國際金融競爭多元化視角下的區域貨幣合作研究

朱映愷 河海大學

一、前言

金融危機后，國際經濟競爭形勢出現較大轉變，體現出不同發展趨勢。美元的中心地位不斷減弱，國際貨幣體系在金融多元競爭格局中形成區域合作，以加強金融競爭的實際效果。這一過程中，金融合作的意義不斷提升。從國際金融發展情況來講，多個國家與貨幣體系在發展中形成合作，對其自身有較大幫助，亦可減少外界問題所造成的影響。

二、國際金融多元競爭格局的改變

（一）美元主導格局發生變化

金融危機前，美元所占世界外匯儲備比例長期保持在60%以上。單一貨幣處于主導位置，是金融危機出現并向世界范圍蔓延的主要原因之一。如今美元波動情況非常大，不再為匯率提供穩定保障，如果仍作為最主要的貨幣結算方式，則存在風險會不斷提升。在金融危機出現與不斷變化的過程中，世界經濟發展重點逐漸朝向一些新興的經濟體傾斜，國際金融體系與競爭情況出現了非常大的變化，對于金融格局的變化會產生非常大的影響。

（二）歐美國家地位不斷下降

受金融危機影響，很多國家對于美元的重視程度出現了明顯下降，加之美國因為財政赤字不斷嚴重，對于國際資金的需求量不斷提升，美國在國際金融發展中并不再占據絕對主導地位，美元的國際儲備貨幣地位也不斷下降。同時由于歐洲國家金融市場缺乏較強的靈活性，各成員市場基本出現了較大幅度的萎縮。

（三）亞洲國家金融地位不斷發展

近年來亞洲國家的發展普遍處于穩定上升過程：負債比例不斷下降，安全程度不斷提升，國家金融體系實際發展獲得了較大進步。雖然亞洲國家在金融行業中缺乏較強的競爭合作意識，各國處于分裂的狀態。但是歐美國家發展的影響使亞洲國家主體競爭意識不斷提升。過去十年間，亞洲國家在國民收入和財富水平等方面的差距逐步縮小，國家間趨同性增強。尤其以人民幣“入籃”為契機，伴隨中國為主導的“一帶一路”與亞投行，各國逐漸達成共識，開拓金融合作空間，建立有效合作機制和相對自主的金融體系，對維護亞洲和世界金融市場的穩定都將具有非凡意義。

三、區域貨幣合作的產生與加強

（一）美元衰落會持續一段時間

金融危機導致美元的持續性貶值，對美元的發展造成打擊。但考慮到美國在過去一段時間的發展與累積，雖然會出現不斷地衰退，但是這一衰退過程會持續很長時間。出于現實情況和歷史原因，很多國家都會持有超過一半本國外匯儲備的美元國債，在美元貶值的過程中會面對很大問題：如果繼續保留美元就會使自身承受一定的損失，如果全部拋售卻容易對國際金融造成影響，從而反作用到自身。因此很多國家面對這一情況會繼續持有美元。各國觀望的態度使美元的衰退速度延緩。

（二）區域貨幣合作加強貨幣體系多元化效果

國際多元化貨幣體系的建立還需要一段時間，但這一階段所形成的經濟低迷情況導致國際經濟競爭形勢出現了較大的變化，對于國際競爭情況也造成了很大的影響。新興市場中，一些新興經濟體需要進一步提升自身貨幣在國際與區域之內的價值，建設出更加多元化的貨幣體系，使國際貨幣體系能夠獲得更大程度的保障。在金融危機之后，區域貨幣競爭相對力量的變化是國際金融的多元化競爭最主要的體現。不同區域中的主要貨幣之間相互競爭，形成比較散漫的形式，一些比較落后的金融形式也會獲得較大程度的進步，金融市場必定會獲得更大程度的提升，金融危機的出現與發展，會使區域貨幣合作的形式不斷地加快，對國際金融的發展來講能夠產生一定的促進效果。

（三）國際合作提升經濟體抵抗力

對于經貿發展來講，地區貨幣能夠增強經濟體經濟金融的抵御外部能力，貨幣合作可以提升地區經濟貿易發展。面對危機沖擊時，合作貨幣機制避免參與國出現市場弱勢，進一步提升市場與金融的穩定性。現階段來講，加強匯率合作與政府交流可以獲得非常好的效果，如果各國統一貨幣進程加快，毫無疑問將大大增強整體抗風險能力。亞洲貨幣合作的推進雖然較為緩慢，但近期已取得重要成果，我們有足夠的理由相信亞洲貨幣合作將會逐步向更高層次演進。

四、結論

在金融危機出現之后，國際社會總結了其中所獲得的經驗與教訓，希望通過變革與重塑等工作能夠進一步加強國際金融環境的穩定性。一些原本就具有國際化基礎的貨幣，例如人民幣，其發展是這一過程中的必然趨勢，能夠為國際金融的發展提供更大的動力，減少各個國家受到的制約，使其能夠獲得更好的發展。從未來發展趨勢看，未來區域貨幣合作不僅能夠強化國際貨幣體系多元化格局，在此前提下的地區貨幣合作更有利于增強抵御金融危機的能力，世界各國應該在這一問題上有更統一的認識，通過深化地區貨幣合作以防范金融危機沖擊。