完善國有金融資本管理要在優化國有金融資本布局上發力

張舒 北京德青源農業科技股份有限公司

將1999年前后進行對比，不僅可以發現我們國家國有金融資產管理體制改革具有顯著的效果，同時國有商業銀行的發展越來越好，國有金融資產保值增值都是大家能看見的。在市場經濟條件下，我們國家國有金融資產管理已經有了完整的框架和一整套體系，金融企業也有擁有比較完善的管理制度，這些進步和發展都是我們可見并且值得肯定的。但是在發展當中，隨著社會的變化和人們的需求改變，難免會發生一些問題，比如巨額國有金融資本在服務實體經濟和宏觀調控、促進創新和經濟高質量發展能不能真正的將其潛能發揮出來，所產生的作用能不能與其掌控的金融資源相一致。這些問題都是值得思考和進行深入研究的。

一、我國國有金融資本管理中的突出問題

這些年，我們國家國有金融資本管理得到了一定的進展，比如從“市政化”方式逐步轉變為“市場化”方式，金融資本管理的委托代理關系也在一步步的建立起來了，重點強調“管資本”。在《意見》當中也體現出了我國國有金融資本管理目前需要著力解決的突出問題。

（一）國有金融資本管理部門職責不明

國有金融資本是屬于國有資本，可是它和其他國有資本存在一定的區別，在2003年，中央已明確表示由財政部根據相關規定來對國有金融資產進行管理，并在同年成立了中央匯金公司，由國務院授權中央匯金公司代表國家依法行使對國有商業銀行等重點金融企業出資人的權利和義務。除此之外，中央匯金公司不開展任何商業性經營活動，對其所控股的國有重點金融企業的日常運行情況也不進行干預。同樣是在2003年銀監會成立，此舉標志著金融監管構架得到了進一步的完善，但是金融監管是不履行出資人監管職責的。從中央層面來看，國有金融資本的管理主體不僅有財政部、人民銀行、銀保監會，還有證監會和中央匯金公司；從地方層面來說，參與到國有金融資本管理的有財政部門、國資委、金融辦、投資運營公司等，這樣看來管理國有金融資本的機構有很多，可是出資人的具體職責內容卻沒有明確的授權，在管理的過程當中存在著權責邊界模糊的情況，這就會導致一方面出資人在金融機構公司治理當中不能更好地發揮出其自身的作用，內部人控制的局面很容易產生，另一方面則會導致國有金融資本功能無法最大程度的發揮出其自身價值。

（二）國有金融資本布局結構需調整優化

國有金融資本在我國金融機構當中占比很大，從金融業領域來看，在2003年成立的匯金公司所管理的國有資本已超過4萬億元，17家控股參股的金融機構其總資產已達112萬億元。中字頭的金融機構資產規模日益增長，其中包括中金、證金、中投等。在這其中，中央匯金公司持有參股控股11家上市公司的股票市值已經達3萬億元以上，占總市值（6.7萬億元）比重為46.34%。將地方政府所設立的金融平臺公司、城投公司或者風投、產業基金等與其他國有金融機構加在一起，那么國有金融資本就會有更大的規模。除了交行以外，我國24家央屬金融企業的國資占比已經超過了57%，在大型國有商業銀行和全國性股份制銀行當中，前十大股東中國有股份占比均值已經超出了50%。多年來在融資的時候，會發生融資難、融資貴的情況，并且中小企業和民營經濟會被金融行業“歧視”。同時，金融資源向地方政府、房地產、國有企業不斷涌入，在資本市場當中創造出輪番不斷的“割韭菜”機會。因此有學者和專業認為在國有金融資本實際運轉的過程當中存在金融資本出資人金融資本缺位的現象，股東并不能產生一定的制衡作用，這樣一來對金融機構決策的科學性具有十分不利的影響。銀行業是國有金融資本配置比較多的一個領域，這對于資本市場多層次持續發展具有不利影響，并且對融資比重的提高也存在一定的障礙，由此一來十分不利于經濟高質量的發展。在一定程度上也能看出目前施行的國有金融資本布局應當進行科學合理的調整。

（三）國有金融資本管理缺少專門的法律法規和管理制度

就目前發展情況來說，國有金融資本基礎管理、金融企業績效評價、金融企業薪酬管理、國有金融資本經營預算等管理越來越成熟，但是在日趨健全的管理制度下，國有金融資本的管理制度仍然不全面、不統一，總體來看比較松散、不集中，基礎管理制度也存在缺失現象。由于各地方發展程度有差異，因此地方國有金融資本在管理的時候所使用的標準和規范差異，沒有統一的管理模式，制度規范也不夠系統。因此，管理制度的缺陷就直接影響了部分機構戰略不清晰，相關人員不能正確認識其自身主要職責，并且在風險防火墻機制不完善的情況下，盲目隨意的開展產融結合，過多注重多牌照經營，這就給金融安全帶來了十分不利的影響，也埋下了安全隱患。

二、《意見》中優化國有金融資本戰略布局的有效策略

在《意見》當中，重點強調建立健全國有資本管理的“四梁八柱”，對國有金融資本戰略布局做進一步優化，加強國有金融資本管理體制的建設，提高國有金融機構的活力和自身的控制能力，使得國有金融資本不斷增值，從而為實現服務實體經濟、防控金融風險、深化金融改革三項任務奠定良好基礎。第一次將財政部門履行國有金融資本出自人職責作進一步明確，同時也明確了國有金融資產管理的轉變是要從“管企業”轉向“管資本”，對相關問題提出了相應的解決方案。

（一）國有金融資本實行一個部門集中統一管理

國有金融資本是屬于國家所有的，也就是全民所有，國務院代表國家及全民行使國有金融資本所有權。根據法律規定，國務院和地方政府分別代表國家履行出資人職責，遵循權責匹配、權責對等、權責統一的原則，本級政府授權各級財政部門集中統一履行國有金融資本出資人職責，由此可以看出對我國國有金融資本的委托代理關系已經做了進一步明晰。國有金融資本使用集中統一的出資人這種有效的管理方式，對解決多個部門管理國有金融資本導致實際運行當中所有者代表缺位問題，對財政部門管理國有金融資本“師出無名”的問題進行了有效解決，并且為其奠定了堅實的基礎，這樣一來對實現國家財政權統一具有十分重要的作用，并且使得財政在國家治理當中發揮出了其基礎和重大的支柱作用。

（二）優化國有金融資本的配置格局

對國有金融資本戰略布局進行統籌規劃，從而使其更加適應經濟發展的需求，既有退又有進，既有所不為又有所為，將銀行、保險、證券在國有金融資本當中的比重進行科學合理的調整，不斷提高資本配置的效率，從而達到預期的目標。在金融領域當中國有金融資本對其控制是通過多方面相結合來實現的，并不單單依靠數量。對國有資本布局不斷進行優化，能夠更好的解決國有金融資本在競爭性行業分布較多而在金融基礎設施領域投入不足的問題，還可以解決銀行業配置較多而在非銀行金融機構配置較少的問題，同時能夠在一定程度上對國有金融資本的配置效率做進一步提高，這樣就可以最大程度的發揮出國有金融資本在金融領域當中的價值和作用，從而使金融服務實體經濟能力不斷提升。

（三）建立健全國有金融資本管理法律法規和管理制度

對于建立健全國有金融資本管理法律法規和管理制度，《意見》當中也進行了明確說明，要進一步明晰出資人的法律地位，并且落實權有法授、權則法定。進一步完善國有金融資本管理體制，以統一規制、分級管理原則為標準，由財政部負責制定全國統一的國有金融資本管理規章制度，履行國有金融資金出資人職責機構應需要依照有關法律法規，進一步建立管理權力和責任清單，建立健全全流程、全覆蓋的國有金融資本基礎管理體系，完善產權登記、產權評估、產權轉讓等管理制度，建立統一的國有金融資本統計監測和報告制度。由此一來，使完善的法律法規為國有金融資本管理提供強大的制度保障，進而不斷提高國有金融資本管理的法制建設水平。

三、結束語

《意見》從對國有金融資本管理體制、促進國有金融機構持續健康經營、優化國有金融資本管理制度等不同方面進行完善而提出了要求和意見。對相關問題提出了相應的解決方案，包括統籌規劃國有企業資本戰略布局問題、如何進一步提高金融風險防范能力、服務實體經濟問題和建立健全國有金融資本管理法律法規和管理制度，這對我國經濟金融健康發展提供了力量支持。