現金流量分析在企業管理中的應用探討

劉春命

摘 要：企業財務管理是企業生存運營中的重要工作環節，現金流量分析作為財務管理中的一大重點版塊，受我國市場經濟大環境影響，在企業管理工作中的重要作用愈發顯著，為企業的良好內控及長足發展提供了充分輔助力量。現金流量分析可幫助企業明確自身在運營生產中的部分薄弱之處，增強企業的抗風險能力，筆者結合實際工作經驗分析現金流量分析的重要意義及運用問題，就企業管理中現金流量分析的應用策略進行探討。

關鍵詞：現金流量;企業管理;財務分析

引言：企業的發展離不開現金，現代企業的運營、生產較多建立在流動現金的支持下，隨著近年來國內工商行業的崛起，國民經濟實力得到了充足發展，大型企業、中小型企業數量愈發增長。隨著部分企業內生產規模的逐步擴張，現金流量分析工作被相關企業管理層人員充分重視起來，以精準數據運算為企業的運營、投資及生產提供參考，以內控形式實現企業的穩定發展。

一、現金流量分析的重要意義

現金流量的含義為：一定會計期間中，企業自身總體的現金或現金等價物的流出及流入。現金流量分析可通過對企業自身現金流量動向、數額的充足分析，如資產負債表、現金流量表等等，以此來明確企業內部運營中的現存問題，促進現金管理問題的改善，提升風險防御能力及企業價值，促進企業自身的長遠發展，主要意義有以下三點。

（一）充分降低企業財務風險

企業在生產運營中受內部因素或外部因素影響，都會導致企業存在風險隱患或陷入財務風險，例如清償到期債務的能力出現一定的不確定性，或者自身獲取收益的能力存在一定不確定性等等，而現金流量分析工作在企業管理中的應用，能有效降低企業內部的財務風險幾率[1]。例如在籌資環節內，過度舉債或過少舉債會造成企業內部如財務成本增加償債風險上升、發展速度減緩盈利能力受阻等現象，現金流量分析工作的開展能幫助企業自身從總體經營特點出發，科學有效的測算未來相關項目的現金流量，以實際數據為參考來制定化優化適應于企業發展的資本結構比例，有效降低負債風險的發生。

（二）提升企業實際經營效益

在企業管理工作中，企業利潤表、負債表等數據分析時通常與現金流量表結合進行綜合分析。以企業自身如現金比率、社會積累率、銷售凈現率等指標的分析，從企業內部盈利能力、償債能力或經營能力等方面的考量來明確企業自身的運營問題，優化當前的現金預算管理工作，調整當前的組織流程，有效減少運營資金的占用，加速企業整體或相關環節內的資金周轉;例如在企業運營環節中，現金流量分析工作的進行能幫助企業內部明確最優現金持有量或貨品存放庫存量，增強銷售環節的回款速度，在降低經營風險的同時為企業內部創造更高的經營效益。

（三）預測企業未來現金流量

在國家宏觀經濟政策影響下，企業內部現金流量分析工作的進行，能幫助企業內結合行業發展狀態及企業自身的經營特點，利用比率分析、趨勢分析或結構分析等形式，輔助相關管理層人員充分掌握企業內部如現金流出或流入規律，以一定時間內的現金流量分析對未來一定時間段內的企業現金流量來合理的估計預測，為企業的決策層提供一定的決策參考，促使企業在運營、生產中所做決策的科學性、可行性及有效性充分增長，通過優化融資渠道或提升配資資源合理性等方式預控企業未來的運營風險，為企業的穩定發展奠定基礎。

二、當下企業管理中現金流量分析的應用問題

（一）管理層重視程度問題

企業運營及生產的根本目的是創造經濟效益實現運營利潤的最大化，在國內部分企業中，管理層人員對企業利潤狀態的關注度較高，例如在績效考核制定中較多以生產利潤指標為參考，對例如現金利潤指標等指標的重視程度有待提升[2]。在此背景下企業銷售部門為促進銷售業績的增長，部分銷售部門管理人員以多手段促銷、大量廣告投放、降低客戶信用管理標準等方式進行工作，導致企業自身銷售額、實際收入在充分增長的同時，壞賬問題也逐漸嚴重起來。部分企業管理層人員在未充分認識到此類問題時加大企業融資或投資力度，進而導致到期債務的償還力下降，為企業經營帶來了一定風險隱患。

（二）分析人員職業能力問題

在我國多數企業運營中，財務人員的關注重點在做賬及報稅上，相關工作人員對例如現金流量分析、財務分析等工作的執行能力及執行質量存在一定不足，在實際開展中未能向企業決策層提供有效的數據參考。在現金流量的估計及分析環節，需要企業內部的多數部門如銷售部、生產部、技術部及財務部的參與及支持，在現金流量分析環節中，相關人員在考慮企業投資項目獲利能力的同時，還需對例如物價變動、市場利率或機會成本等實際因素進行考量，部分工作人員因個人綜合能力的不足，導致實際的現金流量分析結果存在一定不足，不利于企業決策的方向確定。

（三）分析方式具有局限性

企業管理中現金流量分析方式包括如趨勢分析法、比例分析法或結構分析法，各類方法的實際側重點有一定不同。部分企業的經營時間較長，在多年的運營時間內會遇到例如回款較不穩定等情況，該類情況易導致企業現金流量出現大幅度波動，最終有涉及到現金流量計算的相關指標存在如過高過低、時高時低等現象，為相關工作人員的分析工作帶來了一定難度。此外企業發展一般以初創時期、成長時期、成熟時期及衰退時期四大主要階段為主，在各個發展階段內企業自身的現金流量特征也有一定差異，在實際的分析工作中對相關指標進行橫向或縱向比較時，分析結果及應用程度存在一定局限性。

（四）實際運用程度有待提升

部分企業管理層人員在企業管理中，以凈利潤、利潤總額等相關指標做企業內部的績效考核工作，并未加入例如現金利潤等相關指標，該類現象易導致企業的現金流量預算、現金預算工作執行力度直接下降，企業利潤表相關數據反映利潤增長，但對日常生產資金的支付能力下降，員工工資存在拖欠現象。部分企業管理層人員因對現金流量分析的實際運用不夠重視，導致對企業自身現金利潤獲取能力的變動趨勢較不敏感，造成風險預測能力的下降。

三、現金流量分析在企業管理中的應用策略

（一）企業管理層應加強重視力度

現金流量分析在企業自身的償債能力分析內，與資產負債表等數據表格相比指標敏感度較高，通過對現金流量分析企業管理層可明確生產運營的獲利質量，讓現金流出及流入中的現存問題不受整體利潤的增長影響而被忽視[3]。為促進現金流量分析在企業管理中的良好應用，企業管理層相關人員應充分將該項工作重視起來，例如在經營過程中可有意識的將企業內部的風險管理、資金管理等相關工作與現金流量分析靈活結合起來，在企業內部員工的績效考核指標確立中，結合企業內實際情況將現金流量設定為運用目標中的主要考核指標等等。

（二）對相關工作人員進行技能培養

在我國行業環境影響下，我國高等教育、職稱考試培訓或其他教學活動中，對現金流量分析的知識講解及考試比重存在一定不足，導致部分專業人才在后續的財務管理工作中對現金流量分析工作熟悉程度不足，專業能力較弱。部分工作人員財務處理能力較高分析能力較低，對報表數據中所蘊含的相關風險的感知能力較弱。為提升企業內部現金流量分析能力，相關企業可結合企業內工作需要及行業內專業人才力量，向內部的財務人員或相關人員進行定期的職業技能培訓，幫助員工明確相關理論知識或專業技能，增強員工的知識運用能力。此外，企業內部可增加對職工教育經費的投入，借助好互聯網信息技術、軟件，向員工進行充分的業務培訓，促進自身財務預警模型的構建及完善，提升企業決策能力。

（三）以多維度評判降低分析局限性

在企業運營生產中，企業內部的融資環境、清收欠款力度或銷售信用政策等方面的調整都會導致現金流量的大型波動產生，導致具體的數據指標出現忽高忽低現象。為降低現金流量分析工作的局限性，相關企業工作者在對企業自身的盈利能力、發展能力或償債能力評價時，應結合現金流量表、利潤表、資產負債表等相關數據資料，對相關數據做全面的結構、比率及趨勢分析，以多維度評判增強現金流量分析工作的有效性。此外部分企業在現金流量分析中，可結合國內上市企業等先進企業的指標平均值，將該類指標平均值看作行業平均值的主要參考，以橫向比較明確自身企業的不足，為企業的發展及生產提供改革方向。

（四）重視分析成果的具體應用

企業財務管理內的投資管理例如是否投資對應項目、新型生產線的確立等環節直接影響著企業未來的現金流量狀態，相關企業應將現金流量分析成果實際運用起來，以具體的數據趨勢分析為企業資本結構調整提供參考。例如在資本結構分析中利用好資本成本比較分析、無差別點分析等方法，以對應現金流量分析數據為企業生產的具體環節提供決策參考，以此來確定科學有效的采購付款、銷售收款等方面正常，保障企業內資金利用有效性的增長。

結束語：結合以上，現代化企業在激烈的行業競爭中應充分重視自身的企業管理，以對現金流量分析的重視及運用協助企業發現運營風險，為企業決策提供實際參考，促進企業的長遠發展。

參考文獻：

[1]周妍.現金流量分析在企業管理中的應用[J].中國商論，2019，777（02）：143-144.

[2]李中海，黃家盛.淺析現金流量分析在國內企業財務管理中的應用[J].科技視界，2015（32）：342-342.

[3]曹前.基于企業管理中現金流量分析的作用研究[J].當代經濟，2015（15）：72-73.