華寶基金

孫亞雄

過去國內的公募基金發展相對粗放、短視，然而在經歷21年的洗禮之后，現如今的公募基金已然走上了差異化、精細化的發展道路。華寶基金作為國內以產品和策略設計研發領先而著稱的公募基金，近年來在指數量化投資、Smart Beta、跨境業務和ESG投資領域走出了獨具特色的發展道路。

華寶基金總經理黃小薏接受《英才》記者采訪時表示，華寶基金目前主攻的方向是Smart Beta、行業ETF、跨境指數以及ESG投資等領域。

以經營穩健、敢于創新而獨樹一幟的華寶基金，近年來在指數投資方面顯著發力，尤以當前各大頭部公司競相加入角逐的“Smart Beta”為代表。

近幾年資本市場大環境的變化，使得價值為導向的理性投資逐漸回歸，投資者開始更多關注資產質量和投資策略的穩定性。另一方面，隨著國內資本市場對外的進一步開放，未來將有更多海外成熟市場的資金進入國內資本市場，更多專業的機構投資者也將參與進來，未來A股的中長期配置需求將不斷攀升，優質的Smart Beta產品有著巨大市場空間。

黃小薏介紹說，華寶基金自2017年以來，與標普公司合作，相繼布局了A股紅利、質量價值、滬港深價值等多款Smart Beta產品，在市場上取得了一定的規模和口碑，后續還會有更多系列指數產品落地。特別值得一提的是，華寶基金在2017年推出的紅利基金，經過短短兩年已發展為規模超23億元、客戶數突破10萬人的爆款產品，并在2018年度一舉拿下了“基金界奧斯卡”——金牛獎。

華寶基金從三方面對Smart Beta進行了布局。首先是Smart Beta策略頭部產品的培育。“2017年藍籌股行情中，紅利基金規模爆發式增長，但2018年市場整體下行，華寶基金從量化的視角對紅利產品進行專業分析，分析高股息策略的盈利來源與市場有效性，培育和引導市場從投資邏輯角度重視Smart beta產品的中長期配置價值。”

其次是研究海外成熟因子策略，實現產品本土化落地。華寶基金基于多年因子研究的成果積累，結合海外成熟的因子選股體系，研究A股市場長期選股有效因子，與標普合作研發，將海外經典價值投資體系產品化。

據黃小薏介紹，華寶基金于2018年11月成功發行了國內首只“質量+價值”雙因子Smart Beta指數LOF產品——標普A股質量價值指數基金，旨在甄選估值合理的優質上市公司。

第三是行業Smart Beta策略的研發。華寶基金重點推進泛行業龍頭因子策略研究，梳理海外成熟市場和國內券商投顧對于泛行業的界定方法，一句特定的行業投資邏輯，針對性提煉挖掘具有差異化、有效的策略因子，形成更具吸引力的投資策略。

跨境被動投資基金也是華寶基金長期發力的方向。“華寶基金推出的包括華寶油氣、香港中小、美國消費等創新型產品都已形成了良好的市場口碑，并已積累起規模較大的忠實投資者群體。”黃小薏表示。

據了解，華寶基金利用在大類資產配置方面的判斷優勢，在合適的時點提前布局，挑選出合適的標的進行指數化產品的設計，豐富公司整體的海外投資品種可選池。

行業ETF也是近年來華寶基金的一大突破。趁著科創開板的東風，華寶基金今年推出了國內首只科技ETF，加上之前已有的券商ETF、銀行ETF、軍工ETF和醫療ETF，“華寶行業ETF戰隊”已初具規模，目.保持了良好的增長態勢。

據貝萊德（BlackRock）統計，截至2018年12月，華寶基金位居亞太前十大ETP管理機構（未包含LOF基金），在中國國內管理ETP資產規模排名同行業第一。

此外，華寶基金同樣是國內ESG投資的先行者，較早地吸取了ESG投資理念，并成為國內首批聯合國責任投資原則（UN-PRI）簽署會員單位，是中國綠金委第一屆理事會理事單位，與MSCI、富時和標普、倫敦交易所、盧森堡交易所等海外機構建立了戰略合作關系。

黃小薏指出：“盡管全球ESG投資都在蓬勃發展，ESG投資是在權衡經濟、社會和環境等3個維度收益情況下所進行的投資，看重的是長期價值，符合國家戰略布局可持續發展的理念，但目前國內ESG投資仍處于初步階段，其發展可謂任重道遠。”公開信息顯示，華寶基金申報的MSCI中國A股國際通ESG通用指數基金也已獲得證監會批復，有望很快面世，這也將是國內首只MSCI系列的ESG指數基金，具有重大的標桿意義。