全球生活用紙市場展望

Esko Uutela 博聞銳思商務咨詢（北京）有限公司

1 近期全球發展趨勢

據銳思（Fastmarkets RISI）統計，2017年全球生活用紙消費量3,770萬t，2018年消費量約3,900萬t，預計2019年消費量可達4,000萬t。全球市場處于動態變化中：2017年，中國的市場規模已經超越西歐，亞洲遠東和東歐的市場規模已經超過日本（圖1）。2015年以來，中國已經成為世界最大的生活用紙生產國。2018年中國已經超過美國，成為最大的消費國。

圖1 2017年全球各區域生活用紙消費量份額

2002—2017年全球生活用紙市場增長情況如圖2所示，2009年經濟大蕭條之前全球生活用紙市場增長相對穩定，2010—2017年增長強勁。近年來每年增長率約3.5%～4.0%，每年增長量約135萬～140萬t。預估2018年增長率約3.0%。

圖2 2002—2017年全球生活用紙市場增長情況

2007—2017年全球生活用紙的消費量增長情況如圖3所示。過去10年，生活用紙消費量增長主要來自中國，中國消費量增長占全球總增長量的41%，北美和拉丁美洲消費量增長分列第二、第三。歐洲消費量增長不高，比較穩定。

圖3 2007—2017年全球生活用紙的消費量增長情況

2 北美市場展望

北美生活用紙在質量、創新等方面一直處于領先地位。近年來北美的生活用紙市場堅挺，年均復合增長率從1.5%升高到1.8%（圖4），主要受益于2015—2016年強大的經濟增長和較低油價，預估2018年生活用紙市場有超過2.0%的增長。2018年北美人口較2017年有0.7%的增長，遠遠高于歐洲，來自家庭的消費比較穩定。

圖4 2001—2017年北美生活用紙增長率情況

2009—2017年美國生活用紙進口量持續增長，年均復合增長率4.9%，2017年進口量約100萬t，加拿大仍是美國進口的主要來源地，而中國已經超過了墨西哥和印度尼西亞位居第二進口國（圖5），但中美貿易戰可能會改變供應模式，限制了美國從中國的進口。

圖5 2009—2017年美國生活用紙進口量情況

1. 自2018年7月1日起，加拿大對美國的某些商品（包括生活用紙）征收10%的關稅，以報復美國政府對其鋼鋁加征關稅。然而根據美國的貿易數據顯示，自征收關稅以來，美國對加拿大的生活用紙出口并沒有出現大幅下滑，但不排除后期會有影響。

2. 中國將從美國進口的生活用紙關稅提高到了20%，除了商品編號為48189000的醫用和其他類產品稅率為5%。此變化對市場影響不大，因為美國出口到中國的生活用紙在2017年僅為5,000t。

3. 2018年9月，中美貿易戰升級，美國宣布對2,000億美元中國輸美產品加征10%的關稅，其中包括除48189000之外的所有的生活用紙產品。中國是僅次于加拿大的第二大進口來源國。2010—2017年美國從中國進口的生活用紙持續增長（圖6）。2018年，美國從中國進口生活用紙33萬t，如果在貿易戰中不能達成新的協議，不久的將來對中國征收的稅率可能會高達25%。美國肯定會減少從中國進口生活用紙，對以將原紙、衛生紙、面巾紙/手帕紙、擦拭紙、餐巾紙等主要產品出口到美國的中國企業會有較大的影響。

圖6 2010—2017年美國從中國進口的生活用紙情況

美國零售業的改變給生活用紙供應商帶來新的挑戰。近期德國廉價連鎖超市Lidl進入了美國市場，開設了50多家門店，雖未達到計劃的一年內開100家門店的目標，但是未來門店數量還會增多。美國零售商，包括美國最大的兩家連鎖超市沃爾瑪和Kroger，都在密切關注Lidl的活動和定價策略，并采取了一些措施，降低了一些接近Lidl（以及Aldi）日用品的價格。對于消費者是利好消息，但是零售商和供應商的利潤空間將會被壓縮。Lidl主要關注能擴大市場份額的零售商品牌。同時網絡銷售的增長正在改變傳統零售業的物流配送和思維方式，相較于中國，美國的電商并不是非常發達，消費者主要通過實體店消費，電商消費約占5%。值得注意的是，目前一些電商企業（如亞馬遜）已經開始進入實體店業務。

據Fastmarkets RISI預計，未來居家用零售商品牌將呈現強勁增長，年均復合增長5.9%。而居家用生產商品牌增長緩慢，年均復合增長0.4%。居家外用品牌的增長將會超過居家用品牌的平均增長。

圖7 美國生活用紙消費量增長預測

表1是2018—2021年北美主要生活用紙產能變化，大量的新項目投產會對2019—2020年產生影響，如果沒有更多的淘汰關閉，產能利用率會出現下滑（圖8）。盡管有很多的新項目，對前景依舊樂觀，但是還有很大程度是取決于美國對從中國進口商品的關稅對貿易平衡的影響，保守估計在預測期內美國從中國的凈進口量會下滑。

表1 2018—2021年北美主要生活用紙產能的變化

圖8 2002—2021年北美生活用紙行業的凈增產能和開機率及預測

3 拉丁美洲市場展望

2017年，拉丁美洲前五大市場占總消費量的77%，巴西和墨西哥是拉丁美洲主要的兩大市場（圖9）。

圖9 2017年拉丁美洲各國生活用紙消費量份額

巴西和墨西哥兩個國家的市場表現對拉丁美洲非常重要，拉丁美洲生活用紙市場每年都有不同的增長態勢，2002—2016年生活用紙市場年均復合增長率4.3%（圖10）。2014—2016年，巴西經濟衰退、經濟動蕩和政治不穩定導致市場萎靡，隨著經濟的恢復，2017年市場比較樂觀。巴西市場有望強勁復蘇，墨西哥也將恢復增長，但是不穩定可能會繼續導致市場萎靡。圖11是對2016—2020年拉丁美洲生活用紙消費量增長的預測。

圖10 2002—2016年拉丁美洲生活用紙市場增長態勢

圖11 2016—2020年拉丁美洲生活用紙消費量增長預測

拉丁美洲生活用紙行業的凈增產能和開機率（圖12），項目延期和需求增長可能會對市場有所幫助，但是目前市場并沒有明顯改善。

圖12 2002—2020年拉丁美洲生活用紙行業的凈增產能和開機率及預測

4 西歐和東歐市場展望

西歐生活用紙市場每年的增長變化差異較大，2015年西歐生活用紙市場呈現復蘇，但是2016—2017年市場再次低迷。2018年市場預估只有0.6%～0.7%的微幅增長（圖13）。

圖13 2001—2017年西歐生活用紙年增長率情況

東歐的生活用紙市場受俄羅斯和烏克蘭政治緊張局勢的影響而低迷，目前有所好轉（圖14），2016年增長迅猛，主要受益于波蘭，2018年預估有5.5%的增長。

圖14 2001—2017年東歐生活用紙年增長率情況

Fastmarkets RISI預測未來兩年西歐生活用紙消費量將緩慢增長，但較2018年明顯改善（圖15）。從長期看，西歐的消費量增長不會超過1.0%，因為過去5年西歐的增長都不盡如人意。

圖15 2014—2020年西歐生活用紙消費量增長率及預測

表2是2018—2020年西歐主要生活用紙產能變化情況。圖16是截至2021年西歐生活用紙行業的凈增產能和開機率，微幅需求增長使得2018年的產能利用率下滑，2019—2020年的新項目將會使得未來幾年的發展趨于穩定。

表2 2018—2020年西歐主要生活用紙產能變化

圖16 2005—2021年西歐生活用紙行業凈增產能和開機率及預測

東歐市場很大，但是由于俄羅斯和烏克蘭的沖突，市場受到了一定的沖擊，但是未來幾年東歐生活用紙市場前景樂觀（圖17）。

圖17 2014—2020年東歐生活用紙消費量增長率及預測

表3是2018—2020年東歐生活用紙產能變化情況。圖18是截至2021年東歐生活用紙行業凈增產能和開機率，2014年底開始新的投資和緩慢的需求增長使得產能利用率有所下滑，2016—2017年隨著經濟復蘇市場有所改善，但是新的項目將使得2018—2019年的產能利用率下滑。

表3 2018—2020年東歐主要生活用紙產能變化

圖18 2005—2021年東歐生活用紙行業的凈增產能和開機率及預測

5 亞洲市場展望

亞洲主要的市場在中國，目前亞洲遠東生活用紙市場已經超過日本（圖19）。

圖19 2017年亞洲各國家和地區生活用紙消費量份額

2011—2014年中國的生活用紙出口呈爆發式的增長，出口到全球各地，其中亞洲遠東、北美和日本是主要的出口目的地，其次是大洋洲。2015年出口增速放緩，但是在2016—2018年恢復至90多萬t（編者注：據生活用紙委員會統計，2018年中國生活用紙出口量為73.78萬t。銳思的生活用紙類進出口統計數據是按海關總署數據的5項商品編號：48030000、48181000、48182000、48183000、48189000，而生活用紙委員會的統計數據是按上述前4項商品編號，并將48189000歸入衛生用品類），如果美國對中國生活用紙關稅提高至25%，出口增長可能會停止并轉向下滑。2018年，出口增長已經趨于平穩（圖20）。

圖20 2011—2018年中國生活用紙出口量增長

亞洲生活用紙產能過剩，盡管項目延期可能對產能過剩有所緩解，但是很難預測未來有多少產能會關閉。因為之前大量的投資涌入，生活用紙行業一定會經過一段時間的煎熬，未來幾年一些落后的產能可能會被淘汰（圖21）。

圖21 亞洲生活用紙行業的凈增產能和開機率及預測

6 全球市場展望

全球生活用紙市場受益于全球經濟增長，市場需求將穩步增長，但也存在很多不確定的因素，2019年增長率可能會有很小的下滑，2021年也會有大概0.21%的下滑（圖22）。

圖22 2007—2021全球生活用紙消費量增長及預測

目前已經公布的生活用紙新項目明顯超過市場容量的增長。在某些年份，如2019年，新產能的增長預計是消費量增長的兩倍。落后產能關閉有助于緩解市場壓力，但是投資仍過熱（圖23）。

圖23 2005—2021年全球生活用紙產能變化及預測

生活用紙行業吸引了大量的投資，部分產能關閉對未來前景有所改善，但是幅度有限。總之，全球產能過剩是根本問題（圖24）。

圖24 2005—2021年全球生活用紙行業的凈增產能和開機率及預測

7 結論

● 產能過剩幾乎是全球各區域生活用紙行業的威脅，中國仍將是全球生活用紙行業擴張的主要驅動力。今后項目延期將經常可見。

● 北美市場的發展特點是穩定而持續的增長，但是生產商品牌和零售商品牌的競爭也在持續。

● 由于經濟衰退，歐洲生活用紙市場經歷了一段平靜期，但是已經開始復蘇，南歐和東歐的投資在恢復。

● 在拉丁美洲，巴西市場在恢復，委內瑞拉萎靡，而墨西哥也回到了增長軌跡。

● 生活用紙行業越來越有活力和趨于全球化。一體化工廠的成本競爭力得益于低廉的闊葉漿價格和能源成本。

● 進口關稅可能會改變目前全球生活用紙行業持續國際化的趨勢。如果找不到解決貿易戰的方法，關稅上升，中國對美國的出口量很可能在2019年下降。

● 商品漿價格波動，特別是在商品漿價格走高時，生活用紙企業將承受巨大壓力。