新一代價值銀行：精細化、專業化、數字化和敏捷化

倪榮頁

這是麥肯錫連續第四年發布中國銀行業價值創造主題報告。與去年樣本相比，今年報告按照實際情況對個別銀行進行了替換，以確保分析結果的代表性和客觀性。

根據銀保監會公布的商業銀行業年度統計數據，截至2018年底，這40家銀行管理了中國商業銀行業87%的資產，貢獻了90%的稅后凈利潤，具有足夠的行業代表性。

報告回顧了中國銀行業價值創造情況，并就在銀行業供給側改革背景下，中國銀行業如何通過精細化、專業化、數字化和敏捷化向價值銀行轉型、走高質量發展之路給出一系列行動建議。

研究針對40家具有代表性的銀行，分析了哪些銀行在創造價值，哪些在毀滅價值：TOP40家銀行合計實現經濟利潤約5，225億元；平均資本回報率為16.3%，較2017年的17.0%下降0.7個百分點，連續第三年下降。其中，27家銀行經濟利潤為正值，13家銀行未創造經濟利潤；6家銀行RAROC（風險調整資本收益）上升，34家銀行RAROC下降，大部分銀行的RAROC延續下降趨勢。

2018年，五大行及郵儲銀行、全國股份制銀行、主要城商行和主要農商行的RAROC分別為18.4%、13.6%、12.0%和16.9%，分別較上年下降0.5、0.7、1.7和0.3個百分點。四類銀行中，股份制銀行和主要城商行面臨的競爭壓力最大，經濟利潤創造壓力最大。股份制銀行資本消耗較高，城商行處理不良資產壓力較重，同時兩者均面臨較大的息差收窄壓力，拖累其資本回報率的實現。

報告進一步探討了40家銀行價值提升的五大關鍵驅動要素以及趨勢分析：發現五大行及郵儲和主要城商行的凈利息收益率均略升，股份制銀行降幅趨緩。銀行需進一步鞏固和提高資產定價能力，并積極拓展其他收入來源。大多數銀行已開始尋求中收差異化發展之路。除五大行及郵儲銀行外，2018年其他類型銀行的單位資產非利息收入率同比上升，全國性股份制銀行的非利息收入率仍然最佳，達到1.10%、而五大行及郵儲、主要城商行及主要農商行的單位資產非利息收入率分別為0.66%，0.56%及0.74%。四類銀行中，僅五大行及郵儲營業費用率下降，其余三類銀行的單位資產營業成本率均有不同程度上升。2018年，五大行及郵儲、全國性股份制銀行、主要城商行及主要農商行的營業費用率分別為0.93%、0.87%、0.63%及0.79%。銀行應繼續通過集中化、數字化來科學管理成本。各類銀行資產減值均大幅提升，股份制銀行關注+不良貸款率仍然最高。加強貸后預警和不良資產處置能力仍刻不容緩。部分銀行已開始重視輕資本管理，但多數銀行依然停留在重資本模式，銀行需結合資本收益進一步進行主動資本配置。

麥肯錫全球副董事合伙人郭凱元表示：“經濟利潤高低與銀行資產規模并不一定相關。但是經濟利潤較高的銀行，往往凈息差、凈利差和中收創造能力較高，成本控制和風險管理能力較強，同時資本耗用相對較低。建議銀行在強化創收和風控能力的同時，向輕資產模式轉型。”

在報告中，麥肯錫團隊分析了銀行貸款行業組合與產品組合，從行業角度解析價值來源，為銀行資產投放、提升資產質量提供參考。基于當前對公業務的形勢和發展趨勢，麥肯錫強烈建議銀行實施貸款“行業專業化”策略，適時調整貸款結構，匹配行業發展趨勢的同時考慮景氣循環。畢竟不同行業面臨不同的景氣循環，針對景氣下行行業，銀行通常難以從中獲利。但即使是上行行業，銀行也可能面臨虧損。在20個主要對公行業投放中，2018年有6個行業的RAROC為負。對公行業RAROC排名前5名的分別是公共管理、金融、衛生、水力環境與租賃商務，其中公共管理和金融業的RAROC超過50%，分別達到62.6%和59.1%。制造和批發零售業是RAROC表現最差的兩個行業，分別為負14.1%和16.3%，連續4年排名最末。制造業貸款投放規模在91，884萬億，批發零售業為47，673萬億。

在分析40家銀行的行業組合后，報告發現部分行業，如制造業和批發零售業，貸款規模大且不良貸款率高，并且資本耗用高，但并未給銀行貸款組合創造出經濟利潤。制造、批發零售、采礦及商務貿易的不良率連續兩年超過3%且大多呈上升趨勢，分別是5.48%、5.73%、3.30%與4.86%，遠高于對公貸款的平均1.97%。其中制造和批發零售業的資本占用較高，分別為18，899億元和9，493億元。同時，在中美貿易摩擦的背景下，市場面臨一些不確定性。部分依賴進出口的產品，如汽車、農產品、飛機、機械及電子產品可能會受到影響。因此，在相應行業，銀行可能會面臨貸款風險不確定性，具體包括信息業、制造業、交通業、批發和零售業及農林漁牧業。

有鑒于此，麥肯錫建議，對公業務“行業專業化”勢在必行，因為只有這樣才能合理分配日漸稀缺的資本資源，配合監管和宏觀政策方針，提高資產總體質量，且唯有如此才能深耕高價值客戶、提升綜合收益率、對抗周期性波動、打造長期優勢。

具體的核心業務建議包括，一、零售貸款凈利差高、手續費高、風險成本低及資本占用低，建議銀行加大零售投入，向零售轉型勢在必行。二、公司銀行業務做好“行業專業化”及客戶的深度綜合經營，通過專業化策略及客戶深耕進一步了解企業需求，共創雙贏局面。三、聚焦區域風險，加強區域性風險管控。不良貸款率具有強區域性，麥肯錫建議銀行根據地區特性進行特色化經營。四、實施風險定價與定期檢視。五、針對不同行業特點，制定創新發展策略。

為成功向新一代價值銀行轉型，實現精細化、專業化、數字化和敏捷化，麥肯錫提出八大核心戰略：跨越式發展大零售；專業化、特色化推進公司業務；推動金融市場轉型；打造開放協同生態圈；提升風險競爭力；推動敏捷組織轉型；規模化大數據應用；雙速IT，擁抱金融科技。

分析總結過往年度報告，麥肯錫全球資深董事合伙人、中國區金融機構咨詢業務負責人曲向軍表示：“首先，從四年趨勢看，Top40銀行的RORAC呈現出持續下跌趨勢，從2016年的20.4%降至2019年的16.3%，顯示出中國銀行業的轉型壓力加劇；第二，創新對銀行業主營業務的提振作用日益凸顯，銀行業應該給予足夠重視，使之從業務亮點變成規模化；第三，專業化風險管理應該提上銀行一把手的工作日程，讓業務部門積極參與到風險管理工作中來；第四，銀行業需要聚焦商業模式再造，利用生態圈模式應對客戶脫媒、產品與服務解綁等挑戰；打造開放銀行，借力第三方技術能力實現平臺戰略；第五，打破傳統的層級組織架構和部門孤島，通過敏捷模式激發組織活力。”

在挑戰與機遇并存的時代，中國銀行業應秉承匠心精神走高質量發展之路，創造價值，從而成為全球銀行業的排頭兵。