新視角下企業財務分析引發的思考

王娟

摘 要：當前對財務報表的分析研究，不能僅僅停留在對報表數據的分析上，還應建立在行業背景大數據之上。G公司是一家轉型期的上市公司，2018年重大資產重組完成后，其主營業務由商貿零售全面轉型為醫療服務，目標是成為國內最大的上市醫療集團。本文選擇以G公司為研究對象，分析當前財務分析的現狀及存在的問題，最后探討新時代背景下企業財務分析應該有哪些創新。

關鍵詞：財務分析;行業背景;戰略管理;第三方數據

一、企業財務分析的必要性

1.企業財務分析的概述

企業財務分析主要指財務分析的主體利用財務會計報表、報表附注及其他相關資料，分析企業一定時期內的財務狀況、經營成果以及資金情況，評價企業各項經營活動、投資活動、籌資活動的營利能力、償債能力以及營運能力等指標狀況，對企業的現狀、未來提供可靠的判斷依據。目前財務分析已經在企業管理中占據了越來越重要的地位，良好的財務分析是企業發現問題、防范風險、合理配置資源的有效手段。不同的分析主體對財務分析的目的不同。當前對財務分析的研究已經發展到了以企業的經營行業背景為基礎，從戰略的角度對企業進行分析，因此傳統的財務分析方法還需要隨著當前經濟的發展而不斷完善創新。

2.企業財務分析的意義

（1）判斷企業財務生態環境。投資者、管理者或者債權人想要對一個企業的經營成果或者財務狀況進行有效分析，那么就需要通過對財務報表的分析來了解企業實際的經營情況，并利用相應的財務指標對數據進行對比分析，通過橫向、縱向的比較分析及比率分析來分析相關的數據，從而對企業特定的營利能力進行判斷，對企業在某個經營階段、企業內部環境、企業資金狀況、經營效率等做出初步判斷。可以說，企業財務分析是判斷一個企業財務環境最直接、最客觀的手段。

（2）提高企業內部管理水平。定期進行財務分析可以有效實際地掌握企業資產狀況，可以幫助企業正確有序地從價值角度對企業生產經營活動進行管理控制，提高資金使用效率，降低成本、開源節流，提高企業內部管理水平和企業綜合競爭力，從而能夠更好地應對激烈的市場環境。

（3）為企業正確決策提供依據。在財務管理工作中，財務分析有著重要的實踐指導意義，為企業正確決策提供依據。對于管理者來說，每一步的管理決策都必須有據可依，都必須建立在對企業綜合全面的財務分析基礎之上，不可忽視企業實際情況憑空決策，以免給企業造成不可挽回的損失。

（4）監督企業全面預算，為業績考核提供依據。通過定期財務分析報告，組織財務管理人員定期召開財務分析會議，可以有效監督檢查企業全面預算指標完成情況及完成進度，及時調整企業經營方向及經營策略，評價企業發展趨勢，并為業務層面業績考核提供重要依據。

（5）為完善規章制度提供依據。通過企業財務分析不僅可以看出企業的運營情況，了解企業的管理水平及經濟效益，還可以從中了解到一些管理漏洞、影響經營的不良因素等信息，為企業不斷完善規章制度提供依據;借助企業財務分析報告，使企業獲得更好的經濟效益，促使企業實現可持續發展。

二、G公司財務分析現狀及存在的問題

1.G公司財務分析的現狀

G公司是國內較早的一批上市公司，西北首家股份制試點企業，市商貿龍頭企業，2018年以前主營業務為商貿零售。G公司財務分析工作主要由財務管理部全面預算管理小組完成，目前財務分析報告分為月度、季度和年度，每季度定期召開預算執行及財務分析報告會議，針對各子公司分析報告中發現的問題，結合實際工作情況，提出下一期的財務管理工作重點及改進建議。分析方法主要包括比率分析法、趨勢分析法及預算執行差異分析法等。通過對比報告期、上期、上年同期數據，對系列數據進行橫向、縱向對比，分析出經營趨勢，并對下期及年度經營趨勢做出預測;通過對全面預算主要業務指標及財務指標的執行進度及完成情況分析，對預算指標是否能順利完成及指標下達是否合理做出預判;引用的比率指標主要有流動比率、速動比率、現金比率、資產負債率、總資產收益率、凈資產收益率。目前分析報告采用數字、文字、圖表、表格并用，對三大財務報表主要項目及變化較大的項目均有解釋說明，基本能對企業一段時期內經營成果及盈利狀況、財務狀況做出評價，但財務分析報告還存在一定的問題，有待進一步改善。

2.G公司財務分析存在的問題

（1）財務分析數據來源單一。G公司目前財務分析數據主要來源于公司內部數據，而且主要來自財務部門，其他部門暫不能提供有效的數據。單一的數據來源造成企業財務分析的局限性、單一性和片面性。同時由于G公司正處于轉型的關鍵期，且大規模基建項目正在開展，各部門之間缺乏有效溝通，數據不能及時傳遞，從而影響財務分析重要性及實用性，不能對公司項目資金使用狀況及資金需求狀況做出及時判斷，更不能多維度開展分析，從而使財務分析質量和參考價值有所下降。

（2）財務分析人員與業務層面脫節。G公司目前財務分析主要由全面預算管理小組人員完成，這樣安排的優勢是能與公司年度經營目標有機結合，對年度預算執行情況進行及時監控，以便于管理層對年度經營指標能否順利完成做出較準確的判斷。缺點是財務分析人員平時工作僅停留在會計核算與全面預算層面，與業務層面存在脫節現象，對財務報表數據僅從表面進行分析，無法深入發現數據背后的可比性及真實狀況，往往使財務分析結論與實際工作不符，影響財務分析結果的準確性及有效性。

（3）對行業背景分析不足。面對主業的巨大轉型以及重大資產重組后全新的經營環境及財務狀況，G公司財務分析沒有關注這一點，依然按部就班完成，導致財務分析對行業背景分析不足，尤其是對政策背景沒有關注;近年來國家大力支持社會辦醫，隨著公立醫院改制、國家政策鼓勵民營資本參與公立醫院改革，G公司新主業政策環境發生巨大變化，財務分析報告應對企業行業背景進行持續動態關注，為管理層合理調整發展規劃及階段性發展目標提供有效的理論支持。

（4）戰略管理功能不足。G公司資產重組完成后，資產負債率較低，賬面存在大量閑置資金，閑置資金如何使用、企業如何應對快速擴張過程中可能出現的系統性金融風險，對未來新主業經營及收益、基礎設施及大型設備投資等方面的研究G公司財務分析報告中均未涉及，戰略管理功能有待進一步提升。

三、完善G公司財務分析的對策建議

1.強化決策服務意識，發揮戰略管理功能

企業財務分析要站在公司戰略管理的高度。財務分析者應該將眼光不只停留在企業運營狀況和經營成果，還要關注企業的內外部環境變化，把自己定位為決策者或者戰略規劃者，提升戰略眼光，隨著企業不同的發展階段調整不同的經營目標;還應結合企業資金狀況，定期復盤投資計劃，及時發現風險因素，強化財務分析為公司管理層提供決策的服務意識，在科學預測數據的基礎上，指引企業未來發展的方向。

2.增加動態分析，注重全面分析

財務分析是一個動態的過程，應隨著企業不同的發展階段、不同的地域環境、不同的政策背景，對財務分析內容及側重點及時調整。G公司未來一段時間將面臨較大的經營壓力，隨著基建項目的進展、新落成項目的投入運營，前期不確定因素及固定資產折舊等因素的影響，可能使企業短期內難以實現盈虧平衡，影響公司財務指標的同時，可能對二級市場造成一定影響;此時財務分析更應該體現出企業未來的發展能力，并通過分析相關指標來預測企業的前景。財務分析應注重全面分析，對公司償債能力、營運能力、營利能力、發展能力等方面的指標做全面綜合的分析評價，并將多指標結合起來，宏觀把控全局。

3.加強多部門溝通，引入非財務數據

財務分析人員不僅要針對目前的財務數據進行定量分析，還要深入到業務一線，引入非財務數據，包括企業外部同業信息、經營數據等資料，擴大橫向對比的范圍。加大與企業內部各部門人員的交流溝通，拓寬數據來源渠道;比如從人力資源部獲取員工入職離職、平均薪資水平、平均服務年限、企業忠誠度等信息;從業務一線獲取病人來源、平均住院日、病床周轉率、人均費用、醫保農合病人占比等信息;從信息部門獲取醫務管理質量、醫療衛生安全、合理用藥、科教管理、醫療糾紛占比等信息;從績效部門獲取工作量、成本控制、科室二次分配等信息。將這些多渠道獲取的信息與財務數據整合，對企業進行全面綜合的分析評價，定量分析與定性分析相結合，才能提高財務分析質量，發揮財務分析發現問題、解決問題的作用。

4.引入互聯網大數據分析，防范財務風險

隨著互聯網經濟的到來，第三方數據體現出來的價值越來越明顯，一部分企業嘗試將第三方數據應用到財務分析當中。第三方數據在財務分析過程中提供了獨立客觀的內容，企業可以通過互聯網平臺所提供的第三方數據來完善特定的財務信息，并幫助企業預測財務風險。第三方數據的引入，可激發企業潛在的發展能力，有效提升財務分析以大數據為導向進行深層次分析的能力。

四、結語

財務管理是企業管理的核心，而財務分析是企業財務管理工作中的重要環節，對企業發展產生的積極作用不可小覷。作為新時代的財務管理者，應更加重視企業財務分析工作，提升財務管理水平，及時防范財務風險，促進企業實現可持續發展。財務分析人員應審時度勢，以財務數據為基礎，結合業務層面、行業背景、戰略管理、第三方數據等信息，運用定量定性動態結合的方法，對企業財務生態環境、營利能力、發展趨勢等做出較為全面的評價及預測，發揮其在企業決策中舉足輕重的作用。

參考文獻

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5.張浩琳.?財務視角下企業核心競爭力評價指標實證研究.西南財經大學，2009. （責任編輯：劉海琳）