試論企業(yè)金融投資常見的風險及控制對策

于泓

摘要：金融投資是企業(yè)獲取經濟利益、提高企業(yè)綜合競爭力的重要途徑之一。但是由于金融產品本身的高風險性、市場的不確性導致企業(yè)常常在進行金融投資活動時，如果沒有進行準確的風險評估和投資決策，不僅不能取得投資收益，反而將引發(fā)企業(yè)嚴重的經濟損失和經營風險。基于此，本文通過分析目前企業(yè)存在的金融風險類型、產生的原因，從而對企業(yè)強化金融投資風險管理的路徑進行了探索。

關鍵詞：企業(yè);金融投資;風險;控制對策

一家企業(yè)想要長久的經營下去，除了通過日常的經營管理活動獲利之外，開展金融投資活動也是獲取利潤的主要途徑之一。但是由于金融產品本身具有一定的資本、匯率、收益風險等，導致企業(yè)在開展金融投資活動的過程中，如果不能加強風險的識別和管控能力，不僅不能獲取金融投資收益，甚至造成企業(yè)經濟損失引發(fā)金融風險。基于此，本文通過對企業(yè)金融投資風險主要類型及產生風險的原因進行分析，從而對企業(yè)如何強化金融風險管理的對策展開了思考。

一、企業(yè)金融投資風險相關概述

（一）企業(yè)金融投資風險的定義

企業(yè)的金融投資風險是指企業(yè)在進行證券投資、基金投資、衍生金融資產投資等金融投資活動的過程中，未取得收益甚至本金遭受損失的可能性。

（二）企業(yè)金融投資風險主要分類

1.證券投資風險

（1）定義。證券投資風險是指在企業(yè)在進行證券投資活動時，沒有取得收益甚至本金遭受損失的可能性。

（2）產生的原因。一是企業(yè)在進行證券投資時，由于沒有對證券投資市場進行充分的帶調研了解，掌握足夠的金融市場信息，導致公司出現盲目投資情形，甚至對公司造成損失。二是前期對證券投資的預期收益估計過高。三是市場的不確定性。證券市場本身的不穩(wěn)定性在一定程度上加重了企業(yè)的證券投資的風險。

2.基金投資風險

（1）定義。基金投資風險是指在企業(yè)在進行基金投資活動時，沒有取得收益甚至本金遭受損失的可能性。基金投資通過其投資的靈活性、較低的風險性、投資過程的透明性成為了目前我國企業(yè)進行金融投資時選擇的主要投資模式。

（z）產生的原因。一是因政策、市場變化導致基金市場出現波動，可能導致基金的收益低于預期，引發(fā)投資風險。二是對投資對象調研分析不足，導致出現投資風險。三是基金管理人員的業(yè)務技能不足，不能夠根據市場發(fā)展趨勢對基金投資方向作出準確的預判，導致基金的投資收益達不到預期的水平。

3.衍生金融資產投資風險

（1）定義。衍生金融資產投資是指在企業(yè)通過投資遠期、期貨、掉期（互換）和期權等衍生金融資產時，沒有取得收益甚至本金遭受損失的可能性，

（2）產生的原因。一是本身的風險性較高。衍生金融資產投資是一種風險性高于證券、基金投資的高風險、高回報的金融投資模式，二是衍生金融資產的變現能力不足，容易引發(fā)資金周轉問題。衍生金融產品投資由于準入的門檻較高，企業(yè)在進行投資時，需要使用大量的資金去進行衍生金融產品的購買，但是一旦衍生金融產品的市場發(fā)生巨大的變化，企業(yè)難以在較短的時間內變現衍生金融產品，從而導致企業(yè)出現資金周轉的問題，對企業(yè)的經營發(fā)展造成影響，甚至有的企業(yè)如果不能在短時間內通過融資，籌集到足夠的資金度過風險，企業(yè)將會面臨破產的情形。

二、企業(yè)投資風險產生的原因

（一）未有足夠健康的企業(yè)財務環(huán)境來保障企業(yè)實施金融投資活動

企業(yè)的金融投資活動本質上也是企業(yè)的財務管理活動中的一種，因此，企業(yè)良好的財務環(huán)境是保障企業(yè)進行金融投資活動的第一基礎，它能夠幫助企業(yè)進一步合理的制定金融投資方案、強化金融投資風險的識別財務環(huán)境包括內部環(huán)境和外部環(huán)境，外部環(huán)境受國家的財務政策、市場環(huán)境影響，而內部環(huán)境則是受到企業(yè)的財務管理制度、企業(yè)文化、企業(yè)章程、企業(yè)機構等多方面的影響，同時內部環(huán)境是保障企業(yè)進行正確的金融投資活動的主要因素之一。但是，目前我國企業(yè)常常因為財務環(huán)境處于一種復雜、無序的狀態(tài)，從而導致企業(yè)無法及時的金融投資過程中可能存在的風險隱患，最終引發(fā)投資風險，造成企業(yè)投資損失。

（二）企業(yè)的投資決策水平不高

1.管理者的投資決策能力不足。近年來，我國企業(yè)為了積極踐行高質量發(fā)展戰(zhàn)略，不斷的調整經營生產結構，因此大部分的企業(yè)開始通過擴大企業(yè)的生產經營規(guī)模、調整企業(yè)的產品結構，朝產品多元化經營模式發(fā)展。多元化經營模式對管理者投資決策水平的要求更高，但是管理者由于本身精力不足和本身的局限性，可能導致企業(yè)的投資決策的準確性不能夠達到預期，從而使得企業(yè)的風險防范能力受到影響。另一方面，產品多元化的經營模式，容易導致企業(yè)對自身的產品喪失清晰的定位，資金運用如果不合理，容易引發(fā)資金風險，進一步降低企業(yè)的風險防范能力。

2.財務數據的支撐力度不足。企業(yè)在進行金融投資活動的過程中，充分完整的了解金融投資市場，收集分析市場數據，是企業(yè)開展金融投資活動、作出金融投資活動決策的重要依據。同時隨著大數據技術的發(fā)展，企業(yè)獲取數據的途徑越來越多，在數據日漸豐富的前提下，數據的真實性難以得到有效的保障。因此企業(yè)的的財務人員需要對相關數據做出篩選分析，確保數據的真實性、參考性、可利用性，幫助企業(yè)管理者做出正確的投資決策。但是目前由于某些企業(yè)財務人員的素質不高，對數據的處理能力較弱，從而導致數據出現失真的情況，造成管理者投資決策失誤，引發(fā)投資風險。另一方面企業(yè)由于日常財務數據保存不到位，造成財務數據缺失，可能引發(fā)風險分析出現偏差，最終導致投資決策失誤。

（三）市場變化的不可預期性

金融投資具有長期性的特征，投資期間市場可能發(fā)生較大的變化且不可預期，從而導致投資預期收益產生變化。雖然，市場的變化企業(yè)無法進行控制，但是企業(yè)可以通過分析市場變化的趨勢，做出市場變化的預判，結合企業(yè)自身的經營發(fā)展，調整投資組合，降低企業(yè)風險。

三、強化企業(yè)金融投資風險控制的對策

（一）建立健全金融投資風險管理體系

金融投資較企業(yè)的其他經營管理活動專業(yè)性質更強，風險特征更加明顯。因此企業(yè)要進行高效的金融投資活動，完善的金融投資風險管理體系是重要保障。企業(yè)應該通過建立健全金融投資風險管理體系，對投資活動流程進行規(guī)范，包括市場分析、風險評估、金融產品、投資組合的選擇、投資活動監(jiān)督、實施效果評估等，通過對投資活動進行全流程管控，強化金融投資活動管理，進一步提高金融投資風險的管控能力。

（二）強化金融投資風險管理人才的引進和培養(yǎng)

金融投資活動的高風險性，使得其一旦出現投資失誤或者發(fā)生重大的投資風險，除了給企業(yè)造成經濟損失外，嚴重的甚至引發(fā)企業(yè)經營風險，導致企業(yè)破產等。目前，許多企業(yè)的金融投資活動的效果不佳的主要原因之一是企業(yè)缺乏專業(yè)的金融投資管理人才。因此企業(yè)想要提升金融管理活動的水平，強化金融投資風險管理，必須著力進行金融投資風險管理人才的引進和培養(yǎng)。例如企業(yè)可以通過在提高薪酬的基礎上提高人才準入門檻引進人才，通過組織專項培訓，不斷提升在職金融投資管理人員的業(yè)務技能水平。

（三）強化企業(yè)內部的現金流量管理

充足的現金流量是企業(yè)應對各類風險的重要保障，因此為了提升企業(yè)總體的風險防控能力，企業(yè)應該進一步強化企業(yè)內部的現金流量管理。一是強化流動資產管理。流動資產具有較強的資產變現能力，因此企業(yè)要有效掌握企業(yè)的流動資產狀況，把握流動資產的變現能力以及風險應對能力。二是降低企業(yè)的存貨，提高企業(yè)的現金流量。企業(yè)應該在保障企業(yè)較好的存貨周轉率的起那題下，對企業(yè)的存貨進行處理，減少企業(yè)不必要的存貨，提高企業(yè)資金。三是強化應收賬款管理。企業(yè)應該強化對應收賬款的管理，對未收回賬款及時回收，提高應收賬款的回收率，從而提高企業(yè)的現金流量。四是拓寬融資渠道。企業(yè)應該積極的探索融資途徑，同時保障良好的企業(yè)信用，從而保證企業(yè)在出現資金周轉問題時，能夠及時地籌措到資金，解決企業(yè)問題，進一步提升風險的防控能力

四、結語

金融投資活動既能為企業(yè)帶來投資收益，也能為企業(yè)帶來嚴重的經濟損失。因此企業(yè)只有進行有效的進行金融投資活動管理，結合企業(yè)自身的經營狀況，制定風險管控措施，提升風險管理水平，才能夠通過金融投資創(chuàng)造經濟效益，提升企業(yè)競爭力。

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