民營經濟的金融困境與融資次序分析

李蕓琪

[摘 要]現階段，我國的國民營經濟經營進入了瓶頸期，民營經濟問題也深受社會的關注。分析現階段我國存在的民營企業金融困難問題，分析了官方金融、民間金融、其他金融的相關內容，探究了民營經濟內源融資推動產出增長、維護民營經濟的內源融資機制、適當降低融資限制等完善民營經濟融資次序的相關措施與手段，提出了適度地加大股票市場的融資比例、完善創業板、完善我國擔保制度以及優化民營企業的融資渠道等走出金融困境的對策，對于我國民營企業的發展有著一定參考價值。

[關鍵詞]民營經濟;經融困境;融資次序

[中圖分類號]F832 [文獻標識碼]A

近些年，我國的民營經濟融資多數為間接為主、直接為輔的發展模式。受市場經濟以及銀行等因素的影響，在一定程度上制約了我國民營經濟的發展，從整體上來說，我國民營企業發展的外界環境較為復雜，而為了解決此種問題，就要解決我國民營經濟融資的困境問題，分析融資的次序。

1 我國民營企業金融困難

1.1 官方金融

銀行對私營企業的信貸還是存在一定的條件限制與影響，其主要表現在以下幾點;第一，成本不對稱，銀行缺乏對私營經濟自身貸款業務的積極性，認為私營的貸款是一種零售的業務，并沒有基于規范及時分配貸款業務，利息也要高于大客戶的利益。第二，風險以及回報之間的不對稱性。不良貸款對于大客戶產生的影響與對私營企業產生的風險影響是不同的。銀行更加期望與大企業合作，為大企業提供貸款。第三，銀行的負債信貸主要就是限制銀行對于一些私營企業的貸款問題。一些基層的貸款人員為了避免個人風險問題很少與私營企業合作。第四，私營企業自身信貸能力有限，生產規模相對較小，資產也相對較少，無法獲得更快的貸款。

1.2 民間金融

非政府財政屬于一種自發的、創新的制度模式。是一種對于官方融資的補充。民間金融具有官方金融無法比擬的優勢，對于中國金融體系的發展具有一定的促進作用，通過私人融資可以解決私營企業經濟的基本需求，并且可以為私營經濟的發展奠定基礎。

長期以來，我國通過封鎖的方式抑制了私人的融資，效果不佳，也在一定呈現制約了私人融資的發展。

1.3 其他金融

私營經濟的企業結構種類繁多，經營方式也更為靈活。但是，市場經濟在發展過程中為了推動私營經濟的快速發展，就要對私營企業的信用評估、法律保護以及代理業務等進行系統分析，大力發展，但是官方的融資涉及這些內容相對較少，這也是限制私營經濟發展的重要因素。

2 完善民營經濟融資次序的相關措施

2.1 民營經濟內源融資推動產出增長

在國家控制之下的金融市場尋求外生的金融支持較為困難。而隨著社會經濟的發展，私人資本相對較為充足，多數的資金處于閑散或者自由的狀態，私營經濟對于一些經濟的需求也較多，對此，通過建設私人資本的方式可以實現經濟的內生融資機制。

為了保障民間資本以及私營經濟之間的工序平衡性，就要解決民營經濟融資的問題。在實踐中私營經濟內生融資的主要特點就是，資金是通過私營經濟組織持有的資金，主要用于居民的存儲、市場游資以及手持現金、退休基金等不同的民間資本形式。

2.2 維護民營經濟的內源融資機制

私營經濟中內生融資主要分為內生直接融資以及內生間接性的融資活動，其中直接性的融資活動主要就包括了內生融資以及直接債務融資兩種形式，其中內生間接融資主要涵蓋了工業投資基金融資活動以及私人金融機構的間接融資活動。私營企業的內生融資就是私人、股東以及公司親屬提供的融資以及企業的利潤和折舊，涵蓋了所有者的相關貸款，等等。

內部員工貸款，火災企業在創業過程中的自我積累，在初期主要就是通過融資的方式獲得資金，增加內部融資的份額，進而增強企業的積累能力。私營經濟中存在的內生直接債務融資主要有商業信貸、票據以及資本市場中存在的融資活動。

其中商業信貸形式較為靈活，可以應用多數的私營企業，可以規范資金的流動，也是銀行貸款的有效補充;商業票據以及資本市場中的融資主要就是適合應用一些大中型的民營企業活動，商業票據融資也可以作為一種內生融資活動。證券市場的融資主要有股票市場的融資活動、創業板的融資活動等等。

國家要基于實際狀況，適度地放寬對一些上市公司的限制與影響，要深化改革的行政審批制度，公平地對待民營性質的企業以及國有企業模式，要保障股票市場對整個民營經濟的開放性;創業板這種融資模式則主要適用于創業的初期階段，一些企業在創業的初期缺乏財務擔保，公司具有一定的良好發展，可以通過創業板的方式獲得資金。

2.3 適當降低融資限制

促進中國經濟持續發展的主要力量就是保障國有企業以及民營企業的同步發展，大力發展中國民營經濟，實現經濟市場平均化。在整體上來說我國民營經濟發展的規模相對較小，發展速度相對較慢，為了推動國有企業的持續發展，銀行貸款目標可以適當地降低貸款的門檻與要求，要鼓勵民營企業的持續發展，這樣才可以實現市場經濟的平均化發展。

3 走出金融困境的相關對策

3.1 適度的加大股票市場的融資比例

隨著市場經濟水平的高速發展過程中，現階段我國的股市也得到了充分的發展。我國的民營經濟存在的金融困境問題，為了解決這些困境問題就要充分的利用股市的市場經濟實力。對此，政府部門要完善現有的審批制度，通過科學的方式，強化管理，削弱、取消上市公司的身份權威問題，通過科學的方式保障私營企業的股份的有序進行。同時，政府部門要有效地消除國有企業以及民營企業存在的差異性問題，要大力支持一些經營條件、發展前景良好的企業，鼓勵企業之間的合并，實現企業的互惠雙贏，進而在根本上提升我國的經濟能力與水平。

3.2 完善創業板

創業板是一種具有相同類型股票市場的行業模型系統。創業板的融資并不要求上市公司的營業利潤，也沒有規定的數量限制與影響。只要符合規范的條件要求，就可以通過創業板上市。創業板主要就是針對一些處于運營的初期階段，沒有充足的資金，但是發展前景良好的一些民營企業。我國的創業板系統還是存在一些問題與不足，在實踐中必須對其進行改進完善，通過科學的對策與手段，基于創業板的實際需求，充分地借鑒國內外的發展經驗，了解失敗成因，綜合我國的具體狀況合理應用。

3.3 完善我國擔保制度

基于擔保公司的國際分類，現階段主要可以分為三種類型，其具體如下：

第一，國家為了保障中國一些中小企業設立的基金，通過政府部門發行債券，可以加強對中小企業以及社會的投資;也可以來自與社會成員的捐贈;第二，通過地方政府以及相關部門與一些民營企業合作設置的擔保機構，主要就是利用主管部門的權威作用，制定一些扶持性的政策與手段。第三，私營企業基于自己的需求，通過銀行進行擔保。

3.4 優化民營企業的融資渠道

民營企業在發展中面臨著日益激烈的市場競爭，為了持續發展，就要優化民營企業的融資渠道。在實踐中要構建完善的市場融資渠道，完善制度內容，為民營企業的發展奠定基礎，適當地降低民營企業的貸款門檻，重視對小微民營企業的扶持，要構建完善的信用等級制度，公開相關企業的信息內容，對民營企業的信用等級進行正確的評價分析，只有構建完善的信用等級，才可以保障民營企業在金融市場中有序融資，這樣也可以有效地緩解民營經濟的金融困境問題。

4 結語

綜上所述，現階段我國存在的民營經濟面臨的金融困難以及融資次序問題嚴重的阻礙了我國民營經濟的發展，不利于社會經濟的進步發展。而產生民營經濟的主要問題就是銀行對一些民營企業貸款的要求相對較高，擔保體制不完善，銀行金融壟斷以及國家存在資金的壟斷等問題。為了解決此種問題，就要探究民營企業加強融資次序分析，基于實際狀況通過適度地加大股票市場的融資比例、完善創業板、完善我國擔保制度以及優化民營企業的融資渠道等方式，走出金融困境，為民營經濟的發展奠定基礎。

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