人工智能時代投資理財人才的需求與培養

劉俊棋 李杰輝

摘 要：時代對投資理財人才的要求將向智能投顧和策略開發和風控高端人才演變，因此，相關人才培養模式也需要進行較大的轉變。當前高校相關專業大多還沒有跟進時代前進的步伐，存在認識不足、師資力量跟不上、兩岸高校合作真空等問題，這需要樹立人工智能時代已經來臨的意識，并升級校企合作、創新課程體系以及加強合作來實現轉型。

關鍵詞：人工智能時代;投資理財;人工智能人才培養

2007年，比爾·蓋茨曾在《科學美國人》上撰文指出機器人技術將會成為信息技術之后人類世界的下一個發展熱點和方向。創新工場的CEO李開復也說：未來十年出現最多獨角獸公司的一定是人工智能公司。2016年谷歌人工智能圍棋程序阿爾法狗擊敗李世石和柯潔更是觸動著全人類的神經。人工智能的發展是未來的必然趨勢，且大多數新興產業甚至傳統產業的發展方向也將是朝著智能化服務的方向前進。投資理財行業應該是在人工智能領域起步比較早的、且走得比較遠的一個行業，這就需要對投資理財行業進行全新的審視，對其發展過程中存在的問題要更加關切，人才的發展就是其中一個尤其要密切關注的問題。

一、人工智能時代與投資理財人才發展的新方向

（一）人工智能及其在投資理財領域的發展

人工智能（Artificial Intelligence，簡稱AI）是指研發用于模擬、延伸及擴展人類智能理論、方法以及技術的一門新興技術科學。不可否認當前人工智能處在萌芽階段，但可預見的未來，人工智能必將給人們的生活帶來實質性的影響。因此，世界各大國都在積極致力于人工智能領域的發展，美國早在2009年就首次發布《美國國家創新戰略》;英國在2013年遴選出了“機器人技術及自治化系統”作為其“八項偉大的科技”計劃的一部分;日本政府對2014年6月通過的“日本振興戰略”進行了修訂，提出要推動“機器人驅動的新工業革命”以實現“機器人革命”的目標;2016年10月，美國總統奧巴馬在白宮發布《國家人工智能研究和發展戰略計劃》，將人工智能戰略稱為新的“阿波羅登月計劃”;我國也于2017年7月20日，由國務院發布了《新一代人工智能發展規劃》，人工智能正式上升為國家戰略，并預計將在2030年取得世界人工智能發展的制高點。

全球金融業在人工智能的催化下也悄然發生著改變，特別是大數據的應用將給金融業帶來全新的變革，投資理財業作為金融業的重要一部分，也將帶來重大的革新。如2007年紐約公司Rebellion Research基于貝葉斯機器學習的原理并結合預測算法，推出全球首只人工智能投資基金，成功地實現了全球44個國家的股票、債券、外匯等交易;花旗集團2012年利用IBM提供的人工智能電腦沃森（Watson）來推算和演繹諸如貨幣政策效應及選擇、未來經濟走勢及預測等各類問題的答案;韓國也在2016年推出“人工智能記者程序”，該程序在交易所收盤后0.3秒鐘內就能寫出一篇關于當日市場分析的新聞報道，且讓人無法分清該報道到底是機器所為還是出自人工之手，大大提升了效率。不管對人工智能的未來持贊成或者反對的態度，不可否認的現實就是人工智能已經滲透到我們日常生活的各個環節，人工智能也影響著金融投資理財業未來前進的方向。

（二）人工智能時代投資理財人才發展的新方向

1. 人工智能時代投資理財人才發展的兩種模式

（1）側重于用戶的洞察，用人工智能技術對客戶進行分析和識別，通過算法進行智能化產品的匹配。這是傳統的投資理財服務模式的進化，可以稱為智能投顧（robo-advisory）。智能投顧仍然是證券投資咨詢業務的一種基本形式，本質上仍屬于投資顧問服務，只是服務流程中不涉及人類投資顧問的直接參與，且其策略更多偏向于被動分散投資策略，如招商銀行的“摩羯智投”等。目前，我國人工智能投資理財人才的發展主要偏向于這一模式，即智能投顧模式。智能投顧與傳統投顧的區別見表1。

（2）側重于產品的改造，利用人工智能技術將產品優選和投資組合進行改造，發現更好的投資策略。即通過計算機建立套利模型擇時買賣，屬于高頻套利的主動投資策略，即所謂的量化投資策略，智能投顧的資產配置中可以加入量化投資基金。當前的美國市場更側重于這一模式，市場中有70%的交易量是由量化投資交易產生，量化投資方式在未來將更加興盛而不是衰減。

以上投資理財人才的兩種發展模式基本上也代表了該國或者該地區人工智能在投資理財領域的發展程度，只有人工智能技術不斷發達的國家或者地區才會逐漸從第一種模式進階到第二種模式的發展。

2. 人工智待給投資理財市場的新變革

（1）投資理財市場資源配置效率將大大提升。人工智能基于大數據及算法基礎上的交易與資源配置將以過往難以想象的海量計算及運行效率持續地搜索并學習，迅速捕捉市場交易機會，這個時間幾乎都是毫秒級別甚至微秒級別的。即使是智能投顧模式也能大幅度提升效率，能夠在很短的時間內給投資者帶來最符合自身風險偏好的投資理財策略適時建議及持續的服務。

（2）投資理財服務方式將徹底改變。傳統的投資理財服務模式是基于客戶的風險偏好為其提供投資理財相關建議。人工智能時代的理財師將取代傳統的投資理財專業人員，如京東金融推出的“智投”工具，投資者只要在頁面中回答幾個簡單的問題，“智投”就會智能地為投資者制定出具體的投資方案;百度也不甘落后地推出“百度大腦”計劃，創新具有百度特色的金融服務模式。在不久的將來，人工智能機器也許還會取代現代的理財師，因為基于大數據和傳感器等技術的應用，機器對于客戶心中的理財訴求比客戶自己的感受或者表達體驗得更真實，從而為客戶提供更客觀合理的理財服務。

（3）投資理財服務費用大幅度降低。大多數行業只要涉及到人工手工勞作的費用都特別高，投資理財行業也不例外。就拿基金行業來說，大部分公募基金的管理費用在1.5%，一些私募基金的管理費高達2.5%。而人工智能時代的服務費用將大幅度降低，如美國很多人工智能投資理財平臺的管理費在0.02%～1%，甚至很多平臺還免收管理費，如美國的嘉信管理費是零（只收取0.08%～0.24%的服務費），我國很多智投的平均管理費在0.3%-0.5%之間，為人工投顧管理費的60-70%。超低的管理費正是保證投資回報率跑贏市場的關鍵，但同時也嚴重威脅著傳統投資市場的生存。

（4）投資業績更好且風控更優。人工智能投資理財采取計算機交易為主的交易模式，可以降低甚至消除人為情感因素的干擾，在保證較高收益的同時，回撤率也控制到很低水平。國內很多量化基金公司采用人工智能算法進行交易，取得了非常可觀的收益回報和風險控制。2017年，摩羯智投的整體平均收益率為8.97%，而平均最大回撤僅為2.35%，夏普比率為2.59-4.09%，與各類基礎資產相比，不僅有更好的超額收益，且波動率還較小。

人工智能帶來的諸多優點將打破傳統投資理財模式，影響著投資理財行業的發展方向，人工智能化投資理財的腳步將繼續大踏步前行，這需要大量的高端優秀人才作為支撐。

二、人工智能時代對海峽兩岸高校投資理財人才培養提出新要求

（一）人工智能時代對投資理財人才需求提出的新要求

人工智能時代，僅靠記憶和練習就可以掌握的技能將變得沒有價值含量，因為這樣的技能將由機器來完成，人工智能時代對于投資理財人才的需求也提出了較高的新要求。

1. 未來投資理財人才應該具備創新思維

人工智能時代最大的一個特征就是創新，不斷打破傳統思維，不斷尋求突破，這需要改變原有的思維習慣和學習方法。傳統的教學方法就是教師講授知識，學生學習知識，考試也考知識，是知識積累的教育。創新思維要靠創新教育來實現，創新教育是知識作為支撐的基礎上，要學生學會綜合分析和決策。傳統投資理財人才可能側重于客戶開發和維護，未來投資理財人才更傾向于策略開發和情境決斷，而這需要啟發式教育帶來創造力的培養模式來實現。

2. 未來投資理財人才應該具備能人機對話的能力

傳統投顧的作用是連接用戶與金融產品，未來投資理財人才應該具備人機對話的能力，即把思路寫成模型，通過模型量化定制策略，并結合模型控制風險，對于客戶的風險偏好、可投資金以及預期收益率等信息資料通過網上調查問卷獲得后能通過算法為客戶提供投資建議的能力。科技雖然沒有改變金融的本質，但是改變了服務的模式，通過神經網絡、深度學習等算法革新改變了未來投資理財人才的服務方式。

3. 未來投資理財人才應具備深度思考及獨立解決問題的能力

以深度學習為代表的人工智能算法所需要做的就是把客戶信息、市場分析、金融交易等海量數據充分挖掘并有效利用，建立起更加符合市場規律的數學模型，并借此為風控依據為客戶提供投資決策相關建議。投資理財人才原先的定量化工作可以交由人工智能來完成，且人工智能在定量化工作上完成得比人類更加出色，但是定性的工作還是需要由投資理財人才來完成，如監管變革以及突發事件處理等。當這些定性問題出現時，深度思考和獨立解決問題的能力就顯得尤為關鍵。

（二）海峽兩岸高校投資理財人才培養存在的不足與轉型要求

1. 對人工智能時代的到來認識不足需要理念轉變

對于新生事物帶來的變化在新生事物出現的初期往往很難被人所認識，帶來的更多是短視甚至抵觸，更不用說有制度性的框架建設及其安排了，人工智能的出現及對其的認識依然延續著這個不可顛覆的習慣。對人工智能的發展，海峽兩岸高校大多認識不足，這導致的一個結果就是：在改變還是停留在原有傳統的發展模式上猶豫不決。這需要在理念上率先轉變，不僅要認識到人工智能時代已經到來這一不可逆轉的事實，還要有在原來的專業設置上進行大刀闊斧變革的前瞻性。

2. 傳統的人才培養模式仍然占據主流需要教育方式轉變

對人工智能的發展認識不足，結果就是原有的人才培養模式依然保持并運行。大部分高校金融投資相關專業，依然保留著專業原有的培養模式，即傳統投資專業的相關課程設置和講授方法，而沒有意識到業界已經發生了天翻地覆的變化。原有金融投資專業的目標定位是畢業生進入銀行、保險、證券及基金，但是現在已經出現了大量的投資公司、私募、財富公司等，就算是傳統金融機構的業務也已經出現了很大的變化。這需要跟進時代發展新趨勢，及時轉變教育方式，培養符合與時代發展需要相吻合的高級投資理財人才。

3. 想改變培養模式但力不從心需要教師隊伍的轉型

師資力量跟不上要求，高端投資理財人才，無論是智能投顧還是策略研發人員都需要掌握人工智能技術，如人機交互、語音識別以及算法學習編程等內容。原有師資隊伍老化，如果沒有及時學習并更新自己的知識結構，很難去教授與人工智能相適應的新課程;就算是從當前人工智能比較火熱的業界去引進相關人才也比較困難，不說高校與業界的薪資待遇方面的差距，單就說當前人工智能人才是全世界各個大國都緊缺的這一普遍現象也決定了引進人工智能人才進高校至少在當下似乎還是行不通的。教師隊伍綜合素質的提高，向人工智能方向的轉型刻不容緩。

4. 海峽兩岸高校的合作幾乎真空需要合作模式的轉變

海峽兩岸在可能的情況下進行著各個領域的互動與合作，在教育領域也積極尋求合作與共贏。不過，從當前情況來看，在人工智能教育的發展方面其合作幾乎真空，這和幾個方面的原因有關：一是人工智能產業的發展腳步較快，大多數高校的相關專業還在摸索過程之中，自身的發展依然比較模糊;二是即使一些先知先覺的高校想要尋求合作，但這樣的合作放眼海峽兩岸，能實質推進的卻寥寥無幾;三是雖然兩岸高校近年來教育合作比較頻繁，但是除去政策上的一些障礙不談之外，其教育環境和教育理念的差異使得雙方的合作仍然有待進一步的存異求同。在人工智能領域的發展，需要海峽兩岸高校互助合作，發揮各自優勢，探索新型合作模式。

三、海峽兩岸高校培養高級人工智能投資理財人才的方向與舉措

人工智能時代，創新、增長和競爭力的因素可能受到限制的原因不是資本的短缺，更可能是人才的匱乏。人工智能時代全球高端人工智能人才的普遍性短缺就是最好的體現。我國《新一代人工智能發展規劃》文件也指出：我國人工智能高端人才遠遠不能滿足需求，要把高端人才隊伍建設作為人工智能發展的重中之重。海峽兩岸高校在投資理財人才的培養上應該立足自身資源，發揮自身特色，培養符合時代需要的高端人才。

（一）堅定人工智能時代發展的大方向

雖然人工智能正面對著來自各方的懷疑，但是人工智能卻實實在在如火如荼地前行并發展著，無論是政界、商界、社會組織以及公民個體，都無法規避其帶來的影響。作為人才培養搖籃的高校也不例外，要及時并深刻地認識到未來的時代就是人工智能大發展的時代，盡快確立人工智能時代人才需求的培養方向，整合資源，加大投入，集人力、物力、財力等要素培養人工智能應用領域人才。2018年4月教育部也印發了《高等學校人工智能創新行動計劃》，強調要加強人工智能領域專業建設，并提出未來三年要建設50家人工智能學院，到2030年，高校要成為建設世界主要人工智能創新中心的核心力量和引領新一代人工智能發展的人才高地。

人工智能未來的大發展已經是不可逆的，人工智能時代投資理財行業規模將出現爆炸性增長，2017年7月25日，易觀咨詢發布了我國首份《人工智能理財市場專題分析》報告，指出到2020年預計中國人工智能理財規模將達到5.22萬億，巨大的市場規模和緊缺的投資理財人才的矛盾將會加劇，高校相關金融投資專業應該正視當前的問題及未來的發展形式，確立投資理財業人工智能時代已經來臨，積極調整教學戰略，為國家提供人才保障。

（二）人工智能投資理財人才培養的具體措施

人工智能時代必然引發新一輪的工作革命，工作革命帶來教育革命，唯一能做的就是提前教育布局，投資理財人才的培養極具前瞻性。

1. 升級校企合作

校企合作是解決人工智能領域的應用型人才巨大缺口的重要方式。高校對于學生的培養更應該考慮和企業緊密結合，將人工智能發展較好的金融投資機構逐步引入高校，真正促進產學研落地。但要注意不能單純只是將金融機構的產品做個高校版賣給學校，更多的是要將企業項目落地高校，和高校共同研究共同落地，真正實現“產學研”一體化，促進產教結合。實現與人工智能優勢金融機構合作，引入AI應用技術，以未來的應用場景創設為前提，積極構建大數據、機器交易的學習資源系統，無縫獲取學習與交易的移動終端、豐富的投資策略構建工具等。其實，在2017年4月，慧科集團就發布了“人工智能AI+”教育解決方案，聯合微軟、阿里云、百度等企業，為碩士、本科和職業學校等提供人工智能領域人才培養的解決方案，包括不同層次人才培養體系、教學方案、實驗室與配套環境搭建方案，以及線上線下融合式職業人才培訓方案。這是值得大多高校金融投資專業學習并借鑒的范本。

以筆者所在的學院為例，為培養人工智能投資理財人才，本專業積極與校外人工智能投資發展較好的業內投資機構合作，如與禮一投資等公司簽訂戰略協議，通過建設校內人工智能化交易實驗室，培養優秀的人工智能理財人才，把校企合作真正落到了實處。

2. 創新課程體系

改變原來的課程設計，搭建真正適合人工智能發展需要并促進學生充分就業的課程體系。

（1）滿足一定的前期基礎課程學習，如基礎數學中的線性代數、微分方程、數值學習、數理統計、計量經濟學、多元微積分，程序設計等課程;加強人工智能方向的專業學習，如機器學習、量化編程、策略開發以及高頻交易等。關于人工智能化方向的新設課程，可以多和業內機構溝通協商，開設真正符合市場實際需要的相關課程，畢竟人工智能投資理財是新興的方向，既往可參照的對象幾乎沒有。

（2）鼓勵學生修習雙學位。人工智能學習是跨學科學習，金融投資知識是基礎，包括金融基礎、投資基礎、經濟學原理等，學生教育需要培養他們的學習能力和思維能力，只有了解了核心的原理才能幫助思維提升到一定的境界;機器學習是工具，包括運籌、決策、計算機編程等。修習不同專業知識，鼓勵學生修習雙學位，進行學科交叉。其實，多學科的生態系統對于人才培養至關重要，從高校內部來看，推動學科交叉必將是大勢所趨，

3. 立足泛在化學習，培養個性化發展模式

泛在學習是指移動學習、在校學習、家庭學習、休閑學習、虛擬探究學習等超越時空界限、多場景無縫銜接的全時空學習情境的總稱。泛在學習有助于改變傳統學習資源存在分散學習、共享性差以及聚合性不夠等方面的不足，它是一種人機交互、智能學習的學習方式，將會使學習場景的交互性越來越好，現實性越來越強，師生協同、生生協同的效果越來越好。

多形式的泛在學習已經成為學生學習技術、掌握技能的重要渠道，推動真正樹立以人為中心的學習模式的發展，培養學生的個性化，以適應人工智能時代時間、空間、內容以及對象的深刻變遷。

4. 提升教師的素質和服務水平

不管哪種學習方式，最基礎的東西都離不開優質的內容和優良的教學服務。人工智能時代對于專業人才提出了極高的要求，這對于相關專業教師來說也是很大的挑戰，因為很多專業教師的知識結構比較單一，大多停留在傳統投資的知識結構上，對于人工智能時代的金融投資專業相關課程體系的改變準備不足，認識不深，短時間大幅度提升，困難重重，這必將是一個痛苦且相對較長的時期。相關專業教師可以通過以下途徑來提升自身素質，并服務于人工智能時代的金融投資專業教學：一是理論提升，通過自學或者到國內外人工智能投資專業發展較好的高校學習;二是參加一些業界金融機構舉行的短期培訓班突擊學習提升;三是到業內人工智能投資理財開展較好的金融投資機構掛職鍛煉，邊學習邊實踐，這種方式是目前最高效的學習提升方式。

在面臨教師培養的緩慢過程與教師需求的迫在眉睫之間的矛盾時，一個方式就是聘請校企合作或者其他校外相關高級講師到校內為學生提供教學服務，同時原有專業相關教師應該到這些課堂學習提升，以備自身達到相關教學能力，服務于后學的教學工作中。

5. 考慮發揮優勢，聯合培養

當前內地較大的優勢有兩個方面：一是人工智能發展戰略的確立，發展大方向的定調必將為高校相關人工智能的專業教育提供了政策支持;二是內地對于新興產業的支持空前高漲，這也為人工智能新興產業的發展提供了基礎。高級人工智能投資理財的培養符合產業發展的要求。臺灣的優勢是能較快跟進技術發展的步伐且對創新的調整適應能力強，臺灣高校的課程設置本身就是實務課程設置比較重，強調在實務中學習技巧，這對于新興技術的學習有很大的幫助。

人工智能時代，投資理財專業人才的培養需要面對新技術帶來的教育重大變革而做出改變的前瞻性，也需要在人才培養中注入實務性學習的寶貴經驗和創新精神，而海峽兩岸在這兩方面正好優勢互補，聯合培養的可能性大大提高，尋求合作培養的創新模式對于兩岸在該領域的發展是雙贏的結果。

四、結語

人工智能在投資理財行業的應用是未來的大趨勢，而高校的當前教育體系還存在較大的問題，在海峽西岸經濟區建設的背景框架下，積極推進兩岸高校職業教育的交流與合作，為兩岸聯合培養高素質應用型人工智能投資理財人才探尋更切實可行的方法，不僅對于高校投資理財人才的培養至關重要，而且對于投資理財業人工智能的發展及探索也意義深遠。

注 釋：

數據來源：騰訊研究院，中國信通院互聯網法律研究中心，中國人民大學出版社，2017年第11期。

參考文獻：

[1] 方杰.金融投資專業閩臺合作人才培養研究[J].哈爾濱金融學院學報，2014，（8）：106-109.

[2] 吳俊，陳亮，高勇.國外人工智能在金融投資顧問領域的應用及對我國啟示[J].金融縱橫，2016，（6）：88-92.

[3] 匡遠配，謝旭旭.臺灣地區投資學專業人才培養方案的經驗與啟示[J].中國電力教育，2013，（4）：24-26.

[4] 騰訊研究院，中國信通院互聯網法律研究中心[M].中國人民大學出版社，2017，（11）.

[5] 李開復，王永剛.人工智能[M].文化發展出版社，2017，（5）.