五緯度構(gòu)建物流金融融資企業(yè)征信評價(jià)體系

韓勁松 （哈爾濱金融學(xué)院，黑龍江 哈爾濱 150030）

近年來，隨著國務(wù)院相繼出臺《關(guān)于印發(fā)社會信用體系建設(shè)規(guī)劃綱要（2014～2020年）的通知》[1]、《關(guān)于建立完善守信聯(lián)合激勵和失信聯(lián)合懲戒制度 加快推進(jìn)社會誠信建設(shè)的指導(dǎo)意見》[2]，征信體系的建設(shè)得到進(jìn)一步加強(qiáng)。現(xiàn)有征信體系主要是基于金融機(jī)構(gòu)的視角建立的，采集的是針對企業(yè)的通用征信數(shù)據(jù)，這些數(shù)據(jù)缺乏特定行業(yè)特征，缺乏特定行業(yè)所需的特定信息，比如物流金融業(yè)務(wù)，融資主體所需的信用評價(jià)指標(biāo)無法全部在現(xiàn)有征信系統(tǒng)中體現(xiàn)。

1 信用評價(jià)模型

1.1 信用評價(jià)模型

現(xiàn)有信用評價(jià)方法較多，本文采用AHP層次分析法進(jìn)行融資企業(yè)的信用評價(jià)指標(biāo)體系設(shè)計(jì)。

AHP層次分析法[3]（Analytic Hierarchy Process，AHP） 是運(yùn)籌學(xué)家薩蒂（T.L.Saaty）提出的定性與定量相結(jié)合的方法，步驟如下：

（1）構(gòu)造判斷矩陣。對元素之間的相對重要性進(jìn)行判斷，得到兩兩比較判斷矩陣；

（2）計(jì)算權(quán)重。計(jì)算矩陣的特征向量，結(jié)果就是矩陣的權(quán)重系數(shù)；

（3）校驗(yàn)矩陣一致性。當(dāng)CR＜0.1時(shí)，矩陣一致性通過。否則重新構(gòu)造矩陣，使結(jié)果具有一致性。

1.2 標(biāo)度定義

為了量化評價(jià)指標(biāo)的重要度比較，引入標(biāo)度的概念，將標(biāo)度劃分為1～9共9級。

2 對融資企業(yè)的評價(jià)指標(biāo)體系設(shè)計(jì)

在充分梳理現(xiàn)有研究文獻(xiàn)的基礎(chǔ)上，依據(jù)不同評價(jià)主體的行業(yè)特征，結(jié)合專家建議，構(gòu)建了“人、財(cái)、物、管、綜”五個(gè)維度的評價(jià)指標(biāo)體系，共有5個(gè)一級指標(biāo)，17個(gè)二級指標(biāo)，52個(gè)具體指標(biāo)。

2.1 評價(jià)指標(biāo)體系

金融機(jī)構(gòu)及物流企業(yè)針對融資企業(yè)的評價(jià)指標(biāo)體系如表1所示。

2.2 評價(jià)指標(biāo)選取分析

在中小企業(yè)中，企業(yè)的實(shí)際控制人決定著企業(yè)的走向，因此實(shí)控人的權(quán)重應(yīng)大于管理層的權(quán)重；顧客對企業(yè)

產(chǎn)品及服務(wù)的評價(jià)將決定抵押品的變現(xiàn)能力，所以把客戶的評價(jià)納入評價(jià)體系；考慮融資企業(yè)的社會責(zé)任，尤其是社會公益和捐贈情況，是考察企業(yè)永續(xù)經(jīng)營的理念，以及持久發(fā)展的意識，為融資的風(fēng)險(xiǎn)控制作評價(jià)參考。

3 評價(jià)指標(biāo)權(quán)重計(jì)算

計(jì)算評價(jià)指標(biāo)權(quán)重的步驟如下：

先建立比較矩陣，再計(jì)算比較矩陣的特征向量，特征向量即為矩陣的權(quán)重值，然后對特征向量進(jìn)行一致性校驗(yàn)，如果不滿足一致性，則需要調(diào)整矩陣值。

3.1 建立比較矩陣

根據(jù)資料的收集整理、咨詢專家及綜合團(tuán)隊(duì)的意見，對評價(jià)融資企業(yè)的指標(biāo)體系分別建立比較矩陣。將一級指標(biāo)、二級指標(biāo)、三級指標(biāo)分別依據(jù)重要程度進(jìn)行兩兩比較判斷，得到比較矩陣如下。一級指標(biāo)比較矩陣A如表2所示。（限于篇幅，省略二、三級指標(biāo)比較矩陣）

3.2 采用方根法計(jì)算比較矩陣A的特征向量并進(jìn)行一致性校驗(yàn)

（1） 計(jì)算Mi得到表3

（2） 求并歸一化處理得表4

所得特征向量即為融資企業(yè)一級評價(jià)指標(biāo)的權(quán)重系數(shù)。

（3） 一致性校驗(yàn)

①計(jì)算最大特征根λmax得表5

表3 Mi的值

表4 矩陣A的特征向量

表5 最大特征根

求得最大特征根λmax=5.1264。

②一致性指標(biāo)

根據(jù)公式CI=（λmax-n）/（n-1）可得CR=0.0316/1.12=0.0282＜0.1，認(rèn)為矩陣A通過一致性校驗(yàn)。證明所求一級評價(jià)指標(biāo)的權(quán)重有效，沒有邏輯錯(cuò)誤。

經(jīng)計(jì)算，評價(jià)融資企業(yè)的各指標(biāo)權(quán)重見表1。

4 結(jié)論

針對物流金融業(yè)務(wù)的征信評價(jià)，應(yīng)充分考慮行業(yè)特征及其所需的評價(jià)指標(biāo)的差異性，本文構(gòu)建的征信評價(jià)體系，即考慮了中小企業(yè)的管理特性，又考量了行業(yè)特征，有一定的指導(dǎo)意義。