4月份國內國際鋼材市場價格分析

中國鋼鐵工業協會財務資產部 冶金價格信息中心

一、鋼材價格繼續上升，環比升幅有所加大

4月末，鋼鐵協會CSPI中國鋼材價格指數為112.67點，環比上升2.98點，升幅為2.72%，較上月加大0.85個百分點；同比下降0.17點，降幅為0.15%（見圖1）。

從全月情況看，4月份CSPI中國鋼材價格指數平均值為112.05點，比3月份平均值上升2.59點，升幅為2.36%，比上月升幅加大0.52個百分點。

1.長材、板材價格均繼續上升，板材升幅低于長材

4月末，CSPI長材指數為119.44點，環比上升3.99點，升幅為3.46%，較上月提高1.68個百分點；CSPI板材指數為108.72點，環比上升2.41點，升幅為2.27%，較上月提高0.07個百分點，比長材價格升幅低1.19個百分點；與去年同期相比，長材價格指數上升3.05點，升幅為2.62%；板材價格指數下降0.10點，降幅為0.09%（見圖2、表1）。

2.主要鋼材品種價格變動情況

4月末，鋼鐵協會監測的八大鋼材品種中，線材、鋼筋價格環比分別上升173元/噸和192元/噸；中厚板、熱軋卷板、冷軋薄板和鍍鋅板價格環比分別上升100元/噸、136元/噸、16元/噸和15元/噸；角鋼和熱軋無縫管價格環比分別下降上升12元/噸和40元/噸（見表2）。

圖1 2018-2019年4月CSPI中國鋼材價格指數走勢圖

圖2 2018-2019年4月CSPI長材和板材價格指數走勢圖

3.各周鋼材價格指數變化情況

4月份，CSPI國內鋼材價格指數在前三周持續小幅上升，第四周略有回落；進入5月份，第一周價格環比上升，第二、三周連續小幅回落（見表3）。

4.主要區域市場鋼材價格變化情況

據鋼鐵協會監測，4月份，CSPI全國六大區域市場價格指數均繼續上升，且升幅均較上月有所加大。其中：西北地區升幅較大，環比上升3.36%；東北地區升幅相對較小，環比上升2.13%；華北、華東、中南和西南地區價格指數環比分別上升2.21%、2.68%、2.66%和2.78%（見表4）。

表1 CSPI中國鋼材價格指數變化情況表

表2 主要鋼材品種價格及指數變化情況表 元/噸

表3 CSPI國內鋼材價格綜合指數各周變化情況表

表4 CSPI分地區鋼材價格指數變化情況表

二、國內市場鋼材價格變化因素分析

1.我國經濟繼續保持穩中有進態勢，下游行業保持增長

據國家統計局數據，1-4月份，全國固定資產投資（不含農戶）同比增長6.1%，增速比1-3月份回落0.2個百分點。從環比速度看，增長0.45%；全國房地產開發投資同比增長11.9%，增速比1-3月份提高0.1個百分點，其中房屋新開工面積增長13.1%，增速比1-3月份提高1.2個百分點；4月份，規模以上工業增加值同比增長5.4 %，比3月份回落3.1個百分點。從環比看，4月份增長0.37%。各主要用鋼行業中，通用設備制造業、專用設備制造業、鐵路船舶航空航天和其他運輸設備制造業、電氣機械和器材制造業、計算機通信和其他電子設備制造業、電力熱力生產和供應業繼續保持增長，分別增長2.0%、2.8%、5.8%、7.1%、12.4%和9.1%；汽車制造業下降1.1%。總體來看，下游行業鋼材需求基本平穩。

2.市場啟動和預期較好，鋼鐵產量保持增長

據國家統計局統計，4月份，全國生鐵、粗鋼和鋼材（不含重復材）產量分別為6983萬噸、8503萬噸和10205萬噸，分別同比增長10.1%、12.7%和11.5%，分別較上月加快2.5、2.7和0.1個百分點；日產粗鋼283.43萬噸，再創歷史新高，環比增加24.3萬噸，增長9.4%。另據海關統計，4月份，全國鋼材出口量633萬噸，同比減少15萬噸，下降2.3%；全國鋼材進口量100萬噸，同比減少5萬噸，下降4.3%；凈出口鋼材折合粗鋼555萬噸。按上述數據估算，4月份全國粗鋼日均供給量為264.94萬噸，環比增長10.0%。由于市場需求啟動和預期較好，鋼鐵產能釋放保持高水平，使粗鋼供給量明顯增長。

3.進口鐵礦石價格波動上行，推動鋼鐵生產成本上升

4月份，鐵礦石價格繼續呈上升走勢，特別是進口礦價格漲幅明顯。國產鐵精礦和進口鐵礦環比分別上升1.11%和9.38%，分別較上月漲幅加大0.41和6.82個百分點；煉焦煤和冶金焦價格繼續小幅下降，環比分別下降4.30%和2.84%；廢鋼價格由降轉升，環比上漲1.83%。與上年同期相比，國產礦、進口礦價格分別同比上升22.35%和42.55%，煉焦煤和冶金焦價格分別同比上升4.01%和5.37%，廢鋼價格同比上升14.30%。從總體情況看，原燃材料價格仍保持在高位，推動鋼鐵生產成本持續上升（見表5）。

三、國際市場鋼材價格略有上升

4月，CRU國際鋼材綜合價格指數為174.9點，環比上升0.2點，升幅為0.1%，升幅較上月收窄3.3個百分點；與上年同期相比下降19.2點，降幅為9.9%（見圖3、表6）。

1.長材價格升幅收窄，板材價格由升轉降

4月，CRU長材指數為187.3點，環比上升0.6點，升幅為0.3%，升幅較上月收窄2.9個百分點；CRU板材指數為168.4點，環比下降0.1點，降幅為0.1%，環比由升轉降；與上年同期相比，CRU長材指數下降7.5點，降幅為3.8%；CRU板材指數下降25.1點，降幅為13.0%（見圖4）。

2.北美、亞洲繼續上升，歐洲由升轉降

（1）北美市場

4月，CRU北美鋼材價格指數為191.4點，環比上升0.2點，升幅為0.1%，升幅較上月收窄3.8個百分點。與去年同期相比，鋼材價格指數下降了27.5點，降幅為12.6%；4月份，美國制造業PMI為52.8%，環比下降2.5個百分點。其中新訂單指數下降5.7個百分點；4月末，美國粗鋼產能利用率82.3%，環比上升0.1個百分點。本月美國中西部型鋼價格保持平穩，小型材價格由降轉升，冷軋帶卷、熱浸鍍鋅板價格繼續上升但升幅收窄，線材、中厚板價格繼續下降，鋼筋價格由升轉降（見表7）。

圖3 2018-2019年4月CRU國際鋼材綜合價格指數走勢圖

圖4 2018-2019年4月CRU國際長材和板材價格指數走勢圖

（2）歐洲市場

4月，CRU歐洲鋼材價格指數為180.9點，環比下降1.2點，降幅為0.7%，環比由升轉降。4月份，歐元區制造業PMI為47.9%，仍處于收縮區間。其中德國制造業PMI為44.4%，意大利制造業PMI為49.1%，繼續低于50%的榮枯線；法國制造業PMI為50.0%，環比上升0.4個百分點；西班牙制造業PMI為51.8%，環比上升0.9個百分點。本月德國市場中厚板價格繼續上升，線材、熱軋帶卷和熱浸鍍鋅板價格由升轉降，其他品種鋼材價格繼續下降（見表8）。

表5 主要原燃材料價格變化情況表

表6 CRU國際鋼材價格指數變化表

（3）亞洲市場

4月，CRU亞洲鋼材價格指數為161.9點，環比上升1.0點，升幅為0.6%，升幅較上月回落3.9個百分點。4月份，日本制造業PMI為50.2%，環比上升1.0個百分點；韓國制造業PMI為50.2%，環比上升1.4個百分點；中國制造業PMI為50.1%，環比回落0.4個百分點。本月遠東市場鋼筋、冷軋帶卷和熱浸鍍鋅板價格繼續上升，熱軋帶卷價格由升轉降，其他品種鋼材價格保持平穩（見表9）。

表7 美國中西部鋼廠鋼材出廠價格變化情況表 美元/噸

表8 德國市場鋼材價格變化情況 美元/噸

表9 遠東市場鋼材到岸價格變化情況表 美元/噸

表10 全國主要市場鋼材社會庫存量變化情況表 萬噸

四、后期鋼材市場價格走勢分析

1.國民經濟有望保持平穩，有利于行業平穩運行

全球經濟增速放緩，再加上中美貿易摩擦升級，對我國經濟平穩運行造成一定影響。但從今年以來運行情況看，宏觀經濟運行總體平穩、穩中有進。國務院總理李克強于5月14日主持召開國務院常務會議，提出按照中央經濟工作會議和《政府工作報告》部署，將進一步推進網絡提速降費、增強網絡基礎能力，拉動有效投資和消費，帶動擴大就業，發揮數字經濟等新動能對經濟社會發展的支撐引領作用。同時，加大對企業創新政策落實力度，強化財稅金融政策支持；強化關鍵核心技術攻關，把新型基礎設施建設與制造業技術進步有機結合；加強對中小企業創新服務等。隨著減稅降費政策紅利持續釋放，投資、消費穩定增長，宏觀經濟有望保持趨穩向好態勢，有利于鋼鐵行業平穩運行。

2.下游用鋼行業保持增長，鋼材需求有望平穩

國家統計局公布的4月份中國制造業PMI指數為50.1%，比上個月下降0.4個百分點，繼續保持在擴張區間。其中新訂單指數為51.4%，比上月小幅回落0.2個百分點，位于臨界點之上，表明制造業市場需求總體穩定。從今年前4個月情況看，全國基礎設施投資同比增長4.4%，與1-3月份增速持平；鐵路運輸業投資增長12.3%，增速提高1.3個百分點；房地產開發企業房屋施工面積同比增長8.8%，增速提高0.6個百分點；人民幣貸款增加1.02萬億元，社會融資規模增量為1.36萬億元。下游用鋼行業有望保持增長，鋼材需求將總體平穩。

3.鋼材庫存繼續下降，長材庫存降幅明顯

4月份，鋼材社會庫存繼續下降。4月末降至1562萬噸，環比減少411萬噸，降幅為20.85%。進入5月份以來繼續下降，截止5月10日降至1489萬噸，比4月末下降75萬噸，降幅為4.83%。從具體品種看，庫存減少部分仍主要來自長材。其中鋼筋庫存環比減少282萬噸，占全部減量的68.61%；線材庫存減少81萬噸，占全部減量的19.71%。鋼材庫存持續下降，對后市鋼價壓力有所減輕（見表10）。

4.后期市場需要關注的主要問題

一是鋼鐵產能釋放較快，不利于市場供需關系的穩定。4月份，全國粗鋼日均產量達到283.43萬噸，同比增長12.7%，環比增長9.4%。由于鋼鐵產能釋放保持高水平，不利于后期市場穩定。鋼鐵企業應克制擴產沖動，自覺維護去產能成果，促進市場平穩運行。

二是進口鐵礦石價格持續高位，鋼鐵企業提高效益難度加大。截止5月16日，CIOPI進口鐵礦石價格升至94.93美元/噸，比年初上漲37.52%，而同期中國鋼材價格指數（CSPI）漲幅僅為4.37%。進口鐵礦石價格漲幅遠超鋼價，給鋼鐵企業帶來較大的減利影響。

三是中美貿易摩擦升級，國內外市場面臨不確定因素。5月9日，美國單方面宣布，將進口中國2000億美元商品的進口關稅由10%提高到25%，給國內外市場預期都帶來較大的影響。雖然4月份國內市場和出口均保持了相對平穩，但后期影響不容忽視。鋼鐵企業要密切關注下游行業和市場變化，穩定國際市場份 額。