李瀟：“暢游”小微金融藍(lán)海

趙文聰

以金融科技公司為代表的新金融企業(yè)，消費(fèi)金融、現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)做得好，但面向小微金融往往卻不知從何下手。小微金融發(fā)展并沒(méi)有達(dá)到預(yù)期，大家似乎仍未找到一條真正符合小微企業(yè)實(shí)際需求的金融服務(wù)道路。

近日，《陸家嘴》雜志接觸的企業(yè)“磁金融”是一家專注于泛供應(yīng)鏈場(chǎng)景小微金融服務(wù)的金融科技公司。

磁金融在銀行傳統(tǒng)風(fēng)控模式和信貸技術(shù)的基礎(chǔ)上，嫁接科技、互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)，憑借獨(dú)創(chuàng)的“超級(jí)信貸員+信貸工廠+大數(shù)據(jù)”的小微模式和國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的“湛瀘”風(fēng)控模型，已成功與近200家泛供應(yīng)鏈平臺(tái)建立深度戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系。

“人機(jī)結(jié)合”管理小微金融風(fēng)險(xiǎn)

2015年9月磁金融成立， 2016年6月開始展業(yè)，目前放貸量超過(guò)50億，服務(wù)10000+小微客戶，核心團(tuán)隊(duì)均來(lái)自于浙江泰隆商業(yè)銀行、臺(tái)州銀行等小微金融專營(yíng)機(jī)構(gòu)。

談及近年來(lái)小微金融發(fā)展現(xiàn)狀時(shí)，磁金融創(chuàng)始合伙人李瀟直言，近幾年小微金融的發(fā)展并沒(méi)有達(dá)到預(yù)期，但小微金融很可能是金融資產(chǎn)的最后一片藍(lán)海。不過(guò)，從另一個(gè)方面看，小微金融也可能是最后一個(gè)堡壘，而這都恰恰說(shuō)明小微金融市場(chǎng)空間很大，卻很難做。

李瀟表示，比市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)更為嚴(yán)重的風(fēng)險(xiǎn)則來(lái)源于小微金融從業(yè)者的道德風(fēng)險(xiǎn)。

“我們發(fā)現(xiàn)絕大部分的小微企業(yè)貸款逾期，不是因?yàn)槠髽I(yè)自身經(jīng)營(yíng)出了問(wèn)題，而是由于一些非經(jīng)營(yíng)性因素，而我們發(fā)現(xiàn)，造成大部分小微不良貸款最終形成的原因，恰恰是來(lái)自金融從業(yè)人員的道德風(fēng)險(xiǎn)，部分從業(yè)者與客戶之間有勾兌，與第三方的中介機(jī)構(gòu)進(jìn)行商業(yè)化的勾兌”李瀟說(shuō)。

市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)是無(wú)法規(guī)避的，但磁金融選擇在自己的能力范圍內(nèi)建立風(fēng)控系統(tǒng)，盡可能控制風(fēng)險(xiǎn)源。

磁金融創(chuàng)新“人機(jī)結(jié)合、規(guī)模定制”風(fēng)控模式。線上通過(guò)建場(chǎng)景鎖定場(chǎng)景，搭建自己的“湛瀘”大數(shù)據(jù)風(fēng)控系統(tǒng)，同時(shí)線下依靠比較成熟的超級(jí)信貸員體系進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)盡調(diào)，最終通過(guò)線上+線下交叉驗(yàn)證達(dá)到防范風(fēng)險(xiǎn)的目的。

在李瀟看來(lái)，這兩項(xiàng)也是磁金融的核心競(jìng)爭(zhēng)力。

“湛瀘”系統(tǒng)聚合幾百個(gè)維度的用戶數(shù)據(jù)，通過(guò)與場(chǎng)景方合作進(jìn)行大數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)，將場(chǎng)景內(nèi)的數(shù)據(jù)，如交易數(shù)據(jù)等行為數(shù)據(jù)與第三方征信數(shù)據(jù)進(jìn)行交叉驗(yàn)證。

基于此，線上0～30萬(wàn)貸款客戶的信息采集更加便捷，可直接實(shí)現(xiàn)純線上審批、線上自動(dòng)化貸款。

需求金額30萬(wàn)～500萬(wàn)的貸款客戶，磁金融在“湛瀘”系統(tǒng)決策參考外，則增加超級(jí)信貸員線下盡調(diào)，增信后放款。

由于不同行業(yè)小微企業(yè)的客群差異化非常大，小微企業(yè)較難采取標(biāo)準(zhǔn)化風(fēng)控模式。李瀟說(shuō)，當(dāng)下人機(jī)結(jié)合是一條必由之路。

李瀟表示，大數(shù)據(jù)的深度學(xué)習(xí)當(dāng)下在B端場(chǎng)景的應(yīng)用還不太成熟。現(xiàn)在B端領(lǐng)域小微金融面臨的問(wèn)題在于企業(yè)端數(shù)據(jù)的維度、字段太少，信息不完整。基于不完整信息獲得風(fēng)控的結(jié)論非常困難，僅有數(shù)據(jù)維度很難支撐大數(shù)據(jù)深度學(xué)習(xí)所需要的海量數(shù)據(jù)源，因此大數(shù)據(jù)真正在金融服務(wù)的過(guò)程中準(zhǔn)確率非常低。

“但是小微企業(yè)又不是完全沒(méi)有辦法被標(biāo)準(zhǔn)化的。”李瀟說(shuō)。

磁金融目前采用“人機(jī)結(jié)合”方法，即大數(shù)據(jù)決策+專家經(jīng)驗(yàn)決策。

磁金融的決策引擎最終的決策依據(jù)來(lái)自兩類，一類是基于完全數(shù)據(jù)化的大數(shù)據(jù)模型得出結(jié)論，另一類則是基于專家經(jīng)驗(yàn)得出的策略。

一方面磁金融提煉共性要素，如基于經(jīng)營(yíng)的銷售數(shù)據(jù)、利潤(rùn)率、資產(chǎn)負(fù)債率等。而對(duì)于非共性要素，則是存在于行業(yè)和客群方面的信息，便通過(guò)專家經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)化的方式來(lái)實(shí)現(xiàn)。

聚焦“泛供應(yīng)鏈”

磁金融的市場(chǎng)定位為有場(chǎng)景的小微金融服務(wù)；而其所謂的場(chǎng)景，則指一些泛供應(yīng)鏈場(chǎng)景。

李瀟表示，自建金融部門僅適合“四流合一”的大型核心企業(yè)，如聯(lián)想、海爾、格力等，由于這些企業(yè)有非常成熟的供應(yīng)商、經(jīng)銷商體系，可以做到物流、資金流、商流、信息流四流合一，因此相關(guān)信貸業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也相對(duì)較低。

但事實(shí)上，絕大部分企業(yè)無(wú)法做到四流合一。整個(gè)體系內(nèi)的客戶極少一部分能實(shí)現(xiàn)閉環(huán)，而大部分在閉環(huán)之外的小微企業(yè)是得不到滿足的。

因此，磁金融的打法既不同于傳統(tǒng)銀行也不同于基于核心企業(yè)的供應(yīng)鏈金融；而是選擇服務(wù)泛供應(yīng)鏈的平臺(tái)（即凡是聚合場(chǎng)景、數(shù)據(jù)、用戶的平臺(tái)都可稱其為泛供應(yīng)鏈的平臺(tái)）。

總結(jié)看，目前磁金融主要服務(wù)于三類泛供應(yīng)鏈平臺(tái)。

第一類，服務(wù)線下垂直行業(yè)的核心企業(yè)，如思念食品、白象食品、瑪吉斯輪胎等具有龐大供應(yīng)商以及經(jīng)銷商體系的企業(yè)。

第二類，服務(wù)線上B2B平臺(tái)，如齊家網(wǎng)、百布網(wǎng)等一些垂直行業(yè)的交易平臺(tái)。李瀟認(rèn)為未來(lái)小微企業(yè)垂直行業(yè)的整合是一個(gè)必然趨勢(shì)，這也是磁金融選擇與B2B平臺(tái)合作的原因。

第三類，服務(wù)三方服務(wù)商，如銀聯(lián)商務(wù)，通過(guò)銀行POS收單的場(chǎng)景，獲取 POS結(jié)算的數(shù)據(jù)；或是用友、金蝶等，擁有龐大客戶群的SaaS軟件、ERP軟件服務(wù)商；以及互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)巨頭，如餓了么、攜程、美菜等，為其場(chǎng)景內(nèi)的小微企業(yè)提供服務(wù)。

因磁金融服務(wù)對(duì)象為場(chǎng)景類客戶，所以一開始磁金融通過(guò)劃定人群利用大數(shù)據(jù)的方式進(jìn)行白名單篩選（有經(jīng)營(yíng)場(chǎng)景、有借款用途），避免因中介公司反復(fù)飛單導(dǎo)致客戶的過(guò)度共債，繞開廝殺激烈而風(fēng)險(xiǎn)隱患較高的次級(jí)群體的經(jīng)營(yíng)貸市場(chǎng)，這也是磁金融建場(chǎng)景的意義。

雖然全國(guó)各地小微企業(yè)無(wú)處不在，但金融機(jī)構(gòu)卻常常伴隨著“我的客戶到底在哪里”的疑問(wèn)，又或者往往申請(qǐng)貸款的客戶不符合準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)、想服務(wù)的客戶卻無(wú)跡可循。

針對(duì)這一痛點(diǎn)，磁金融力圖將自身打造為泛供應(yīng)鏈的“萬(wàn)能接口”。

一端是金融機(jī)構(gòu)，另一端，磁金融連接市場(chǎng)上泛供應(yīng)鏈的平臺(tái)，服務(wù)的終端為場(chǎng)景方下面數(shù)以百萬(wàn)計(jì)的小微企業(yè)。

磁金融通過(guò)泛供應(yīng)鏈金融系統(tǒng)將大量場(chǎng)景方整合到其平臺(tái)內(nèi)，泛供應(yīng)鏈內(nèi)客戶就是一個(gè)入口，而出口則是通過(guò)磁金融對(duì)接到金融機(jī)構(gòu)，磁金融在操作上其實(shí)做了流量的分發(fā)。

目前為止，磁金融已在國(guó)內(nèi)10余個(gè)省份開設(shè)分公司，未來(lái)希望用三年時(shí)間服務(wù)中國(guó)絕大部分區(qū)域，能夠徹底打通線上和線下。在李瀟眼中，現(xiàn)在幾乎沒(méi)有一家機(jī)構(gòu)能夠?qū)崿F(xiàn)全國(guó)的小微金融服務(wù)能力，所以他認(rèn)為，當(dāng)磁金融線下的能力越強(qiáng)，連接線上場(chǎng)景的能力就會(huì)越強(qiáng)，線上的場(chǎng)景越多，給線下導(dǎo)流的能力也會(huì)越大，這是一個(gè)相互促進(jìn)的O2O模式。

李瀟說(shuō)，將來(lái)磁金融還是希望去做減法，專一在小微金融服務(wù)這一個(gè)賽道，專一把風(fēng)控這一件事情做好，其他的領(lǐng)域，雖然經(jīng)濟(jì)已經(jīng)在開始從To C模式向To B模式轉(zhuǎn)變的過(guò)程之中，機(jī)會(huì)確實(shí)很多，但是磁金融還是會(huì)專注于服務(wù)小微金融這個(gè)唯一的主業(yè)。