對P2P網貸平臺發展問題的研究

李澤亮

【摘 要】 二十一世紀互聯網技術的成熟給很多行業帶來了變革，如今社會上的經濟活動已經離不開電子商務。在這過程中企業和個人中出現了資金盈余方和資金短缺方，傳統的金融借貸行業—銀行已滿足不了一些企業和個人的特別需求。在這樣的背景下，P2P網絡借貸平臺應運而生，也成為了目前金融行業最重要的創新之一，為中小企業和缺乏足夠抵押和擔保的個人的融資帶來了便利，但同時隨著P2P網絡借貸平臺的不斷發展壯大，也相應地出現了一些問題，典型的有“日金寶”、“e租寶”等涉嫌巨額詐騙、受害群眾極廣的性質惡劣的案例，給這一行業的發展帶來了巨大的影響。在這樣的背景下，研究這一行業運營中會出現的問題以及該如何應對對未來P2P網貸平臺的良性發展具有重要意義。

【關鍵詞】 P2P網絡借貸平臺 風險 法律 監管

1 P2P網絡借貸平臺發展現狀

P2P是指以計算機技術為基礎、以網絡為橋梁構建的平臺。P2P為資金盈余方和資金短缺方提供了各取所需的平臺，打破了銀行作為中間人的傳統。P2P幫助有良好經濟能力的投資者將自己的閑置現金釋放出來并獲取客觀的利息回報，同時也為合格的借款方提供了便利，原則上是雙贏的。大多數P2P網絡借貸網站經營無抵押私人貸款，另有小部分經營中小企業貸款。P2P發展至今主要依靠兩種經營模式，一是為資金供求雙方提供場所，二是平臺本身推出的理財產品。2005年誕生于英國的Zopa是最早出現的P2P，而我國最早的P2P網絡借貸平臺是2006年4月成立的宜信公司。截止至2018年12月，我國網絡借貸平臺累計數量達6622家，其中正常運營1080家，累計問題平臺數量2685家。

近幾年我國P2P網絡借貸平臺的發展情況如下：首先是成交量，從2014年1月的117.68億元不斷增長，一直到2018年6月的1757.23億元。將近翻了15倍。而綜合參考收益率則不斷下降，從2014年1月的19.75%一直下降到2018年6月的9.62%。另一方面則是令我們擔心的數據，就是待還金額。這一數據從2014年1月的308.71億元不斷增長，一直增長到2018年6月的10228.66億，翻了近33倍。如此高的待還金額帶來的隱患就是一旦平臺經營不善或者平臺老板直接卷錢走人的話會給整個社會帶來巨大的不可預估的損失和影響。由于信息不對稱的原因，一般投資者往往無法辨別市場上P2P平臺的真偽，所以需要政府正面，讓具有專業判別能力的相關部門來對平臺進行監管，為P2P平臺的投資者保駕護航。另外，也需要對投資者加強教育，避免盲目追求高收益而忽視了風險所在。

2 P2P網絡借貸平臺行業發展中遇到的問題

給P2P相關利益者帶來安全隱患的因素除了不樂觀的宏觀經濟情況和不完善的法律法規之外，更多的是平臺自身所帶來的隱患。市場上存在著許多的P2P公司，但是質量參差不齊，各平臺內部運營的不透明給大家敲響了警鐘。

在P2P網貸平臺發展的過程中，有兩起對這個行業的發展起了巨大不良影響的事件。一個是泛亞旗下的日金寶事件，一個是e租寶事件。

泛亞，全稱泛亞有色金屬交易所，是我國最早由政府批準、監管的專業有色金屬現貨交易所。泛亞交易所成立后推出了一款名為“日金寶”的理財產品，宣稱資金隨進隨出、年化收益高達13.5%，以此吸引了高達22萬投資者，然而營業已達4年之久的由于交易所的“日金寶”業務發生400億的擠兌，2015年8月泛亞有色金屬交易所宣布將進行重組并停止了委托受托業務，讓投資者驚慌失措。泛亞平臺就此徹底被封，投資者就此血本無歸。

另一起引起社會廣泛關注的P2P惡劣事件就是e租寶事件。該平臺是一家網絡公司搭建的，為旗下的員工打造光鮮的形象，以及為自己的產品以高額收益進行精美包裝，從而誘騙了幾十萬投資者參與進來，斂財詐騙金額高達七百億之多。該平臺在吸取投資者的資金以后，利用龐氏騙局，將后來的投資者的金錢用以償還前投資者，再加上內部人員的不法利益謀取，該平臺最終失去了償還投資者本金的能力，并且被立案調查。

以上兩個事件，對P2P網絡借貸平臺帶來了巨大的沖擊，也正是因為這兩起事件的發生，引起了政府和投資者的注意，政府也因此相繼推出監管的規定。然而，在現有的法律體系中仍然沒有非常完善的法律法規來監管P2P網絡借貸平臺的發展。因此，對于投資者來說，除了寄希望于政府不斷地完善金融市場上P2P網貸平臺的監管外，還有將自身的風險識別能力提高，對于要投資的P2P網貸平臺，要從各個方面來識別它的風險，不要因為這些平臺上推出的高利率而盲目地被吸引進去。

所以我們也能看到，P2P發展亟需解決的問題是合規問題。在現有的法律法規下，很多P2P平臺內部人員在經營過程中經常踩進不法的灰色地帶，欺騙投資者的血汗錢。在投資者缺乏辨識能力的情況下，政府的引導和監管就顯得至關重要。只有堅持嚴格的平臺審查和制定相應的法律規定，才能保證P2P行業的健康發展，同時保障投資者的利益。

3 P2P網絡借貸風險的現實表現

國內P2P網絡借貸平臺的運營基本流程可為：P2P公司將符合條件的需求方客戶的資金需求掛在自己的平臺上，然后由投資者自行選擇投資標的。可以看出，P2P網絡借貸平臺的最主要三要素分別是平臺自身、資金需求者和投資者，而這三個要素，也分別對應著P2P網絡借貸的三個風險。

3.1 P2P網絡借貸平臺自身的風險

1、P2P平臺是網絡借貸運作的基礎，平臺是否合規是判斷是否有風險的第一步。2、平臺開展業務的非法性風險。2015年央行就發布相關文件指明P2P公司只能作為資金借貸雙方的中間橋梁，禁止非法集資。而事實上，很多P2P網貸平臺不僅從事中介服務，而且還非法從事其他金融業務，從而給投資者帶來巨大的風險，比如公司平臺所涉及的詐騙和洗錢風險。典型的例子是2014年的科訊網詐騙案例，這家平臺虛構了幾乎所有的信息，卻“巧妙”地借助百度認證以欺騙投資者，在短時間內非法欺詐投資者數千萬元。這樣的例子并不鮮見，事實上很多問題平臺都已經被曝光，而更多的問題平臺則埋在地下。浮在水面的平臺有優易網、網金寶等。這些詐騙平臺所采用的的手段往往是以一家公司的名義去進行非法融資活動，謀取高額詐騙利益。3、P2P網絡借貸平臺自身操作。由平臺自身操作帶來的風險主要是針對平臺風控系統的不完善給投資者帶來的損失風險。由于借貸雙方的信息由P2P平臺自己把控，使得一些不法平臺管理者罔顧法律，為自己謀取巨額不法利益。進而給投資者帶來財產損失。

3.2 投資人的風險

第一，P2P平臺缺乏對投資者資金來源的審核，導致P2P可能成為一些違法分子洗錢的工具。

第二，由于資金需求者的信用風險和違約風險，可能會給投資者帶著權益受損。

第三，一些沒有識別能力的消費者，盲目跟隨大眾投資，在高利率的誘惑下他們進入了P2P網絡借貸平臺，一旦平臺上出現風險，將給他們帶來巨大的損失。

3.3 P2P網絡借貸資金需求者的風險

第一，有些平臺上利率過高而給資金需求者帶來的成本上的風險。第二，是有些平臺利用自己掌握到的個人信息，有些不法的業務人員侵犯客戶的個人隱私而給資金需求者帶來風險。

以上三個方面的風險的原因主要是以下三點：1、相關的法律法規不健全。2、監管法制不健全。3、P2P網絡借貸平臺信息披露制度不健全。對于以上三點原因，本文給出的建議是：1.建立系統、長效的法律法規監管體系，促進政府監管法制化建設。2.健全對P2P平臺的風控系統檢測，讓平臺除了有自身的風險管理控制系統外，政府也要從外部對平臺進行審控。3.自律監管原則，樹立P2P網貸平臺社會責任意識。

4 總結

作為橫空出世的新型融資方式，P2P所涉及的金額占社會流動資金總額的很大比率，并且掌握了大量市場上投資者和資金需求者的征信信息。如今網絡借貸已成為小額借貸需求和個人投資理財的重要選擇，然而國內對其監控還處于初步研究和摸索的階段。對此，筆者建議從政策上政府部門應當給予P2P平臺以更嚴格的管理力度，加大對問題平臺的打擊力度，制定完善的相關法律法規，且應該推出更多地體現出對投資者的保障而非是有利于平臺的政策。另外，政府也可以強制勒令P2P平臺信息透明化，減少信息不對稱帶來的不利影響。而投資者則應該擦亮雙眼，不要被高收益蒙蔽雙眼，應該仔細辨別市場上P2P平臺的合法與否，不能寄希望于政府，要對自己的利益負責。

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