淺析酒精生產企業面臨的財務風險和措施

劉英 西安惠安公司

近幾年以來，我國農副產品市場不時出現價格大幅波動的“明星”產品，大蒜、白菜價格飛漲的余音未落，玉米漲價潮又開始上演。此次玉米價格高位運行主要原因：玉米種植面積下降幅度明顯，使國內玉米產量穩中有將，而工業消費增長，拉動整體玉米消費提升，加之中美貿易爭端在經過多輪談判后仍未有明顯緩和跡象。這些因素使得寒冬中的酒精生產企業意識到自身目前面臨的困境不僅僅是宏觀環境所帶來的沖擊，更是長期以來沒有重視財務風險管控的結果。在此背景下，企業唯有控制好自身財務風險，才能使生產經營實現全面可持續發展。

一、酒精生產企業面臨的主要財務風險

（一）原材料采購風險。近幾年國內玉米市場正在發生著變化，從最初農戶產量以及政府補貼政策、天氣等因素影響玉米價格，到現在飼料養殖、燃料乙醇及淀粉等深加工企業玉米用量、中儲糧政策、玉米進出口量都直接影響國內玉米收購價格。目前以玉米為原料的酒精生產企業已面臨著原材料短缺，與人爭糧的境地。加之部分產能較大、盈利情況良好的生產企業，為保產品產量，無論玉米收購價格高低，也表現出強勁的剛性需求，甚至以高出市場收購價0.01-0.02元/斤的價格進行收購。這些因素使得玉米采購價高位運行，生產成本居高不下，直接影響公司經營成本，從而影響公司效益。

（二）資金鏈斷裂風險。玉米采購業務的正常運轉需要大量流動資金支持，以目前玉米采購價1900元/噸來計算，一千噸酒精庫存就需要六百八十九萬的資金積壓。同時由于玉米供應商大多為農戶，通常要求玉米驗收入庫后以現金方式進行結算，沒有付款賬期。而下游終端客戶多采取先發貨后回款的結算方式，回款周期最短一周左右，部分大客戶回款周期為1個月之久，且回款方式有現金和銀行承兌匯票。在資金循環過程中，酒精生產企業承擔了很大一部分資金壓力。其次，隨著市場景氣度下降，公司經營面臨采購成本、用工成本、融資成本大幅上升，而產品價格受市場需求影響難以提高，導致企業資金需求量大幅上升，尤其在市場波動劇烈的環境下，現貨業務模式很容易使企業的資金鏈斷裂。

（三）成本倒掛風險。酒精行業的利潤水平相對白酒行業相距甚遠，利潤極其微薄，甚至出現虧損。生產企業實現盈利的重要原因是，東北玉米深加工企業及燃料乙醇生產企業每年從國家獲得玉米采購補貼及對燃料乙醇生產及使用執行優惠補貼的財稅及價格政策。而隨著近幾年原材料價格不斷上漲，勞動力成本增加，加之大型酒精生產企業不斷擴大產能，使沒有獲得國家補貼的生產企業越來越舉步維艱，形成了長期的成本倒掛。尤其在玉米收購價格高位運行，酒精價格受下游企業需求疲軟的市場環境影響下，成本倒掛現象尤為嚴重，最高可達上千元每噸，從而使企業盈利難度加大。

（四）融資風險。酒精生產企業對資金需求量較大，僅靠自有資金難以維系運營資金需求，負債成為企業發展的必然選擇。但目前中小企業融資難、融資貴的問題已經成為嚴重影響企業發展的首要問題。

（五）應收賬款風險。目前酒精市場產能過剩，競爭激烈的現象十分嚴重，再加上環保要求日漸趨緊，部分下游客戶停產整頓。一些企業或中間商為了追求片面競爭，擴大市場占有率，盲目地采用賒銷策略去爭奪市場，采用較寬松的信用政策，導致企業應收賬款大幅增加。從財務角度分析，這種營銷方式可以增加企業利潤，但它忽視了大量被客戶拖欠占用的流動資金能否及時收回的風險，再加上應收賬款催收、清理不及時，賬齡老化，造成大量應收賬款失控，從而影響公司資產安全性和流動性，由此加大了企業的財務風險。近幾年由于資金短缺，企業之間相互拖欠貨款現象越來越嚴重，企業應收、應付賬款因資金拖欠上漲幅度均有上升。

二、酒精生產企業防范財務風險的措施

（一）樹立風險防范意識，不斷完善財務管理系統。財務風險存在于管理工作的各個環節，任何環節的工作失誤都可能給企業帶來財務風險，企業應牢固樹立財務風險意識，走嚴格管理、規范經營之路。不斷完善內控管理規章制度，強化財務管理的各項基礎工作，在面對不斷變化的管理環境中，準確把握各種財務風險信號，并對風險予以識別和分析，運用科學的方法解決或轉嫁企業面臨的財務風險。使企業的經營活動在平穩狀態下進行，減少財務風險的發生。

（二）拓寬玉米采購渠道，有效控制玉米質量。企業采購人員應對玉米市場進行深入的調查，詳細了解玉米加工企業、玉米收儲企業和收儲戶的玉米收購價格，還需密切關注國家相關政策如國儲糧收購和拍賣情況，以及年度種植成本變化、物流成本變化等因素，對市場反饋的信息進行匯總分析，形成調查報告，制定采購計劃，并根據公司的有限庫存和保管能力確定合理庫存，適時進行采購。當市場行情波動時，及時調整采購計劃。

（三）加強資金預算管理，合理使用資金。資金是企業的“血液”，是保證企業有效運轉的不竭源泉。在目前市場變化無情的情況下，科學合理的資金預算是企業統籌安排資金、降低資金成本的有效途徑。企業根據自身資金運轉的規模和經營特點，妥善安排貨幣資金收支活動，保證公司日常生產經營的需要，并在債務到期前，合理安排統籌資金，避免出現無力償還到期債務的現象發生。為確保資金運行的安全高效，公司應采取資金集中管理，收支兩條線的模式，健全資金預算管理制度和資金審批制度，嚴格報賬程序，做到會計核算規范化、財務管理程序化、報賬審核透明化。有效提高提高資金運行質量，加快資金周轉，防范財務風險。

（四）創新融資渠道，提升企業價值創造能力。面對中小企業融資難的問題，企業應對多渠道的融資方式進行分析研究，尋找適合企業自身生產經營實際的融資方式。除了考慮傳統的銀行信貸融資外，酒精生產企業還可以采購供應鏈融資、應收賬款融資、承兌匯票貼現、融資租賃等方式進行融資。與此同時，企業在長期的發展過程中，要不斷增強自身的核心競爭力和盈利能力，積極挖掘內部資金潛力，開展精益資金管理，依靠內源融資解決自身發展資金不足的問題，保障資金鏈安全，保證公司生產經營正常發展所需資金。

（五）加強應收賬款管理，降低壞賬風險。企業一定要認識到賒銷大量應收賬款給公司資金安全帶來的不利影響。公司高層管理人員要高度重視應收賬款管理工作，從應收賬款形成到回收的整個流程中，相關部門人員要各司其職，加強對應收賬款的追蹤分析，對應收賬款按照賬齡進行管理。

企業風險貫穿于生產經營的全過程，不同時期所處的風險是不一樣的。在市場競爭環境中，酒精生產企業只有樹立全面的風險意識，對財務風險進行有效的識別和評估，分析風險產生的原因，積極采取風險應對措施，把風險控制到期望的范圍內，使企業在危機的生存環境中不斷發展壯大。