企業財務分析存在的問題與對策

李 新

(中審眾環會計師事務所(特殊普通合伙)，北京 100000)

1 引 言

財務分析是以企業的財務報表、其他財務數據、資料信息為依據，選取適宜的財務模型、分析指標、利用專業技術方法，對企業已開展的經營活動、投資以及籌資活動進行客觀真實的評價，進而研究企業當前所具備的償債、盈利能力，并分析企業的發展狀況，揭露現在經營狀態中存在的問題，以在戰略決策時提供及時準確的信息。

財務分析是企業財務管理工作的重要組成部分，其主要目的是通過對企業過去的經營活動進行分析、評價現在的財務狀況，為企業未來發展提供決策依據，將財務數據轉變有用信息，完善決策。財務分析對企業的戰略、經營決策有著非常重要的價值，加強財務分析能夠使財務報表使用者得到更加直觀、清晰的認識，因為通常財務報表使用者并不一定能夠看得懂報表，而對其進行分析，能夠更加直觀、清晰;能夠將企業的經營活動、投資和籌資活動現狀、企業的盈利能力、償債能力等全面呈現出來，使得財務報表發揮其價值; 加強財務分析能夠為企業的經營決策提供更加合理的依據; 使其決策更加科學、合理，為企業的發展提供保障，因此，有效、合理的財務分析是企業能夠科學經營、健康穩定發展的基礎。

2 當前企業財務分析存在的問題

2.1 缺乏完整的企業財務分析體系

當前，企業的財務分析大多數未能形成完整的體系，相關財務人員僅停留在對企業財務報表進行簡單的數據加總、指標分析層面，對數據進行審核、財務分析過程監督、分析結果的評價等未形成體系管理。采用的傳統杜邦財務分析體系中財務分析指標單一、未能綜合運用，財務分析方法通常是選擇運用比率分析法或者比較分析法。財務分析方法單一，分析法的局限性問題相當突出。

2.2 財務信息可靠性差

財務分析所獲取的數據信息主要是企業財務報表、報表附注，以此數據資料為基礎進行加工整理，轉變為有用的信息。但當前企業財務報表數據的準確性差，有可能是客觀上財務人員的疏忽或者計算錯誤，也可能是主觀上的粉飾財務報表。財務數據不可靠、資料不完整很有可能導致財務分析不夠真實、準確。

財務數據來自財務報表，財務報表是按年度或月度編制并對外報送，數據來源存在一定的滯后性。傳統的財務報表分析，是基于企業過去的經營活動在某一時點的財務狀況和經營成果，對于企業未來發展潛力無相關表述，這樣財務分析結果是不合理的。

財務報表按照不同使用者需求編制，會采用不同的會計政策、會計假設，在不違背會計準則的前提下，會對財務報表相關的指標進行修正，最后得到的結果也是被包裝過的。

2.3 財務信息分析不全面

當前財務分析主要內容是對財務報表數據進行加工，資產負債率、銷售凈利率、存貨周轉率、流動比率等財務指標分析。對于非財務信息的分析通常極少，比如對企業會計報表附注的分析不充分，財務報表附注是財務報表的補充信息，是對企業的經營活動中財務報表無法量化的事項和內容進行解釋說明，附注披露的相關非財務信息都是非常重要的，而忽略對其進行分析，得到的財務分析結果不夠真實。比如，對企業盈利能力分析時，僅僅看銷售毛利率、銷售凈利率等盈利指標，對其進行分析，并未對其盈利水平提高或者降低原因進行分析，收入、成本變化情況等，未形成一整套科學、合理的流程體系分析。

2.4 現金流量分析不充分

一個企業的發展中現金流量起到很重要的作用，現金流是命脈，各種債務支付都需要現金保障。然而很多企業對于盈虧分析十分重視，而忽略現金流量分析。不管企業發展規模多大，一旦出現現金流斷裂，往往會陷入困境。如果財務分析人員對于現金流量分析不夠重視，僅僅分析財務狀況和經營成果，就不能對其進行察覺，無法采取措施進行風險規避，忽略了現金流量的財務分析，將會得到片面結果。企業的現金支付能力如果不在經營決策考慮范圍內，很有可能帶來致命的慘重代價。

3 完善企業財務分析的對策措施

3.1 加強財務分析體系建設

首先，設置專門財務分析崗位，并明確其職責。建立激勵機制，鼓勵全員參與，其他部門要給予財務分析工作支持。使得財務分析從數據獲取、方法選擇、業務分析、評價結果等完整體系工作得到有效控制。

其次，財務分析需要綜合運用財務分析指標，將財務指標與非財務指標、時點指標與時期指標結合分析。

最后，改進財務分析方法，結合多種分析方法并用，從多個方面、多個角度整個價值鏈進行表述企業的情況。比如: 采用定性與定量指標的結合、動態與靜態比率的結合分析，企業的整個發展是動態過程，財務分析要能夠多采用預測未來指標分析、盈利預測、融資預測等，探索與企業發展階段相適應的財務分析模型。

3.2 增強財務信息可靠性

在大數據時代的背景下，企業要充分利用時代的優勢，加強企業信息化建設，構建網絡平臺，實現財務分析數據共享，加強大數據管理意識、重視企業的大數據管理，使得財務分析數據信息獲取不僅僅是依靠財務報表等形式。更多地是利用信息化大數據平臺進行高效財務分析，及時了解客戶的各種需求，市場動態，更新經營決策，提高企業戰略分析和管理效益。

大數據時代下，企業的經營、決策環境都已經發生巨大變化，財務分析必須適應時代的需求，將決策依據的數據進行迅速整合，在數據的準確性、可靠性提高的前提下，決策者更加注重謀劃戰略發展。

3.3 完善財務信息分析

非財務信息一般與企業的戰略發展息息相關，大多數關系到企業的長期發展，對于企業未來更有預期性。財務分析要將財務相關信息與非財務信息相結合，全面進行分析，只有這樣，才能使經營者全面了解企業情況，整體把握，做出準確的戰略定位。財務分析時要關注企業的非財務信息，比如客戶對產品的依賴性、售后服務、滿意度等調查信息、市場競爭環境變化、國家政策改變、宏觀經濟發展，等等。引入非財務指標分析，市場占有率、競爭能力、創新能力，等等。只有將財務分析工作從財務報表分析中走出來，擴展到關系企業經營的行業環境、政策及法律環境，才能夠得到更加真實有效的分析結果。

3.4 完善現金流量分析

現金流貫穿于一個企業的整個生命周期，如果現金流短缺，即使企業有很好的市場、很強的盈利能力，也不能夠運轉，現金流量表能夠反映一個企業一段時間內獲取現金、回籠資金以及現金償付能力。因此，現金流量分析必須引起重視。

首先，將企業的現金流量分析與投資、籌資活動相結合起來分析，結合企業發展情況，全面掌握企業的投資、融資活動，分析現金流凈額是否與企業的活動相一致。

其次，企業的現金流量分析與資產負債表和利潤表相結合起來分析，企業的資產負債表和利潤表屬于靜態報表，只能夠反映企業某一時點的財務狀態和經營成果，而現金流量表是動態報表，反映企業在某一特定時段的現金流狀況，這三張表需要一起分析，將企業的資產負債率、利潤率、現金流量比率等結合起來。

最后，要充分關注企業現金流量指標，比如現金流量負債比，某種程度上，它更能反映企業的償債能力，尤其是短期償債。如果企業償債能力低，很有可能因為資不抵債而滅亡。

4 結 論

隨著企業大數據、信息化建設的發展，財務信息的真實性、準確性得到保障，財務分析更好的為企業戰略發展、經濟決策提供有力支持。企業應該更加重視財務分析工作，建立完善財務分析體系，更加注重財務信息、非財務信息的結合，重視對于現金流的分析，使財務分析能夠發揮其成效。