān)管提供了底線，有助于避免不利于穩(wěn)定的去杠桿化進程中的問題，從而損害更廣泛的金融體系和經濟;并通過簡單的，不具風險敏感性的“逆周期”監(jiān)管指標來加強對于商業(yè)銀行風險的監(jiān)管。

我國銀監(jiān)會在巴塞爾協(xié)議Ⅲ的框架之上，參考國外有關杠桿率水平管理的經驗，同時結合我國商業(yè)銀行發(fā)展情況，在2011年6月推出《辦法》。

《辦法》規(guī)定杠桿率的計算方法，其分子為銀行持有的符合相關要求的一級資本，分母為商業(yè)銀行調整后的表內外資產余額，公式如下所示：

對比巴塞爾協(xié)議Ⅲ與我國銀監(jiān)會對于杠桿率的定義，可知我國銀監(jiān)會對于杠桿率的定義進行了簡化，也更適合我國國情。《辦法》明確表示對銀行進行杠桿率水平管理有利于銀行穩(wěn)健經營，有助于銀行在后危機時代有效管控風險，自《辦法》推出后，我國商業(yè)銀行于2012年開始披露杠桿率水平。

二、我國商業(yè)銀行杠桿率水平的現(xiàn)狀

本文選取我國25家上市商業(yè)銀行2012-2017年的數(shù)據(jù)，其中包括國有商業(yè)銀行5家、股份制商業(yè)銀行8家、城市商業(yè)銀行8家、農村商業(yè)銀行4家，所選取銀行的資本總量占我國商業(yè)銀行資本總量的75%以上，因此具有代表性和研究價值。所選取的數(shù)據(jù)來源于同花順金融資訊、Wind、中經網以及各銀行的年度報表。

我國商業(yè)銀行于2012年開始對杠桿率進行披露，在披露之初，國有商業(yè)銀行的杠桿率視頻在樣本選取年份期間呈逐年遞增的趨勢，并在2015-2017保持平穩(wěn)狀態(tài)，其中中國工商銀行、中國建設銀行和中國銀行的杠桿率水平上升趨勢明顯，中國農業(yè)銀行的杠桿率水平介于五大國有銀行之間，中國交通銀行的杠桿率水平較低。我國股份制商業(yè)銀行的杠桿率水平整體呈穩(wěn)步上升的趨勢，其中，民生銀行的杠桿率水平波動幅度較大，招商銀行、光大銀行的杠桿率水平在樣本股份制銀行中居于前兩位，平安銀行的杠桿率水平最低。從2014年之后，我國股份制商業(yè)銀行為更好的達到銀監(jiān)會關于杠桿率的監(jiān)管標準，同時也為了更好管控銀行風險，杠桿率水平逐年遞增。上海銀行的杠桿率水平上升趨勢明顯，并逐步加大與其余幾家城商行的差距，成都銀行的杠桿率水平在2015年達到最大值后呈遞減趨勢，貴陽銀行、南京銀行和寧波銀行的杠桿率水平較低。我國農村商業(yè)銀行的杠桿率水平在2012-2016年間上升趨勢明顯，但在2017年普遍呈現(xiàn)下降的趨勢，其中，吳江農商行、江陰農商行的杠桿率水平顯著高于無錫農商行和張家港農商行。

如下圖1所示，為我國四類銀行2012-2017年杠桿率水平的變化趨勢情況，從圖中可看出，杠桿率水平較高且增速較快的為國有銀行和農村商業(yè)銀行，并且其水平在2015-2017趨于平穩(wěn);杠桿率水平較低且增速較緩的為股份制銀行和城市商業(yè)銀行。其中，杠桿率水平上升趨勢最為明顯的是我國農村商業(yè)銀行，農村商業(yè)銀行的前身是農村信用社，立足于農村地區(qū)，服務“三農”，支持新農村的建設，其客戶群體較固定，資本較為充足。

三、結論及政策建議

我國商業(yè)銀行自2012年實施對杠桿率的披露以來，整體杠桿率水平一直處于上升狀態(tài)，銀行內部的差別較大，這可能是由于對不同類型的商業(yè)銀行而言，資本結構的不同，以及承受的杠桿率的壓力不同，導致不同類型的銀行的杠桿率水平有不同的表現(xiàn)。其中，杠桿率的水平及增速較高的為國有銀行和農村商業(yè)銀行，其余兩類銀行較低。

杠桿率水平越高，表明銀行的自有資本越充足，銀行可用于配置長期高收益資產的資金來源減少，對銀行的盈利能力產生較大影響。同時由于對不同類型的銀行而言，銀監(jiān)會大一統(tǒng)的監(jiān)管標準不利于銀行之間的差異化發(fā)展，因此在目前我國銀行業(yè)整體達標良好的情況下，應考慮對不同類型的銀行實施差異化的監(jiān)管標準，實現(xiàn)銀行業(yè)整體的良性發(fā)展。

【參考文獻】

[1] 王勝邦.巴塞爾Ⅲ審慎監(jiān)管框架：從單一約束轉向多重約束[J].國際金融研究，2018（06）：44-52.

[2] 范小云，王道平.巴塞爾Ⅲ在監(jiān)管理論與框架上的改進：微觀與宏觀審慎有機結合[J].國際金融研究，2012（01）：63-71.

作者簡介：任娟娟（1991——），女，漢，湖南湘潭，碩士研究生在讀，湘潭大學商學院，商業(yè)銀行經營與管理。