金融控股公司國(guó)際監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)研究及對(duì)我國(guó)的啟示

對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)金融學(xué)院 郭干

金融控股公司是我國(guó)金融市場(chǎng)的重要主體之一，對(duì)我國(guó)金融行業(yè)的發(fā)展具有一定的支撐作用。我國(guó)改革開放40年來，金融體系日益完善，金融控股公司的數(shù)量和規(guī)模不斷擴(kuò)大，而且也步入了快速發(fā)展的軌道。黨的十九大對(duì)“防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)”提出了新的更高的要求，如何加強(qiáng)金融控股公司的監(jiān)管工作顯得十分重要。盡管我國(guó)對(duì)金融控股公司的監(jiān)管工作不斷加強(qiáng)，而且也取得了一定的成效，但仍然存在諸多不到位的方面，應(yīng)當(dāng)借鑒國(guó)際監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)，努力探索出一條符合我國(guó)國(guó)情的金融控股公司監(jiān)管模式，促進(jìn)金融控股公司科學(xué)和健康發(fā)展，使其發(fā)揮更加積極作用。

1 金融控股公司監(jiān)管的重要性

從我國(guó)金融控股公司的發(fā)展情況來看，主要包括純粹金融控股公司、金融系統(tǒng)控股公司、產(chǎn)業(yè)資本控制公司等發(fā)展模式。從當(dāng)前多國(guó)金融控股公司的發(fā)展情況來看，其發(fā)展態(tài)勢(shì)較為不錯(cuò)，行業(yè)整體呈上升發(fā)展趨勢(shì)，但是也存在小部分金融控股公司在發(fā)展過程中出現(xiàn)了一些矛盾和問題，因而必須加強(qiáng)監(jiān)管工作。加強(qiáng)金融控股公司監(jiān)管工作，有利于促進(jìn)金融控股公司科學(xué)發(fā)展，特別是通過采取多元化的監(jiān)管方式，可對(duì)發(fā)現(xiàn)金融控股公司存在的問題，并采取切實(shí)有效措施認(rèn)真加以完善，進(jìn)而使金融控股公司的發(fā)展更具有科學(xué)性，同時(shí)也能夠進(jìn)一步優(yōu)化金融控股公司的發(fā)展模式；加強(qiáng)金融控股公司監(jiān)管工作，有利于促進(jìn)金融市場(chǎng)科學(xué)發(fā)展，由于金融控股公司規(guī)模較大，對(duì)金融市場(chǎng)的影響也比較廣泛，只有大力加強(qiáng)金融控股公司的監(jiān)管工作，才能使我國(guó)金融市場(chǎng)更具有科學(xué)性，特別是對(duì)于防范金融風(fēng)險(xiǎn)具有十分重要的價(jià)值；金融控股公司監(jiān)管工作，有利于促進(jìn)監(jiān)管體系建設(shè)，當(dāng)前我國(guó)金融監(jiān)管工作得到了前所未有的重視，盡管保險(xiǎn)、證券、銀行等金融控股公司得到了全面監(jiān)管，但金融控股公司的監(jiān)管仍然存在諸多薄弱環(huán)節(jié)，導(dǎo)致我國(guó)金融監(jiān)管工作還存在諸多不到位的方面。通過大力加強(qiáng)金融控股公司監(jiān)管工作，對(duì)于進(jìn)一步健全和完善我國(guó)金融監(jiān)管體系、提升金融監(jiān)管能力、拓展金融監(jiān)管領(lǐng)域都具有十分重要的價(jià)值。

2 金融控股公司國(guó)際監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)

2.1 功能型監(jiān)管

由于金融控股公司具有較強(qiáng)的影響力，對(duì)任何國(guó)家的金融市場(chǎng)來說都十分重要，相比我國(guó)的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境來說，國(guó)外更加重視對(duì)金融控股公司的管理和監(jiān)督。結(jié)合國(guó)際金融控股公司監(jiān)管情況來看，能夠在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中始終處于有效地位的監(jiān)管模式為功能型監(jiān)管，例如：美國(guó)對(duì)金融控股公司混業(yè)經(jīng)營(yíng)的通融性，美國(guó)金融控股公司可以在發(fā)展過程中通過投資和控股、并購等手段成立子公司，子公司負(fù)責(zé)銀行、證券和保險(xiǎn)等業(yè)務(wù)，這種混業(yè)經(jīng)營(yíng)能夠解決金融創(chuàng)新產(chǎn)品的監(jiān)管工作歸屬權(quán)問題，全面提高金融監(jiān)管工作的實(shí)效性。功能型監(jiān)管的實(shí)現(xiàn)能夠充分發(fā)揮出機(jī)構(gòu)監(jiān)管所具有的積極作用，實(shí)現(xiàn)金融控股公司管理的專業(yè)化、綜合化發(fā)展。從總體上來看，功能型監(jiān)管對(duì)于加強(qiáng)金融控股公司監(jiān)管具有很強(qiáng)的作用，同時(shí)也能夠使金融控股公司更加高度重視風(fēng)險(xiǎn)管理工作，特別是通過有效風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)和預(yù)警，進(jìn)一步強(qiáng)化金融控股公司自身的風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)和風(fēng)險(xiǎn)防范能力。

2.2 統(tǒng)一型監(jiān)管

所謂統(tǒng)一型監(jiān)管，就是在開展金融監(jiān)管的過程中，改變傳統(tǒng)的單一性監(jiān)管體制，建立集證券管理、保險(xiǎn)管理、銀行管理于一體的統(tǒng)一型監(jiān)管體系。統(tǒng)一型監(jiān)管是以英國(guó)為代表的一種監(jiān)管模式，特別是自歐債危機(jī)以來，為了能夠使金融控股公司監(jiān)管更具有實(shí)效性，建立了比較完善的監(jiān)管體制和運(yùn)行機(jī)制，比如英國(guó)建立了“監(jiān)管局”，對(duì)金融控股公司進(jìn)行統(tǒng)一監(jiān)管。這一管理形式在日本的應(yīng)用，同樣取得了良好的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展成果，統(tǒng)一型監(jiān)管工作的開展是由國(guó)家金融廳來負(fù)責(zé)的，既具有政策制定權(quán)，同時(shí)也履行監(jiān)管權(quán)，通過統(tǒng)一型監(jiān)管，使金融控股公司監(jiān)管工作更具有行政化特點(diǎn)，同時(shí)也能夠發(fā)揮政府的積極作用，推動(dòng)金融控股公司工作步入良性發(fā)展軌道。統(tǒng)一型監(jiān)管能夠切實(shí)發(fā)揮政府的功能和作用，特別是在監(jiān)管政策、監(jiān)管模式、監(jiān)管方法、監(jiān)管體系等諸多方面都具有一定的優(yōu)勢(shì)，而且也能夠發(fā)揮方方面面的積極作用，不斷拓展金融控股公司監(jiān)管工作的領(lǐng)域和范圍，對(duì)于發(fā)現(xiàn)的問題也能夠進(jìn)行優(yōu)化和完善，使監(jiān)管更具有持續(xù)創(chuàng)新的特點(diǎn)。

2.3 審慎型監(jiān)管

由于金融控股公司具有自身的特殊性，特別是子公司相對(duì)較多，這也直接導(dǎo)致金融控股公司在經(jīng)營(yíng)過程中缺乏“透明性”。國(guó)際上一些發(fā)達(dá)國(guó)家為了能夠使金融控股公司監(jiān)管工作更具有成效，因而采取了審慎型監(jiān)管模式，最大限度地提升監(jiān)管工作的有效性。比如從韓國(guó)來說，采取宏觀審慎監(jiān)管模式，同時(shí)還高度重視事前、事中、事后監(jiān)管工作，制定了《金融控股公司法》，對(duì)金融控股公司的各個(gè)方面進(jìn)行有效的監(jiān)管，特別是在“準(zhǔn)入”方面更為嚴(yán)格，并提出一定的業(yè)務(wù)指導(dǎo)，這在很大程度上保證了金融控股公司的質(zhì)量。再比如從新加坡來看，同樣采取了審慎型監(jiān)管模式，與韓國(guó)有所不同的是，新加坡采取“直接監(jiān)管”與“間接監(jiān)管”相結(jié)合的模式，頒布實(shí)施了《新加坡金融控股公司法案》，更加重視金融控股公司風(fēng)險(xiǎn)管理工作，而且著眼于促進(jìn)金融控股公司穩(wěn)健發(fā)展，采取現(xiàn)場(chǎng)檢查、現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查等諸多方法，對(duì)于違法違規(guī)的金融控股公司給予嚴(yán)厲懲處等。從審慎型監(jiān)管來看，最重要的就是要進(jìn)一步健全和完善監(jiān)管手段，特別是要從促進(jìn)金融控股公司科學(xué)和健康發(fā)展的角度，大力加強(qiáng)法律法規(guī)建設(shè)，同時(shí)也要在提升金融控股公司監(jiān)管的系統(tǒng)性等諸多方面下功夫。

3 金融控股公司國(guó)際監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)對(duì)我國(guó)的啟示

3.1 創(chuàng)新金融控股公司監(jiān)管理念

創(chuàng)新是進(jìn)步的靈魂。在我國(guó)金融體系日益完善特別是金融改革持續(xù)深化的新形勢(shì)下，如何更有效的防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)，得到了黨和國(guó)家的高度重視。金融控股公司現(xiàn)已成為我國(guó)金融體系的主要內(nèi)容，全面加強(qiáng)金融控股公司的監(jiān)管對(duì)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)建設(shè)有著至關(guān)重要的影響，這就需要國(guó)家和各級(jí)地方政府深刻認(rèn)識(shí)到加強(qiáng)金融控股公司監(jiān)管的極端重要性，特別是要借鑒國(guó)際監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)，將金融控股公司納入到金融監(jiān)管體系當(dāng)中，特別是要運(yùn)用系統(tǒng)思維，采取更加多元化的舉措，大力推動(dòng)金融控股公司監(jiān)管上新臺(tái)階。這就需要提高對(duì)金融控股公司的監(jiān)管，特別是要從促進(jìn)金融控股公司科學(xué)和健康發(fā)展的戰(zhàn)略高度，正確處理好監(jiān)管與服務(wù)的關(guān)系，將事前、事中、事后監(jiān)管進(jìn)行有效結(jié)合，構(gòu)建更加完善的監(jiān)管體系，強(qiáng)化金融控股公司監(jiān)管工作的系統(tǒng)性、全面性和綜合性，推動(dòng)監(jiān)管工作步入科學(xué)化軌道。

3.2 完善金融控股公司監(jiān)管制度

制度具有根本性、長(zhǎng)期性、穩(wěn)定性的重要作用。要想做好金融控股公司監(jiān)管工作，一定要更加高度重視制度體系建設(shè)，只有這樣，才能使金融控股公司監(jiān)管步入規(guī)范化軌道。要著眼于促進(jìn)金融控股公司科學(xué)發(fā)展，特別是要從提升金融控股公司監(jiān)管有效性入手，大力加強(qiáng)監(jiān)管法律建設(shè)，可以頒布實(shí)施《金融控股公司監(jiān)管法》或者《金融控股公司監(jiān)管條例》，使金融控股公司監(jiān)管工作步入法治化軌道，為更好的開展金融控股公司監(jiān)管工作奠定堅(jiān)實(shí)的法律基礎(chǔ)。進(jìn)一步健全和完善金融控股公司監(jiān)管機(jī)制，特別是要在破產(chǎn)重組、終止退出、業(yè)務(wù)暫停、關(guān)聯(lián)交易、內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)、監(jiān)督檢查、組織結(jié)構(gòu)、經(jīng)營(yíng)范圍、市場(chǎng)準(zhǔn)等諸多方面作出明確和具體的規(guī)定，可以頒布實(shí)施《金融控股公司實(shí)施細(xì)則》。還要更加高度重視發(fā)揮人民銀行的監(jiān)管職能，特別是要在防范金融控股公司風(fēng)險(xiǎn)方面發(fā)揮更加積極作用。

3.3 改進(jìn)金融控股公司監(jiān)管模式

對(duì)于開展金融控股公司監(jiān)管來說，至關(guān)重要的就是要不斷創(chuàng)新金融控股公司監(jiān)管模式，努力使監(jiān)管工作更具有實(shí)效性。在實(shí)施監(jiān)管的過程中，應(yīng)當(dāng)更加高度重視科技信息化的運(yùn)用，大力推動(dòng)“互聯(lián)網(wǎng)+金融控股公司監(jiān)管”模式，促進(jìn)金融控股公司監(jiān)管網(wǎng)絡(luò)化、信息化、智能化建設(shè)。要著眼于解決金融控股公司存在的各方面問題，建設(shè)“大數(shù)據(jù)平臺(tái)”，結(jié)合市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的基本要求來對(duì)金融控股公司管理過程中的相關(guān)數(shù)據(jù)和信息進(jìn)行收集、分析、整理，找出存在的突出問題，并有針對(duì)性的制定監(jiān)管政策，使金融控股公司監(jiān)管更具有針對(duì)性和特色化。要大力加強(qiáng)多元化監(jiān)管模式建設(shè)，除了要發(fā)揮政府監(jiān)管職能之外，還要更加高度重視內(nèi)部監(jiān)管與外部監(jiān)督的有效結(jié)合，加強(qiáng)媒體監(jiān)督、社會(huì)監(jiān)督、群眾監(jiān)督，使金融控股公司監(jiān)管工作更具有拓展性。

3.4 構(gòu)建金融控股公司監(jiān)管體系

從金融控股公司國(guó)際監(jiān)管的整體情況來看，普遍都高度重視監(jiān)管體系建設(shè)，無論采取哪種監(jiān)管模式，監(jiān)管體系的優(yōu)化和完善，是促進(jìn)金融控股公司監(jiān)管取得更好成效的重要保障。我國(guó)在未來開展金融控股公司監(jiān)管的過程中，要把構(gòu)建科學(xué)有效監(jiān)管體系作為重中之重，可以采取“金融監(jiān)管部門+中央銀行”的分層監(jiān)管體系，既要落實(shí)好宏觀審慎管理職責(zé)，同時(shí)也要從維護(hù)金融穩(wěn)定的戰(zhàn)備高度，大力加強(qiáng)金融系統(tǒng)性監(jiān)管體系的建設(shè)，結(jié)合國(guó)外的優(yōu)秀工作經(jīng)濟(jì)來對(duì)企業(yè)進(jìn)行日常管理和調(diào)查，特別是要在防范風(fēng)險(xiǎn)方面狠下功夫，制定更加科學(xué)和完善的風(fēng)險(xiǎn)處置措施。要進(jìn)一步明確監(jiān)管部門的工作職責(zé)，使各個(gè)方面都能夠做到各司其職、各負(fù)其責(zé)，并做到協(xié)調(diào)配合。

綜上所述，隨著我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，金融控股公司逐漸成為我國(guó)金融體系的主要組成部分，金融控股公司的監(jiān)管工作改革開始在我國(guó)受到廣泛重視。盡管我國(guó)金融控股公司正在逐漸向著有效性發(fā)展，但仍然存在著很多問題需要解決，甚至存在很多風(fēng)險(xiǎn)因素，因而必須大力加強(qiáng)金融控股公司監(jiān)管工作。想要實(shí)現(xiàn)這一管理目標(biāo)，就需要在未來的金融控股公司監(jiān)管工作開展過程中，充分借鑒國(guó)外監(jiān)管工作開展的優(yōu)秀經(jīng)驗(yàn)，結(jié)合我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制改革現(xiàn)狀，創(chuàng)新金融控股公司監(jiān)管環(huán)境，更新管理理念，運(yùn)用科學(xué)的管理方式來完善金融控股公司的監(jiān)管體系，推動(dòng)我國(guó)金融控股公司監(jiān)管工作取得新的更大的成效。