湖北沖刺科創板第四彈

袁陽平

6月27日，武漢興圖新科電子股份有限公司（以下簡稱“興圖新科”）招股說明書正式在上交所官網公布，向科創板再邁一步。

此前，湖北共有科前生物、安翰光電、嘉必優3家企業在科創板審核。目前，湖北審核總家數位居全國第七、中部第一，且4家企業總部均在光谷。

興圖新科前身是武漢興圖新科電子有限公司，于2004年在武漢光谷注冊成立。經過十五年的發展，是一家專業從事音視頻綜合業務網絡應用平臺研究開發、應用技術、綜合集成的高新技術企業，主要產品包括視頻指揮控制系統、視頻預警控制系統。

財務數據顯示，至2018年底，興圖新科資產總額為2.92億元，歸屬于母公司所有者權益2.1億元。

步入快速發展期

程家明是興圖新科董事長、總經理，今年50歲，湖南長沙人。

他于1991從國防科技大學信息處理顯示與識別專業畢業，從此與視音頻結下不解之緣。

畢業后至2002年的十年間，他一直從事雷達視頻圖像處理系統的研究，后又在中國科技大學國家同步輻射實驗室參與精確控制研究，其研究成果成功運用于多個國家重大項目。

回憶這段工作經歷，程家明說，這十幾年的工作為他積累了豐富的行業經驗和資源，更為日后創業奠定了堅實的基礎。

2004年，程家明離開原單位，下海創業。他與幾位伙伴合伙成立了武漢興圖新科電子有限公司。

招股書顯示，公司注冊資金為50萬元，其中程家明以貨幣出資13.19萬元，實物出資21.81萬元；合伙人、現任公司副總經理陳愛民以貨幣出資6.23萬元，實物出資8.77萬元。

創業以來，公司經歷三次重大發展階段。正是憑借扎實的技術功底，程家明對軟件產品的市場走向與行業動態有著較強的敏感度，進而能夠及時調整公司發展戰略。

2004年至2006年，興圖新科處于初創階段，以雷達圖像傳輸業務為切入點，深入雷達圖像處理、視音頻圖像處理的技術研究，開發了雷達圖像傳輸處理系統、DVR軟件和第一代小規模視頻監控聯網平臺。

從當時的產品銷售看，DVR軟件在全國范圍形成銷售；第一代小規模視頻監控聯網平臺成功應用于武漢軌道交通一號線視頻系統。

興圖新科第一代小規模視頻監控聯網平臺成功應用于武漢軌道交通一號線視頻系統。

2007年至2010年，興圖新科處于成長階段，公司投入大量研發資源，自主研發視音頻中間件技術，形成第二代多級視頻監控聯網平臺，并把雷達圖像處理系統升級為雷達圖像組網處理系統。

2011年至今，興圖新科處于快速發展階段，視音頻中間件技術得到重要用戶青睞。這一階段，公司深度開發視音頻中間件技術，從第二代多級視頻監控聯網平臺升級為第三代大規模視音頻綜合服務平臺。

影子股現身

早前的2016年，已進入上市輔導期的興圖新科，因保薦機構——中泰證券的立案調查，證監會暫停受理該保薦機構的項目推薦。興圖新科IPO擱淺。

如今，興圖新科趕上了科創板的快班車。

報告期內，2016年至2018年，興圖新科營業收入分別為0.80億元、1.49億元和1.98億元，凈利潤分別為0.04億元、0.32億元和0.43億元。

公司控股股東、實際控制人為程家明，直接持有公司52.29%的股權，通過興圖投資間接控制公司19.28%的股權，合計控制公司71.57%股權。

正是憑借扎實的技術功底，程家明對軟件產品的市場走向與行業動態有著較強的敏感度。

興圖新科選擇的上市標準為：預計市值不低于人民幣10億元，最近兩年凈利潤均為正且累計凈利潤不低于人民幣5000萬元，或者預計市值不低于人民幣10億元，最近一年凈利潤為正且營業收入不低于人民幣1億元。

據披露，興圖新科此次計劃發行不低于1840萬股，全部為公開發行的新股，占發行后總股本的比例不低于25.00%。本次發行擬募集資金4.06億元，主要投向基于云聯邦架構的視頻指揮平臺升級及產業化項目（2.065億元）、研發中心建設以及補償流動資金。

此外，興圖新科的申報，讓影子股現身。支點財經查詢，光谷人才創投持股6.38%。在光谷人才創投的合伙人中，上市公司駱駝股份持股79.3%，太平洋持股10.0%。

拓展民用市場

從募集資金投向來看，興圖新科一直重視前端研發設計投入。

支點財經從招股書中看到，2018年末，公司有接近一半的人員從事研發工作，研發經費為0.28億元，占當年營業收入的比例為14.30%。

截至本招股說明書簽署日，發行人已取得31項專利（其中6項發明專利）、56項計算機軟件著作權。其中一項還獲得國家科技進步一等獎。

從招股書中，興圖新科也提示了多重上市風險，主要集中在客戶集中、產品單一。

報告期內，公司視頻指揮控制類產品的銷售收入分別為0.62億元、1.42億元、1.87億元，占主營業務收入比例分別為78.39%、95.86%、94.37%。向前五名客戶合計銷售額分別為0.42億元、1.02億萬元和1.60億元，占營業收入的比重分別為52.66%、68.58%和80.83%。

“如果視頻指揮控制類產品特別是網絡化視頻指揮系統的銷售規模發生重大不利變化或者市場價格大幅下降，將會對公司的營業收入和盈利能力帶來重大不利影響。”

興圖新科也正在積極拓展民用市場。報告期內，民用市場實現銷售收入分別為0.14億元、0.04億元、0.10億元，占當期營業收入比例分別為17.90%、2.69%、5.16%，整體占比較少。

興圖新科計劃拓展核心技術在市場前景廣闊的民品市場領域的應用，加大在民品市場的投入力度。