基于區(qū)塊鏈技術(shù)的P2P網(wǎng)貸平臺(tái)變革

摘?要：P2P（peer to peer）借貸是將小額資金聚集起來(lái)借貸給有資金需求的人群或小微企業(yè)的一種新型商業(yè)模式。因其簡(jiǎn)便、高效特性，備受青睞，日益成為互聯(lián)網(wǎng)金融的重要業(yè)態(tài)。P2P借貸的興起順應(yīng)了時(shí)代發(fā)展潮流，但野蠻式增長(zhǎng)也給經(jīng)濟(jì)社會(huì)的穩(wěn)定帶來(lái)巨大壓力。尋求一種有效的規(guī)范發(fā)展方式重塑P2P網(wǎng)貸行業(yè)成為重要課題。本文嘗試探討基于區(qū)塊鏈技術(shù)的優(yōu)化思路，試圖將區(qū)塊鏈技術(shù)思維嵌入P2P網(wǎng)貸平臺(tái)運(yùn)營(yíng)中，以區(qū)塊鏈的特性“治療”P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的“痛點(diǎn)”。

關(guān)鍵詞：區(qū)塊鏈;P2P網(wǎng)貸;智能合約

一、 引言

P2P網(wǎng)絡(luò)借貸作為一種金融創(chuàng)新形式，在傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)一直未能有效解決中小企業(yè)融資難問(wèn)題的背景下應(yīng)運(yùn)而生，它大幅降低了交易成本，為點(diǎn)對(duì)點(diǎn)借貸金融模式注入了一股新鮮血液。但是，隨著P2P的迅猛發(fā)展，平臺(tái)中的用戶和產(chǎn)品日益增加、訪問(wèn)量和交易量巨大，無(wú)法像傳統(tǒng)金融那樣對(duì)交易進(jìn)行深度了解，欺詐、跑路等問(wèn)題頻發(fā)，P2P網(wǎng)貸陷入發(fā)展的瓶頸期。截至2019年2月底，中國(guó)P2P在線借貸行業(yè)累計(jì)成交量高達(dá)8.23萬(wàn)億元，共有6555家P2P在線借貸平臺(tái)，但正常運(yùn)行平臺(tái)的數(shù)量?jī)H1058家，僅占16.1%，問(wèn)題平臺(tái)多達(dá)5497家。據(jù)報(bào)道，累計(jì)停業(yè)及問(wèn)題平臺(tái)涉案金額最高可達(dá)萬(wàn)億人民幣，受害者有數(shù)千萬(wàn)人。中國(guó)P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的諸多問(wèn)題已經(jīng)到了刻不容緩急需解決的地步。

作為探討和研究的熱點(diǎn)——區(qū)塊鏈技術(shù)為P2P網(wǎng)絡(luò)借貸問(wèn)題的解決提供了一線曙光。探討基于區(qū)塊鏈技術(shù)的優(yōu)化思路，試圖將區(qū)塊鏈技術(shù)思維嵌入P2P網(wǎng)貸平臺(tái)運(yùn)營(yíng)中，可推動(dòng)P2P網(wǎng)貸平臺(tái)轉(zhuǎn)型升級(jí)進(jìn)程、健全行業(yè)監(jiān)管體系，為P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)的健康成長(zhǎng)及市場(chǎng)的穩(wěn)定奠定堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。

二、 區(qū)塊鏈及其主要特征

區(qū)塊鏈溯源于比特幣，是一項(xiàng)底層核心技術(shù)。2008年10月，中本聰（Nakamoto）推出了一個(gè)加密郵件列表，這是一種“基于加密證明的點(diǎn)對(duì)點(diǎn)電子現(xiàn)金系統(tǒng)”，允許任何兩個(gè)愿意的各方直接交易，而不需要受信任的第三方。“有了比特幣，有史以來(lái)第一次，價(jià)值可以在兩個(gè)遙遠(yuǎn)的，不信任的政黨之間可靠地轉(zhuǎn)移，而不需要中間人”。通過(guò)密碼學(xué)和博弈論的巧妙結(jié)合，“區(qū)塊鏈”——一種分布式的公共交易分類賬，可以被網(wǎng)絡(luò)中的任何參與者用來(lái)廉價(jià)地驗(yàn)證和解決加密貨幣中的交易。它通過(guò)密碼學(xué)的方法來(lái)產(chǎn)生相關(guān)聯(lián)的數(shù)據(jù)模塊，每一個(gè)數(shù)據(jù)模塊都包含一次比特幣交易信息，用來(lái)驗(yàn)證該信息的真?zhèn)涡院蜕上乱粋€(gè)數(shù)據(jù)塊。

三、 P2P網(wǎng)貸平臺(tái)發(fā)展瓶頸與機(jī)遇

（一）P2P網(wǎng)貸平臺(tái)

P2P借貸模式指經(jīng)由合格的第三方互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)充當(dāng)中間人角色，借款人在平臺(tái)發(fā)布借款需求，投資人依借款人需求發(fā)放貸款的資金融通模式。當(dāng)前，世界上P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的運(yùn)作模式可歸結(jié)為以下4種。

（二）P2P網(wǎng)貸平臺(tái)發(fā)展中的問(wèn)題

指數(shù)式瘋狂增長(zhǎng)的同時(shí)，問(wèn)題也層出不窮。當(dāng)前，P2P網(wǎng)貸平臺(tái)普遍存在信息極度不對(duì)稱、監(jiān)管體系不健全、隱私及技術(shù)安全保護(hù)力不夠等多項(xiàng)問(wèn)題。

1. 信息極度不對(duì)稱

P2P網(wǎng)貸平臺(tái)產(chǎn)生行業(yè)亂象的根源在于存在一些劣質(zhì)平臺(tái)沒(méi)有恪守“不碰資金”的底線，在巨大利益的誘使下借助信息不對(duì)稱開(kāi)展違法違規(guī)經(jīng)營(yíng)，讓本該透明化的資金動(dòng)向“來(lái)無(wú)影去無(wú)蹤”。網(wǎng)貸平臺(tái)信息不透明、虛假披露等導(dǎo)致非法集資、資金池甚至龐氏騙局等道德風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題屢見(jiàn)不鮮。

2. 監(jiān)管體系不健全

2016年8月24日《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法》的頒布標(biāo)志著中國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸正式步入全面受限的監(jiān)管時(shí)代。《辦法》雖已頒布，但由于互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管方式、手段等的變革還趕不上金融創(chuàng)新的速度，目前，在建立健全行之有效的風(fēng)險(xiǎn)防控體系方面較薄弱。

3. 隱私及技術(shù)安全保護(hù)力不夠

相關(guān)軟硬件系統(tǒng)常存在后門（Back-Door），惡意攻擊者若發(fā)現(xiàn)軟硬件及網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)中的漏洞，可盜取用戶信息數(shù)據(jù)甚至損毀，也可對(duì)網(wǎng)絡(luò)惡意攻擊導(dǎo)致系統(tǒng)癱瘓。互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展以發(fā)達(dá)的計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)為依托，但在當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)金融系統(tǒng)安全性水平不高的狀態(tài)下，大部分網(wǎng)貸平臺(tái)缺乏堅(jiān)固的安全系統(tǒng)架構(gòu)，難以抵御黑客惡意攻擊導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)。

（三）區(qū)塊鏈帶來(lái)了變革機(jī)遇

區(qū)塊鏈的特征決定其非常契合于解決P2P網(wǎng)貸平臺(tái)發(fā)展存在的問(wèn)題，若能有效應(yīng)用區(qū)塊鏈技術(shù)，可很好地治療P2P網(wǎng)貸平臺(tái)發(fā)展的“痛點(diǎn)”。

第一，區(qū)塊鏈作為去中心化的分布式賬本讓P2P網(wǎng)貸平臺(tái)在中間截留資金、蓄資金池的幻想化為泡影。

第二，區(qū)塊鏈公開(kāi)透明、可追溯，讓資金的來(lái)源和去向變得一目了然，信息開(kāi)始對(duì)稱起來(lái)，加速了劣質(zhì)平臺(tái)淘汰的進(jìn)程。區(qū)塊鏈中智能合約的運(yùn)用可有效防止平臺(tái)業(yè)者跑路。另外，被記錄在區(qū)塊鏈上的交易信息達(dá)成了共識(shí)，無(wú)法被偽造或篡改。

第三，對(duì)于平臺(tái)數(shù)量眾多使監(jiān)管成本太高，監(jiān)管滯后的問(wèn)題，區(qū)塊鏈公開(kāi)透明的分布式數(shù)據(jù)結(jié)構(gòu)及在其基礎(chǔ)上建立的監(jiān)管程序有助于去除認(rèn)證中心機(jī)構(gòu)，由程序自動(dòng)檢查各條負(fù)面清單，實(shí)現(xiàn)無(wú)人化監(jiān)管。

第四，區(qū)塊鏈安全系數(shù)極高。它對(duì)每個(gè)時(shí)間段的數(shù)據(jù)進(jìn)行加密，并由分布式網(wǎng)絡(luò)中各個(gè)節(jié)點(diǎn)對(duì)其進(jìn)行核實(shí)的方式進(jìn)行驗(yàn)證。這樣的“區(qū)塊鏈”，要想破解，幾乎是不可能的。一是已經(jīng)進(jìn)行的交易已保存在各個(gè)節(jié)點(diǎn)的電腦上，要想黑進(jìn)所有電腦進(jìn)行篡改，幾乎不可能。二是若在最新的一個(gè)區(qū)塊動(dòng)手腳，那需要至少占有整個(gè)交易網(wǎng)絡(luò)所有節(jié)點(diǎn)計(jì)算資源的51%才有可能，而這需要極大的算力，普通個(gè)人或機(jī)構(gòu)難以實(shí)現(xiàn)。

四、 基于區(qū)塊鏈技術(shù)重構(gòu)P2P網(wǎng)貸平臺(tái)架構(gòu)

構(gòu)建聯(lián)盟鏈基礎(chǔ)設(shè)施。若將區(qū)塊鏈技術(shù)嵌入P2P網(wǎng)貸平臺(tái)，從操作的可行性與成本收益的均衡考慮，構(gòu)建聯(lián)盟鏈可能是最佳選擇。聯(lián)盟鏈相當(dāng)于機(jī)構(gòu)或平臺(tái)間的資源總線，同時(shí)也是跨越時(shí)空的信息總線。機(jī)構(gòu)間需要傳遞信息時(shí)，把信息扔到總線上就可以了，而且穩(wěn)定性好、不可篡改。不同機(jī)構(gòu)間可使用跨鏈技術(shù)實(shí)現(xiàn)通力協(xié)作，完成借貸信息的交互存儲(chǔ)、匹配、資金的實(shí)時(shí)準(zhǔn)確劃轉(zhuǎn)、記錄并及時(shí)上傳保存資金流轉(zhuǎn)路徑、自動(dòng)監(jiān)控貸款交易等一系列工作。

打造統(tǒng)一的資產(chǎn)交易網(wǎng)和多方達(dá)成共識(shí)的信用體系。為形成使借款者、投資者、網(wǎng)貸平臺(tái)多贏的融資市場(chǎng)，可基于聯(lián)盟鏈技術(shù)，形成服務(wù)產(chǎn)業(yè)鏈和共贏生態(tài)圈。在區(qū)塊鏈資產(chǎn)交易網(wǎng)中，參與方各自為區(qū)塊鏈上一個(gè)節(jié)點(diǎn)，構(gòu)成一個(gè)繞過(guò)第三方中心機(jī)構(gòu)的體系，三方之間的信息流、資金流、憑證流構(gòu)成一個(gè)閉環(huán)。參與其中的節(jié)點(diǎn)按系統(tǒng)規(guī)則自由接入，以參與節(jié)點(diǎn)均可記賬的方式達(dá)到建立信任體系目的。引入?yún)^(qū)塊鏈技術(shù)，借款者能有效獲得資金，投資者能放心借出資金，實(shí)現(xiàn)雙贏的融資市場(chǎng)，提高資金使用效率。P2P網(wǎng)貸平臺(tái)則可將目光聚焦于信息交互效率、交易配對(duì)成功率的提高及新增值業(yè)務(wù)的開(kāi)拓上。

五、 區(qū)塊鏈技術(shù)在P2P網(wǎng)貸平臺(tái)應(yīng)用的挑戰(zhàn)

（一）節(jié)點(diǎn)之間直接交易與資金需要安全存管相矛盾

部分P2P網(wǎng)貸平臺(tái)攔截資金蓄資金池，私自獨(dú)攬出借人資金調(diào)配權(quán)成為P2P網(wǎng)貸平臺(tái)遭遇發(fā)展瓶頸的本質(zhì)原因。要突破這一瓶頸需平臺(tái)規(guī)范選擇銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)貫徹落實(shí)客戶資金第三方存管制度。而區(qū)塊鏈技術(shù)本質(zhì)上是去中心化的，若嵌入P2P網(wǎng)貸運(yùn)營(yíng)中，節(jié)點(diǎn)之間直接交易的理念就與資金需第三方安全存管的要求相矛盾，未來(lái)實(shí)際運(yùn)用時(shí)如何權(quán)衡，還需不斷探索、嘗試與協(xié)調(diào)。

（二）平臺(tái)參與者長(zhǎng)期形成的路徑依賴難以打破

盡管區(qū)塊鏈技術(shù)的本質(zhì)及特性與P2P網(wǎng)貸行業(yè)規(guī)范發(fā)展的要求呈現(xiàn)一定契合度，但由于現(xiàn)有P2P網(wǎng)貸平臺(tái)部分技術(shù)具有客戶黏性，區(qū)塊鏈要嵌入平臺(tái)運(yùn)營(yíng)中，獲得肯定與推廣，還需以參與者的使用習(xí)慣、現(xiàn)實(shí)需求為著力點(diǎn)，對(duì)區(qū)塊鏈技術(shù)進(jìn)行量體裁衣式的改造。從理念契合到改造完善再到廣泛應(yīng)用還有較漫長(zhǎng)的一段距離，也必然面臨技術(shù)挑戰(zhàn)，這需多方的支持。

區(qū)塊鏈技術(shù)帶來(lái)了一種顛覆式的創(chuàng)新，應(yīng)用于互聯(lián)網(wǎng)金融中有助于透明、安全、高效金融平臺(tái)的構(gòu)建，將區(qū)塊鏈技術(shù)嵌入P2P網(wǎng)貸平臺(tái)影響深遠(yuǎn)，雖道阻且長(zhǎng)，但值得各方開(kāi)展更為積極的探索。

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作者簡(jiǎn)介：劉亞，中山大學(xué)南方學(xué)院，廣東廣州。