上市公司虛假財務報告的成因剖析及治理對策

顧玉萍

摘要：近些年來，我國上市公司因財務問題頻頻爆發丑聞，上市公司遭財務報告造假問題屢見不鮮，這種做法不僅影響了我國良好市場競爭秩序的發展，也導致了我國會計行業的公信力受到威脅。本文通過對上市公司虛假財務報告的成因進行剖析，在此基礎上針對性的提出了治理對策。

關鍵詞：上市公司;虛假財務報告;成因剖析;治理對策

中圖分類號：F234.4 文獻識別碼：A 文章編號：1001-828X（2019）015-0156-02

一、上市公司虛假財務報告概述

1.虛假財務報告定義

虛假財務報告是指企業未按照財務報告準則進行真實的財務報告，而是有意識地或者無意識地采用各種虛假方式及其手段將企業某一段經營日期的財務狀況和某一會計期間的經營成果和現金流量進行不真實的財務報告。這種虛假的財務報告必然會造成極其糟糕的后果，信息使用者依據虛假的財務報告所作出的錯誤投資決策，會導致投資方企業蒙受損失，進而影響到整個社會資源的合理配置。

2.虛假財務報告的劃分

第一，從虛假財務報告的內容進行劃分，虛假的財務報告主要分為兩種，一種是帶有財務數據，而財務數據虛假的財務報告。這種虛假的財務報告主要是指對財務數據進行造價，如通過減少企業負債，多增企業利潤或者虛減費用的方式來營造企業的“虛假繁榮”，使投資方對企業產生投資的興趣，為企業獲得投資。另一種是非財務數據的虛假財務報告，這一虛假財務報告主要是對關聯方關系進行虛假陳述，這種方式也能夠實現企業造假的目的。第二，從虛假財務報告的性質來看，虛假的財務報告主要有兩種，一種是錯誤型虛假財務報告，另一種是舞弊型虛假財務報告。前者是指并不是從主觀意識出發的，而是在無意識的情況下對描述企業經營活動的財務數據進行了造假。從主觀意識上并不愿意都讓虛假的財務報告對企業的實際經營情況進行虛假描述，造成錯誤型財務報告出現的主要原因是會計人員水平低下所導致的。后者則是從主觀意識出發，在有意識地情況下為了實現某一經濟目的而對反映企業經營狀況的財務數據進行造假。在上市公司中，舞弊型的虛假財務報告比較多。通常情況下，上市公司為了達到吸引投資方進行投資，實現經濟利益會向外界提供虛假這種舞弊型的財務報告。

二、上市公司虛假財務報告形成的成因剖析

1.利益不一致，導致虛假財務報告形成

在現代企業管理中，企業的所有權和經營權相互分割，企業的經理層對企業行使經營管理權，直接經營管理企業，會計部門通過核算及財務報告等活動，掌握企業的經營狀況信息。大股東則由于手中掌握企業的大部分股權，具有直接參與到企業經營管理中的權利，能夠從企業中直接獲得真實可靠的信息，并對管理層加以監督。可以說企業經理層和大股東作為企業的管理者直接控制著會計信息的披露。而中小股東由于手中掌握的股權比較少，并未直接參與到企業經營管理中，難以對企業進行控制，只能通過間接的方式來獲取財務信息，進而對經理層和大股東進行監督。而正是為了讓中小股東能夠了解企業真實的財務數據信息和經營情況，上市公司采取了公開披露的財務報告。但是在所有權和經營權相互分割的情況之下，大股東和小股東之間在利益上存在分歧，利益不一致，而經營者和大股東在財務信息不對稱的情況下，大股東和經理層可以利用信息優勢下為自己謀取利益，直接對財務報告進行虛假操作，以此來達到侵害小股東利益的目的。由此來看，大股東、經理層和小股東利益上的矛盾是導致虛假財務報告形成的主要原因之一。

2.監管力度不夠，導致虛假財務報告形成

企業之所以提供虛假財務報告就是為了實現自己的經濟利益，這一動機需求不可能消除，并且企業出于這一動機需求，就會尋找途徑滿足自身的利益需求。如果能夠對提供虛假信息的提供者加大監管力度，信息提供者出于現實原因的需求，信息提供者就會放棄對財務報告進行虛假操作。企業對虛假財務報告的監管力度不夠主要表現在以下幾個方面：第一，企業重視單方面的管理，缺乏對企業的綜合管理。在企業監管中，獨立審計是保證上市公司財務報告真實的有效手段。但是大部分上市公司審計的獨立性難以保證，這就導致財務報告的真實性難以保證。第二，上市公司的監管除了審計之外，還需要其他監管手段加以配合，上市公司才能夠得到有效監管。例如通過對注冊會計師的監管來達到對上市公司虛假財務報告的監管，但是也無法起到有效的作用。所以對于上市公司的監管應從企業內部治理、社會輿論監督、法律法規等多個方面展開，不能夠單獨依靠獨立審計。第三，硬性監管效果不佳，忽視對監管者的精神教育。本身上市公司就處于激烈復雜的市場競爭環境中，需要通過有效的制度管理來對其進行約束。但是從近些年來所實施的一系列規章制度情況來看，并未起到良好的監管效果。從上個世紀九十年代，我國就開始對會計、審計準則等進行修訂，但是虛假的財務報告問題卻一直未能得到有效的遏制。探究其背后原因不難發現，這是因為規章制度的執行力度不夠。再完美的規章制度也需要人來執行實施，如果監管者難以根據有效的規章制度對上市公司的財務報告進行監管，勢必無法起到良好的效果，而當前部分監管者自身職業道德素質有待提高，在工作中或以權謀私滿足自己私欲，或玩忽職守缺乏工作責任感，或敷衍了事執法力度較弱。尤其是當經濟利益和職業道德發生沖突時，心理抵御防線極其容易崩潰，發生道德滑坡，走向違法犯罪之路。因此，在對上市公司虛假財務報告監管的過程中，只依靠影響的監管手段進行監管是難以取得實際效果的，還需要加強對監管者的職業道德規范教育。

3.懲罰力度較弱，導致虛假財務報告形成

在當前我國市場競爭中，上市公司的虛假財務報告現象之所以屢見不鮮，主要來自于兩方面原因：第一，上市公司虛假財務報告被披露出來的概率有限，大多數上市公司僥幸心理較強。第二，上市公司的虛假財務報告即使被披露出來，由于懲罰力度較弱，大多數上市公司愿意承擔這種風險進行虛假財務報告操作。再加上一份虛假財務報告的形成涉及到的范圍比較廣，如多個單位、多個人員，甚至包括執法者，也不乏和公司串通一氣，共同形成虛假財務報告。這就為虛假財務報告的查處問題增加了難度，僅僅依靠證監會的作用根本就沒有辦法遏制虛假財務報告的出現。除此之外，從當前我國的法律層面來看，上市公司提供虛假財務報告應承擔的法律責任方面仍舊一片空白，這就導致多數上市公司有漏洞可鉆，他們會甘愿冒著風險去進行虛假財務報告披露。

三、解決上市公司虛假財務報告問題的有效治理對策

1.加強上市公司的內部治理，構建順暢的信息溝通機制

想要解決上市公司虛假財務報告的問題，應該從以下幾方面展開：第一，企業應該制定規范有序的上市公司內部控制體系。當前我國的大部分上市公司都根據規定要求制定了內部控制體系，但是在實際應用的過程中效果卻并不十分明顯，缺乏一定的可操作性，難以與上市公司的實際經營情況相契合。在上市公司的內部控制體系中，有些內容原則性非常強，要求非常嚴格，但是實際操作的可能性比較弱。第二，上市公司需要對內部控制的方式加以改進，上市公司應該按照企業的經營特征、實際經營活動以及經濟業務的流程來對內部控制制度加以改進和設計，這樣既能夠提高內部控制體系的應用效果，還有利于審計人員對上市公司內部控制制度的審計，便于發揮審計效果。第三，加強對上市公司“人”這一主體的控制。人作為實施一切規章體系的根本性要素，其重要性不容小覷。上市公司內部控制體系設計得再合理、再符合實際，如果人這一主體不能夠很好的執行，也是無濟于事。因此，上市公司應該加強對內部控制行為主體，也就是人的控制。首先，要獨具慧眼，善于用人，挖掘人的潛能，實現人崗匹配，將合適的人員安排在能夠發揮其性格優勢的工作崗位上。其次加強對人的職業道德規范教育，尤其是會計人員，可以通過企業文化構建、員工定期不定期培訓、組織職業道德規范文娛活動等方式來提高員工的道德素養水平。最后實施崗位輪換制度，提高內部控制效果。第四，制定內部控制評價制度，將企業內部控制制度充分發揮出效果。企業應制定嚴格的績效考核制度、獎懲制度，并定期對上市公司內部控制制度的執行情況進行檢查與考評，對嚴格內部控制制度，績效考評效果較好的員工給予物質獎勵或者精神獎勵，對在工作中并未執行內部控制制度，績效考評效果較差的員工給予經濟處罰或者精神處罰，只有獎懲并行，才能夠對員工實施有效的管理，進而提高內部控制效果。除此之外，上市公司應該制定溝通順暢的信息機制，以此來提高上市公司的內部控制效果。首先上市公司應該對發生的每一筆經濟業務進行確認和詳細記錄，并按照經濟業務類型進行歸類，以此來提供財務報告，同時在財務報告中對經濟業務進行分析。

2.規范董事會選聘機制，多方加強監管

第一，上市公司應該對董事會的選聘機制加以規范，也就是應該構建由中小股東參與的獨立董事會機制，只有這樣選聘出來的董事會才能夠保證中小股東的利益，協調大股東、管理層和中小股東的利益矛盾，避免中小股東的利益在不自知的情況下遭到侵害。而從當前上市公司的現實情況來看，想要實現由中小股東選聘董事會的機制還有一些困難，但是最起碼要保證中小股東對大股東及執行董事的提名權。第二，上市公司董事會設立之后，應對獨立董事會的權與責進行清晰明確的規定。為了進一步強化董事會的責任感，在上市公司的年報中應對獨立董事的權力與責任進行披露。同時對《公司法》加以修改，進一步確定獨立董事的權與責，協調董事會和監事會的關系，保證董事會在整個上市公司執行管理的過程中有可靠的法律依據。第三，在對獨立董事人選的選擇上應慎之又慎，除了對其管理能力、領導能力、執行能力、專業能力加以考核之外，還要加強對其道德素養和人格的考評，盡量選擇責任心強、勇于承擔、抗壓能力強、性格堅韌務實、目光長遠的人來擔任董事。除此之外，對上市公司的監管需要多方協同合作。首先，上市公司應保持審計的獨立性，充分發揮內部審計的作用，同時加強對會計事務所的監管，提高注冊會計師的職業風險，這能有效遏制上市公司與注冊會計師同流合污。其次，政府、執法機構等監管部門應加大對上市公司的監管力度，加強對虛假財務報告的查處力度。同時嚴格約束執法人員的行為，避免執法人員與上市公司沆瀣一氣，知法犯法。最后，應充分發揮社會監督的作用，對上市公司進行有效監督。

3.加大懲處力度

首先我國應該對訴訟方式加以進行改進，保證集團訴訟、風險訴訟兩種相結合訴訟方式的出現。集團訴訟就是當事方人一方的人數比較多時，可以由多方當事人選出一個代表人，以此來代表他們的利益，實施訴訟行為。這種訴訟方式的優勢在于成本比較低，訴訟效率比較高。風險訴訟則是指律師和當事人在訴訟成功之后，根據比例進行分成的一種訴訟方式。簡單來說這種訴訟方式所出現的風險和收益由律師和當事人共同承擔和分配，有利于增加訴訟力量。當上市公司以提供虛假財務報告的方式獲得投資方的投資，進而導致投資方受到經濟利益損失時，投資方就可以將這兩種訴訟方式相結合，以此來提高自身在訴訟中獲得勝利的概率，保護自身的經濟利益。其次重新劃分舉證責任，控制訴訟成本。當前，我國實行的是“誰主張、誰舉證”的舉證責任方式。而在投資方與上市公司大股東、經理層及注冊會計師等力量抗衡中，投資方的舉證難度大，訴訟成本高。所以，我國應針對上市公司提供虛假財務報告導致投資方經濟利益受到損失的具體情況對舉證責任重新進行劃分，以此來幫助投資方控制訴訟成本。最后應加大對提供虛假財務報告的上市公司的懲處力度，使其承擔法律責任，而不是簡單的賠償或者道歉等方式敷衍了事。

四、結語

總而言之，對于企業而言，財務報告作為企業內部向外部傳遞經營情況的主要媒介，信息使用者根據企業提供的財務報告做出是否進行投資的決策。在這種情況下，上市公司為了能夠獲得投資，往往就會財務報告作假，導致財務報告失去真實性。本文闡述了虛假財務報告的相關內容及造成虛假財務報告形成的原因，并在此基礎上提出了針對性的解決策略，希望能夠保證財務報告的真實可靠性，保證投資方的利益。