我國中小企業(yè)融資擔保問題研究及對策

屈凡昶 中國人民大學

中國社會全面開發(fā)已走過40余年，國內(nèi)人民生活水平不斷提高，各地區(qū)的市場化進程也不斷加深，中國的中小企業(yè)如雨后春筍般不斷涌現(xiàn)，并逐步在各個行業(yè)占據(jù)重要地位，甚至有部分中小企業(yè)開始自主創(chuàng)新以提升在市場競爭中的主動性。可由于企業(yè)的發(fā)展需要資金的不斷投入，中小企業(yè)由于自身資產(chǎn)實力較弱、經(jīng)營時間較短、上下游尚不穩(wěn)定，導致金融企業(yè)對其的認可度較差，使得在其需要資金的關口所能獲得金融貸款支持也較少，而其根本因素在于中小企業(yè)難以提供金融機構所期望的擔保條件，而國內(nèi)對中小企業(yè)的擔保體系的不完善也是一大重要因素。

一、我國中小企業(yè)融資難的表現(xiàn)

（一）單一的融資渠道，使其過于依賴銀行的貸款支持

由于制定政策伊始多以大型企業(yè)為假象的對象，使得我國的政策和法規(guī)的制定限制了中小企業(yè)的融資空間，中小企業(yè)無法像競爭力強的大型企業(yè)那樣通過正常的外部市場如發(fā)行股票和債券的方式來進行融資。并且國家各級政府把關注對象也主要放在大型企業(yè)上，忽視了國內(nèi)數(shù)量上占多數(shù)的中小型企業(yè)發(fā)展。相關政策上不去就會導致一部分創(chuàng)業(yè)初期的企業(yè)發(fā)生資金困難等情況，不利于整個基層創(chuàng)業(yè)者所屬企業(yè)的進一步發(fā)展。

（二）難以提供滿足銀行貸款條件的擔保

無論是國有四大行或者是全國性質(zhì)的股份制商業(yè)銀行，還是當?shù)爻鞘秀y行、農(nóng)商行，對于中小企業(yè)的授信擔保多以抵押為主，或者是擔保公司等強擔保為主，并且抵押率較低，中小企業(yè)經(jīng)營中所需要的資金，與其所能夠提供出來的抵押物等難成正比，導致無法順利在銀行獲得授信支持。

相關的擔保公司對于中小企業(yè)也是多要求其提供反擔保等手段以降低其代償風險。部分中小企業(yè)無法提供反擔保，直接無法獲得擔保公司支持；而部分中小企業(yè)為獲得擔保公司支持，只能通過相互為對方提供反擔保的方式解決自身困境，從而會陷入擔保圈的惡性循環(huán)，造成多生出擔保風險，對其長久發(fā)展仍是困局。

（三）融資成本較高融資模式簡單

中央及地方政府對企業(yè)的貸款優(yōu)惠支持多面向大型企業(yè)，而所謂的中小企業(yè)的貸款卻往往存在利率過高。中小企業(yè)也希望獲取中長期貸款支持，但基本都會被被申請銀行拒絕，因而大部分中小企業(yè)貸款一般只能夠貸到短期借款。此種借貸款模式會令這些需要資金的中小型企業(yè)望而卻步，難以拿到自己理想的資金。

二、我國中小企業(yè)融資難的成因

（一）中小企業(yè)自身存在不足

1．中小企業(yè)的一般出身較為復雜

目前國內(nèi)的中小企業(yè)的起源主要由以下幾種所構成：①由改革開放前發(fā)展起來的國有化的小企業(yè)或者集體企業(yè)改制過來；②部分原有的鄉(xiāng)辦企業(yè)發(fā)展改制而成；③原有的政府機關和企業(yè)開辦的“三產(chǎn)企業(yè)”改制形成；④有一定資金積累后的個人所創(chuàng)辦的私營和個體企業(yè)；⑤近年發(fā)展隨著經(jīng)濟發(fā)展和社會科技進步應運而生的民營高科技企業(yè)。

2．中小企業(yè)的資金及技術水平弱

由于多數(shù)中小企業(yè)的起點水平低，多數(shù)企業(yè)的實際控制人起步階段僅通過多年積攢的有限的自有資金進行投資辦廠，或通過合伙人的形式合力辦企業(yè)，公司運轉前期必然捉衿見肘，工廠、固定資產(chǎn)的投資、產(chǎn)品的生產(chǎn)合格也需要研發(fā)及時間成本的投入，而下游市場渠道的開拓也需要時間，最終形成收入也有賬期，上游貨款的支出更需要合理統(tǒng)籌，這些都是需要不斷的資金進入，而中小企業(yè)容易出現(xiàn)資金鏈前松后緊，甚至斷裂的情況，難以為繼其發(fā)展。

3．家族管理模式為主，缺乏科學的內(nèi)部管理制度

據(jù)相關統(tǒng)計，我國成長起來的中小民營企業(yè)中，85%以上采用的是家族性質(zhì)管理模式。家族性的管理模式在企業(yè)創(chuàng)始階段，具有一定的先天優(yōu)勢。但伴隨著社會的進步、企業(yè)發(fā)展與現(xiàn)代化管理模式的需要，企業(yè)的規(guī)模擴大和市場競爭的成熟度，對企業(yè)的治理的專業(yè)化、規(guī)范化提出了更高的要求，缺乏科學的內(nèi)部經(jīng)營管理、規(guī)范的財務管理制度將大大制約公司發(fā)展空間。

（二）金融機構對中小企業(yè)的認識存在偏差

我國各類銀行對于中小企業(yè)的支持都存在自我缺乏主動性作為的現(xiàn)象，歸納下來其產(chǎn)生的成因主要是以下方面： ①大部分的中小企業(yè)無法提供足值的抵押物，造成還款來源難以保證，且各家銀行多要求中小企業(yè)以提供強擔保為進行授信支持的必要條件，而且中小企業(yè)抵押物價值低、貸款規(guī)模比較小，導致了相關的銀行機構的積極性較低；②國內(nèi)的商業(yè)銀行受制于現(xiàn)行規(guī)章和銀行管理體制而難有突破。而中國人民銀行制定出部分規(guī)章至今對商業(yè)銀行的授信業(yè)務具有較強約束力，商業(yè)銀行對與擔保機構分擔風險的問題感到難以突破，因而各商業(yè)銀行總行勢必會針對性地對信貸業(yè)務提出大量的要求，這些都在不同程度上限制了下屬的分支行對中小企業(yè)提供的支持和與擔保機構的合作。

（三）政府及相關部門的支持力度較弱

中國經(jīng)濟高速發(fā)展，中小企業(yè)的能量不斷釋放，國家看到了其對經(jīng)濟發(fā)展的重大推動力，也不斷制定了部分支持性的政策來鼓勵引導中小微型企業(yè)的發(fā)展。但由于上層政策的制定沒有考慮照顧到不同行業(yè)、不同地區(qū)的中小企業(yè)差異化，加之相關政策在執(zhí)行過程中并未完全施展，許多地方政府浮于形式，各大金融機構并未真正予以在業(yè)務推動中真正將中小企業(yè)置于重要位置。所以各級政府及相關部分的扶持力度應當進一步加強。

（四）專業(yè)的中小企業(yè)擔保體系不完善

上世紀90年代初，中國經(jīng)濟技術投資擔保公司作為我國第一家專業(yè)擔保公司成立，之后幾年開始我國的政府對政策性信用擔保的扶持力度也不斷增加。在這些良好的前政策性信用擔保的保護支持下，國內(nèi)中小企業(yè)的融資難問題在一定程度上得到了緩解，然而，近幾年中小企業(yè)發(fā)展困境又開始逐漸凸顯出來。

我國國內(nèi)缺乏相應的扶持中小企業(yè)發(fā)展的法律環(huán)境，也無專門針對中小企業(yè)擔保的法律，造成了擔保行業(yè)缺失法律的保護，銀行間與擔保行業(yè)間合作難以突破性發(fā)展。

由于我國擔保行業(yè)起步遲，體系十分不完善，主要表現(xiàn)在以下方面：①擔保行業(yè)中專業(yè)性人才較為匱乏，對風險識別、預判、防范的能力較差；②各級地方政府雖響應中央號召積極發(fā)展本土的擔保公司，但擔保公司追求利潤最大化，并未向中小企業(yè)傾斜，甚至出現(xiàn)擔保公司騙取銀行貸款，將資金用于其他投資的現(xiàn)象；③中小企業(yè)由于實力較弱，難以有效分散風險，而且國內(nèi)缺少專業(yè)化的再擔保機構。造成了擔保機構進行為中小企業(yè)擔保的過程中需要承擔很大的風險，急需要相關的再擔保機構為其提供再擔保。但目前我國融資擔保行業(yè)建立時間較短，再擔保機制仍需不斷完善；④擔保公司以降低自身風險為最主要目標，政策性扶持中小企業(yè)意識不強，從而導致了要求企業(yè)提供抵押或反擔保的情況出現(xiàn)，造成中小企業(yè)融資成本的增加的同時，并未解決真正解決擔保問題，只是將抵押或保證擔保替換為擔保公司擔保，失去了擔保的實際價值。

三、解決中小企業(yè)融資擔保的對策

（一）以法律條文形式為中小企業(yè)擔保保駕護航

我國是依法治國的法治國家，經(jīng)濟發(fā)展需要有良好的法律環(huán)境為基礎。中小企業(yè)的茁壯成長和為中小企業(yè)擔保支持也離不開法律。

1．出臺扶持中小企業(yè)發(fā)展的法律法規(guī)

國家合理合情，實事求是地考慮我國中小企業(yè)的實際情況和困難，制定扶持其發(fā)展的法律，并嚴令中央和各級地方政府及相關的金融機構、擔保機構按法律執(zhí)行，確保銀行機構及擔保機構也相應出具能夠切實解決中小企業(yè)發(fā)展過程中所面臨的融資困難的信貸政策及擔保政策。

2．出臺針對專業(yè)擔保機構的法律法規(guī)

中央應該以法律條文的形式來確立好企業(yè)、商業(yè)銀行及擔保機構三者之間的平等法律地位，明確商業(yè)銀行對信用擔保體系的支撐作用和雙方分擔信貸風險的責任和義務，保護專業(yè)擔保公司應享有的權利，從而起到加強那些支持中小企業(yè)的專業(yè)擔保公司信心作用，從而進一步使其加大對中小企業(yè)發(fā)展的扶持力度。

（二）大力扶持商業(yè)性擔保機構發(fā)展

擔保行業(yè)由于是經(jīng)營風險的新興產(chǎn)業(yè)，進入的門檻較高，風險較大，許多民營資本對其望而卻步，加之該行業(yè)出現(xiàn)的時間短，很多經(jīng)營理念、經(jīng)營模式不夠成熟，所以，國內(nèi)的商業(yè)性擔保機構較少，多以政策性擔保機構為主，造成了擔保行業(yè)發(fā)展舉步維艱。

為不斷完善國內(nèi)的金融擔保體系，政府部門應該重視商業(yè)性擔保機構的支持，主動利用政府強制性或引導性政策去影響行業(yè)發(fā)展。比如給予商業(yè)性擔保機構補償資金、風險分擔、再擔保和稅收優(yōu)惠方面支持，緩解商業(yè)性擔保機構的發(fā)展疑慮，并對其進行引導，向其對中小企業(yè)的擔保支持進一步進行稅收優(yōu)惠等方面的支持，從而增加中小企業(yè)擔保機構的選擇面，也不斷增加擔保體系內(nèi)的內(nèi)部競爭，使企業(yè)不至于長期處于弱勢地位。

（三）維系融資擔保機構與金融機構的互利關系

在現(xiàn)行的全面開放的市場經(jīng)濟環(huán)境下，為了大家共同發(fā)展進步，不僅需要在雙方所關心的各自利益和風險問題上做出彼此明確，也需要擔保機構與金融機構之間建立起緊密的合作關系，真正做到互惠合作以此創(chuàng)造共贏局面，而不是存在所謂的金融歧視鏈，出現(xiàn)金融機構高人一等，擔保機構逢迎討好的現(xiàn)象。

而更為重要的是，由于高風險低收益是擔保行業(yè)的行業(yè)特點，進行擔保所能創(chuàng)造出的收益往往難以完全補償其日常的經(jīng)營風險。而擔保機構也是屬于企業(yè)的一部分，企業(yè)都是以追逐利潤為目的，如果合作銀行把風險一股腦全部轉嫁給這些擔保機構，而自己卻能坐享高收益，勢必造成其產(chǎn)生只要有擔保就有利潤的錯誤理念，甚至部分金融機構為了利潤而出現(xiàn)不認真履行審查責任的情況，勢必增加擔保風險，這樣十分不利于維系擔保機構與金融機構長期和睦的關系。因此二者應做到相互平等，互惠共贏，共同應對處置風險。

（四）完善中小企業(yè)與擔保機構、金融機構三者之間的關系

金融機構為中小企業(yè)提供授信支持，若借助于擔保機構進行擔保，那么三者之間就形成一個共同體，而首當其沖的擔保機構作為企業(yè)與銀行之間的中間橋梁，擔保機構對企業(yè)所做出的貸前調(diào)查將直接影響銀行對中小企業(yè)是否上報授信的意見。

目前國內(nèi)的擔保機構在確定是否為客戶提供擔保前，都明確指出需要上門核實企業(yè)經(jīng)營情況和財務情況，而所謂的擔保前檢查能否到位，是不是調(diào)查流于形式，或者由于擔保機構調(diào)查人員的能力問題造成擔保機構做出錯誤的判斷將會直接給貸款銀行傳達出錯誤的信息，所以，擔保機構在決定為中小企業(yè)提供擔保之前，需要認真負責人地審查被擔保的企業(yè)，重點要關注受擔保企業(yè)的財務狀況和團隊的業(yè)務水平。由于中小企業(yè)的實際控制人對于企業(yè)經(jīng)營有著決定性作用，所以通過各種渠道調(diào)查企業(yè)管理人員和實際控制人員的詳細情況也十分關鍵。為了解中小企業(yè)的經(jīng)濟增長能力和抵御風險的能力，調(diào)查人員須透徹了解擔保企業(yè)的關聯(lián)方和相關交易，確定其存在是否影響償還貸款的能力，并在相關的調(diào)查報告中予以詳細揭示，從而真正提前發(fā)現(xiàn)風險、識別風險，降低各自的損失。

擔保機構和金融機構之間也應當密切溝通，因為信息具有的不對稱性，導致二者都有可能對企業(yè)的真實實力做出不實的判斷。而信息在相互之間的溝通中能起到篩選掉錯誤信息的作用，從而能夠更好地得出最正確的結論，從而不錯優(yōu)質(zhì)的有潛質(zhì)的中小企業(yè)，真正做到為中小企業(yè)的發(fā)展保駕護航的作用。

中小企業(yè)也應當本著實事求是的原則，不惡意夸大公司銷售及盈利能力，不提供虛假的財務報表及相關財務數(shù)據(jù)，不偽造企業(yè)資料，從而為合作的銀行、擔保機構提供最真實的征信及信息情況，使金融機構和擔保機構更便利地了解中小企業(yè)的信用狀況，提升中小企業(yè)在金融系統(tǒng)內(nèi)的誠信度，減少二者對中小企業(yè)所帶有的先天性歧視。

（五）大力發(fā)展擔保類中介機構

擔保機構或者銀行金融機構獲取信息都需要付出時間成本及人工成本，有時會造成不必要的資源浪費。而中介機構作為市場經(jīng)濟發(fā)展中不可或缺的一部分，它們可以將擔保機構、金融機構和中小企業(yè)之間緊密地串聯(lián)起來。為了減少不必要的調(diào)查所耗費的成本，提高調(diào)查的效率，我國政府現(xiàn)階段應大力鼓勵社會服務業(yè)與人民銀行、金融機構、中小企業(yè)、政府等建立良好的關系，以大數(shù)據(jù)為基礎性的起點，以此逐步發(fā)展好中小企業(yè)等的各類信息采集、以及征信情況，并將現(xiàn)有的評估面進行擴展，繼而通過這些專業(yè)化中介機構及時檢測掌握中小企業(yè)的各類信息，并要求合作的中介機構定期出具管理報告。出具的報告中應載明相關風險指標匯總與分析，從而做到資源共享，以此將中小企業(yè)日常經(jīng)營中存在的信用風險、操作風險、法律合規(guī)風險及市場風險等方面信息提供給擔保企業(yè)、金融機構，使他們更及時有效地獲取準確的中小企業(yè)的信用狀況、經(jīng)營狀況，從而降低擔保和貸款風險。