利益相關者視角下金融支持實體經濟對策研究

林信焱

摘 要：在社會不斷進步和發展的過程中，經濟體制改革也在不斷推進，在這種時代背景下，金融服務的發展變得尤為重要，并且金融作為現代經濟正常穩定運行的主要核心，一直在對實體經濟起著支撐作用，從而在金融與實體經濟有效的結合下實現共同發展的目標。但是在實際以金融服務來支持實體經濟的過程中往往存在著諸多問題，例如脫實向虛、體內循環等，這些問題的存在無法使金融服務有效的滿足實體經濟的相關需求，從而為二者的共同發展帶來了一定的阻礙，因此需要對這些問題進行充分的分析，并采取相應的對策進行解決。本文在利益相關者視角下，分析了利益相關者和實體經濟的理論概念，并在該視角下分析了金融支持實體經濟過程中存在的問題及其解決對策。

關鍵詞：利益相關者;金融;實體經濟

一、利益相關者和實體經濟理論概念

（一）利益相關者

在相關的學者最早對利益相關者進行研究的過程中，得出了利益相關者的系統理論概念，即能夠對相應的組織目標的實現過程產生影響或者被相應的組織在實現目標的過程影響的所有個體和群體。在這樣的理論概念下，通過在利益相關者的重要性、緊急性以及主動性的角度上分析，利益相關者還可以分成核心利益相關者、蟄伏利益相關者以及邊緣利益相關者。隨著時代的不斷進步，利益相關者的概念不斷演變，在現代社會當中的利益相關者則逐漸演變成受到組織決策和行動影響的任何相關者，而本文所研究的核心利益相關者則主要包括了政府部門、金融機構以及相關的企業。

（二）實體經濟

對于實體經濟來說主要體現的是一個國家在相應的生產過程中所獲得的商品價值總量，指的是人們通過相應的思想活動并借助一定的工具來創造一定的經濟價值。實體經濟不僅囊括了實體物質產品的生產和服務部門，還包括教育、文化、科技、知識等方面，但是在實體經濟當中對于直接以錢生錢的金融活動或者二級房地產市場活動是不包括的，并且在房地產行業當中，對于房地產商進行開發建設的過程屬于實體經濟，而房地產市場的投機在不屬于實體經濟。

二、利益相關者視角下金融支持實體經濟存在的問題

（一）脫實向虛，貨幣空轉

這一現象的存在主要是由于一些企業單位為了自身的發展以及存在的相應優勢而獲得其他金融企業的投資資金，但是在獲得投資資金之后往往會出現不充分利用這些資金來推動自身發展的情況，而是將這些資金用于其他能夠快速賺錢的渠道，例如將資金投到股市或者二級房地產市場當中，亦或是先獲得利率較低的貸款，然后再將這些資金以高利率的形式貸款投資到中小微企業當中，從而能夠在這一過程中獲取相應的利息差價等，在這些行為當中的資金周轉，將會為相關企業帶來融資成本加大的后果。除此之外，受到了資金成本自身的趨利性特點的影響，相關的金融企業在面對實體經濟的增長速度受限、企業在謀取效益的能力上逐漸下降、資金成本在實體經濟當中的經濟收益率逐漸降低的情況時，就會表現出不愿把所有資金成本投入到實體經濟當中，而是將其中一部分資金成本運用到相應的金融單位中，從而導致了脫實向虛，貨幣空轉的現象，這種現象的存在直接影響了金融與實體經濟的協同發展，同時也不利于金融對實體經濟進行全方位的支持。

（二）金融資源配置問題

在社會各種企業的發展過程當中，雖然中小微企業的比重以及為社會提供眾多的就業崗位逐漸增加，但是在市場融資方面依然存在著融資貴、難度大的問題。在中小微企業不斷發展的背景下，中小微企業的規模和數量已經遠遠超過大型企業，并且其為社會提供的就業崗位也占據著很高的份額，為國家經濟的發展提供了很大程度上的促進作用，但是在中小微企業自身發展過程中，從金融機構等單位獲得的融資率卻很低，并且獲得貸款的利率相對比較高，在這種情況下就出現了貨幣寬松和資金短缺的矛盾。與此同時，在大型企業當中并不缺乏資金來支持自身發展，而其在金融機構當中獲取貸款的利率卻比較低，中小微企業缺乏資金的支持，而面對貸款難度大的壓力往往無法從金融機構當中獲得貸款，因此就只能利用民間借貸的方式來獲取資金支持，民間借貸的方式利息很高，為中小微企業的經濟發展帶來了沉重的壓力，從而嚴重阻礙著中小微企業的有效發展。

（三）金融資源供給不平衡

在國家大力發展規模較大的國有企業的形勢下，部分大型國有企業對一些區域的經濟起到了相應的促進作用，例如鋼鐵、水泥、煤炭等大型國有企業，并且在政府部門直接干預以及間接擔保的情況下，這些具有產能落后、虧損面大特點的國有企業不斷得到金融資源上的支持，而在科學技術不斷發展的過程中，需要重點發展的高科技企業卻無法有效的獲得金融資源的支持，例如軟件開發企業等，這些企業的發展也正是需要給予大量金融資源支持的時候，卻往往得不到這些需求的滿足，再加上現階段傳統銀行對這些高科技企業的融資能力水平難以有效的評估，使其不能夠對這些企業進行貿然的提供金融資源的支持，這些情況都體現出了金融資源供給不平衡的現象，還體現出融資方式單一的情況。

三、利益相關者視角下金融支持實體經濟的對策

（一）加強金融支持實體經濟體系的建設

在利益相關者視角下，需要對金融支持實體經濟體系的建設進行相應的加強，從而保證金融支持實體經濟的過程能夠有一個穩定可靠的環境。

對于加強體系建設的過程中首先需要對金融監管體系進行改革創新，從而實現集中統一的金融監管、提高融資效率的目標。對于現階段我國實行的分業監管的金融體系，實際的監管部門在進行相應的金融改革時只考慮到自身的切身利益，而無法以大局觀對待這項改革工作，從而缺乏了有效的統籌規劃以及頂層設計，因此需要加強對金融新產品以及和聯網金融創新異化行為的實時監管，但是在這一監管過程中需要充分把握監管力度，從而能夠實現掌握資金主要流向的同時降低政府部門和監管部門對這些行為的直接干預。另外，以資金流向為主要目標建立相應的跟蹤警示制度，從而能夠有效的對民間金融資金等的流向進行實時監測，并對這些資金需要重點流向的領域進行充分的分析，避免出現資金大規模涌入虛擬經濟領域當中的現象。

然后是對資本市場進行多種層次的建立，對融資渠道進行多樣性的擴展。在建立多層次資本市場時主要是對債券市場、股票市場等進行規范，在債券市場的發展上需要進行規范，從而推動社會當中有條件的企業通過發行公司債券的方式來開展相應的融資活動，對股票市場的主體結構進行相應的完善，從而不斷推進股票發行從核準制之間向注冊制轉變的進程，這樣能夠不斷滿足各類企業當中對股權融資方面的需求。通過對多層次資本市場的建設能夠促進相應的轉板機制的產生，能夠對升降機通道和退市機制進行充分的建立和完善，在合理性的機制下有效的提高市場整體的流動性。除此之外，還需要對股權眾籌融資的方式進行建設并穩健發展，不斷對中小微企業融資的途徑和渠道進行擴展，有效發揮中小微企業對社會經濟的實際作用。

最后是對金融支持實體經濟的評價體系進行建立，充分體現資金方面的保障效果。在此過程中需要對金融支持實體經濟的資金保障制度進行構建，設置相應的保證金制度，這樣就能夠使得金融機夠以較低的比例將保證金存入到央行當中，當這些金融機構出現資金成本脫離實體經濟情況時，央行就會通過收繳其保證金并追究責任的方式來處理金融機構的行為，從而有效的約束了金融機構的資金使用行為。在央行對商業銀行的評價體系進行改革的過程中，還需要將商業銀行資金成本投入到實體經濟當中所獲得的經濟效益納入到考核體系當中。

（二）調整信貸結構，提高服務質量

為了能夠有效的對銀行貸款進行合理有效的利用，從而促進利益相關視角下金融支持實體經濟的有效性。在銀行貸款服務方面，主要采取的措施首先是對差異化定位進行明確，并在這種情況下建立相應完善的中小微企業融資保障體系，在各類型銀行角度上應當對自身的市場定位進行清晰的了解，并且能夠對該定位有一定的清晰度，從而能夠保證銀行當中的各種金融資源能夠在高效率、高質量的情況下得到相應的合理的配置，例如社會當中的大型銀行可以對國家重點發展的項目進行服務投資，中小銀行則可以服務于中小企業的發展等，這樣能夠通過對不同銀行的規模大小來有效發揮各自的優勢，并且還能夠使這些服務過程具有相應的特色。然后是對中小微企業信用征信系統進行相應的完善，通過采取相應的量化考核方式來對社會不同的企業進行相應的信用等級的評價，從而在有效加強誠信系統建設的情況下推動銀行金融業務在實體經濟當中的支持。最后是對銀行信貸結構進行充分的創新改進，在有效結合政府相關政策的情況下對銀行金融業務各方面資源進行引導和合理化配置，促進金融服務質量的提升，為其支持實體經濟的過程提供穩定的環境氛圍。

（三）加強銀企之間的合作

首先需要加強企業當中財務方面的信息的規范化，在通過相應的專業性機構的協助下，對企業自身的財務工作進行改進和完善，從而不斷提高企業財務信息的準確性和真實性，有效的提高銀行在企業當中的投資可能性，也使得企業財務信息逐漸變得規范化。然后是對相關的企業家綜合素質進行提升，作為現代市場經濟發展的主要源動力之一，企業家的存在無疑會使金融支持實體經濟得到有效的發展，所以需要企業家對自身綜合素質水平進行提升，增強誠信經營的意識，重視企業主管的業務，從而不斷促進銀企之間的密切合作。

結語

綜上所述，在利益相關者視角下對金融支持實體經濟過程當中存在的主要問題進行相應對策的分析，能夠明顯的看出實體經濟主體需要加強與金融機構之間的合作，從而不斷促進金融支持實體經濟的發展。