股神榜：上海家化、塔牌集團、華魯恒升

上海家化600315

分品類，美容護膚品類營收同增3.4%，個人護理類營收同增12.3%，家居護理類營收同增41.2%;品牌上，除佰草集仍處調整期略有下滑，其他品牌均實現不同程度的增長，其中湯美星母公司營收增13.5%，六神實現雙位數增長，美加凈實現近雙位數增長;新銳品牌啟初、玉澤和家安實現40%以上的增長，高夫在前三季度微幅下滑背景下全年實現小幅增長。分渠道，線上營收同增13.1%，占整體營收比為22.5%，全網GMV實現30%以上增長;線下營收同增9%，主要依靠KA渠道和母嬰店驅動。

展望19年，公司目標力爭營收實現雙位數的增長。其中美容護膚和個護目標為兩位數以上的增速，而作為19年工作重點的佰草集品牌在品牌定位和發展戰略梳理完善后恢復正增長可期。國信證券

塔牌集團002233

公司電話會議交流稱，2019年廣東地區地產需求或放緩，但受益于粵港澳大灣區建設及鄉村振興戰略，全年需求預計仍有增長。供給方面，截止2019年底，除公司萬噸二線400萬噸產能外廣東省再無新增產能，2019年廣東省仍能維持良好的供需格局，水泥價格或維持高位。

公司發布第二期員工持股計劃，參加對象除首期的董監高及中層管理干部等150余人外，還增加了中層以下管理技術骨干1150人左右，合計或超過1300人，占公司員工總數的43%。同時公司還發布2018-2023年員工持股計劃草案，該計劃分六期實施，各期獨立存續且基本存續期為60個月。員工持股計劃有望實現員工與公司的共贏，彰顯公司發展信心。華泰證券

華魯恒升600426

公司是我國煤頭尿素企業的龍頭之一，目前已經具備70萬噸合成氨（基本自用）、105萬噸尿素、32萬噸甲醇和4萬噸三甲胺產能。同時形成了化肥、化工“雙輪驅動”的煤化工產業格局。據媒體報道，近日國內各地尿素價格穩步上漲，市場偏強運行，氛圍略有好轉。部分商家適量追加采購訂單，廠家預收訂單較充裕，公司后期業績有望提升，建議關注。盛世劍富黃啟堂

中國平安601318

公司公布2018年報：歸母凈利潤1074億，同比增長21%，突破千億大關;新業務價值723億，同比增長7.3%;內含價值10025億，同比增長21.5%，突破萬億大關。

最好的安全邊際，不僅是估值、不僅是回購、不僅是特別分紅，而更重要的是公司高瞻遠矚的戰略規劃和多年的經營沉淀，能夠持續保持競爭優勢。在行業資產負債均承壓背景下，仍能實現核心指標穩健增長。同時科技武裝金融業務的逐步兌現業績，遠遠領先同業。展望未來，壽險行業健康險受益居民保障意識的提升，而年金險受益流動性和經濟企穩回暖，預計行業負債端將一改頹勢，增速擴大，而平安具備最優秀的管理團隊和最狼性的銷售團隊，將最大的受益行業企穩上升的紅利。招商證券

億緯鋰能300014

公司發布公告，收到現代起亞6年訂單13.48Gwh，這是公司第一個高端乘用車訂單，具備重大意義。現代起亞集團為全球第五大汽車集團，年銷量為750萬輛，下屬現代、起亞兩個系列車型，本次動力電池的供應主體為億緯集能，該公司為SKI和億緯合資公司，共同打造高.端軟包電池，目前產能1.5Gwh，今年年底可達3Gwh，后續將進一步擴產5.8Gwh，總產能達到8.8Gwh。公司另有戴姆勒等高端客戶，高端供應見成效。

現代企業集團2018年新能源車銷量為6.2萬輛，2018年所需動力電池約為2Gwh，此前主要供應商為SK和LG，本次和億緯集能簽署的框架協議6年總計交貨13.48Gwh，每年2.24Gwh，屬于全球供貨，并不局限于國內，我們判斷億緯將是現代起亞全球重要供應商。國泰君安

凱萊英002821

作為創新藥CDMO龍頭企業的長期競爭力在持續加強。技術是公司核心的競爭優勢，受益于公司長期高研發投入，公司新藥服務多領域技術全球領先，尤其是公司2011-2017年持續開發的連續反應等技術，可以顯著提高公司的效率并降低成本，跟國內外大部分獲得cGMP的CDMO企業拉開了較大的差距。客戶方面.公司服務全球知名制藥公司，并成為兩家跨國制藥公司的長期戰略合作伙伴、五家跨國制藥公司的全球首選供應商之一。產能方面，公司反應釜設計產能國內領先，產能利用率高，可以持續滿足訂單的快速增長。人才儲備方面，公司上市之前和上市之后總共做了三次員工持股和激勵，并引進全球尖端技術和管理人才，人均產出和成本同比優勢顯著。安信證券

三利譜002876

中國大陸偏光片龍頭企業，技術領先，已成為包括京東方、天馬、合力泰、信利等液晶面板和模組廠的合格供應商。公司通過對設備、人工成本的控制，能夠實現遠超海外競爭對手的毛利率。若再考慮到銷售人員、管理人員費用，公司凈利率有望超出競爭對手更多。

公司除現有TFT-LCD偏光片450萬平米/年以及黑白120萬平方米/年產能外，后續合肥1000+600萬平方米產能投產，深圳龍崗1000萬平方米投產都有望給公司帶來巨大的產能補充，我們測算公司合計TFT產能2017～2020年分別為750、1250、2150、2650萬平方米。后續伴隨公司價格、服務優勢，有望在下游大客戶份額持續增加、長期受益國產替代機遇。海通證券

贛鋒鋰業

公司是全球第三大及中國最大的鋰化合物生產商及全球最大的金屬鋰生產商，擁有五大類逾40種鋰化合物及金屬鋰產品的生產能力，是鋰系列產品供應最齊全的制造商之一，完善的產品供應組合能夠滿足客戶獨特且多元化的需求。

2018年9月，公司及全資子公司贛鋒國際與特斯拉簽訂《戰略合作協議》，約定自2018年1月1日起至2020年12月31日（可延期三年），特斯拉指定其電池供貨商向公司及贛鋒國際采購電池及氫氧化鋰產品，年采購數量約為公司該產品當年總產能的20%。本合同的簽訂可使公司與特斯拉建立良好的長期業務合作關系，有利于提升公司的持續盈利能力，有利于公司長遠發展，對公司上述年度的經營業績產生積極影響。西南證券羅栗