淺析企業現金流量管理存在的問題及對策

張燕

摘要：現金流如同企業的“血脈”，只有企業的現金流保持流轉通暢，企業才能獲得持續、穩定的發展。但企業的現金流管理與企業的經營管理活動是交織在一起的，企業經營管理活動的復雜性和不穩定性，經常導致企業現金流入與現金流出的不平衡性。為了追求最大限度的平衡和最大限度的現金凈流入，保持現金流量的通暢，就必須加強企業現金流量管理。本文將通過深入剖析A企業現金流量狀況，發現其中存在的問題，并針對性地找出導致問題出現的原因和解決辦法，以此來提高企業現金流量管理工作質量，促進企業健康、快速發展。

關鍵詞：財務管理;現金流量管理

一、企業現金流量管理現狀和不足

（一）現金流量管理意識薄弱

企業在日常經營活動過程中缺乏現金流量意識，重點關注銷售收入以及銷售工作帶來的利潤，很少關注到良性現金流的問題。企業不能精準預測資金需求量，因此全面預算管理難以發揮出平衡資金的作用，造成資金無法在短時間內收回，資金無法實現合理占用，不能正常循環使用。資金調度缺乏科學性，造成了企業資金鏈斷裂，引發經營危機。

（二）企業的償債能力、內部創造現金流的能力不強

以A企業為例，2016、2017和2018年企業的銀行借款分別達到了64.5億元、34.1億元和41.1億元，而三年每年歸還借款的數額為26.2億元、15.4億元和56.8億元，分別占當年籌資活動現金凈流量的252%、116%、244%，也就是說企業當年籌資活動產生的現金凈流量大部分甚至全部都用于歸還貸款。因此，企業的內部發展能力不強，投資和發展所需的資金投入將大部分或全部依靠銀行貸款等外部資金的注入，由此增加了企業的流動風險和財務風險。

（三）投資活動比較頻繁，應收賬款管理質量不高

煤炭企業受國家政策的主導，開始了大規模的并購和整合，讓企業的投資活動更加頻繁，相應的籌資壓力也不斷增強。

A企業直屬和控股的煤礦有10家子公司，2016、2017和2018年企業投資子公司資金分別是54.8億元、75.1億元、27.7億元，分別占當年投資活動現金凈流量的69%、52%、61%，不難看出，企業當年的投資活動產生的現金凈流量有一半多都用于股權投資;其次，企業為了生存和發展，不斷采取各種銷售方法，對外賒銷產品、材料、勞務等，企業延長應收賬款的歸還日期，延遲了資金回籠的時間，應收賬款賬齡一再增加，壞賬率不斷提升。根據企業損益表相關數據得出，依靠銷售獲得的利潤十分可觀，然而企業資金過于緊張，利潤并非現金，不可以用其向供應商支付貨款，企業不得不通過融資的方式彌補自身資金短缺的問題。

二、企業現金流量管理造成影響的因素

（一）忽視現金管理

現金作為衡量企業生存的重要指標，現金流管理自然成為企業財務管理的重中之重。企業對現金管理的價值認識不夠，在如何利用投資項目資金的短期間歇、提高公司獲利能力方面，以及同時增強短期投資的安全性等方面，均存在問題。

（二）分散經營風險，盲目進行多元化經營或投資

面臨激烈的市場競爭，企業的經營具有風險和不確定性，通過實施多元化經營戰略，采取聯合、兼并、收購、租賃等途徑，可以達到分散風險的目的，但同時多元化發展將面臨新領域的陌生帶來的巨大投資風險，很多時候，不合適的多元化發展不僅沒有起到分散風險的作用，還加快了現金流惡化的步伐。

（三）忽視應收賬款管理工作，缺乏明確的責任主體

企業一味地重視提高銷售收入，忽視應收賬款管理工作，缺乏風險意識。1、企業沒有對客戶的資信狀況進行詳細了解、掌握，造成應收賬款不能順利收回，最終變成壞賬。2、沒有為客戶設定賒銷金額限制，應收賬款尚未設立預警線，因此造成了無法回收應收賬款，應收賬款數額過大超出企業承受范圍。3、未能明確負責應收賬款管理工作的責任主體，應收賬款催收工作難以有效落實;業績考核當中的回款率是否準確，存在疑問。

（四）追求高額利潤，忽視現金流入

企業考核與績效評價體系仍是“利潤導向型”，對于業績質量問題重視遠遠不夠，現金流的導向作用還很弱，所以，企業實踐中對現金流量的管理存在著嚴重滯后性和被動性特征。企業只有在發不出工資、沒錢購買原材料和交稅的時候才關注現金流入。

三、企業現金流量管理的改進措施

（一）提高企業管理層對現金流管理的重視

企業管理層作為企業的領導者和決策者，管理層的思維直接關系到企業的經營戰略，因此，企業管理層應意識到現金流對比利潤，前者更重要，企業管理層應明確現金流將決定企業的發展。目前，現金流量管理工作由財務部門負責，實際上現金流量管理工作需要各個部門的協同配合，促進企業的正常運營，防止資金鏈斷裂造成的企業破產。應以資金快速回籠作為追求利潤的前提和基礎，企業需要一方面降低資金風險，另一方面追求利潤。

（二）控制負債規模，保證償債能力

企業在做籌資決策時，要做好籌資的風險評價、籌資實際、籌資規模和籌資組合等工作，做到全面的衡量收益情況和償還能力，量力而行.避免風險;在進行籌資活動時，要做到嚴格控制產權比例和負債比率、采用多種籌資方式及籌資組合、充分利用商業信用籌資等。嚴格控制負債規模，保持較好的短期償債能力，主要體現在流動比率和速動比率兩個指標，流動比率低于100%，速動比率低于50%都屬于短期償債能力差。

（三）強化應收賬款管理工作，增加考核指標

企業長久以來始終將利潤最大化作為經營目標，因此考核業務部門也將利潤指標作為唯一的考核指標，企業有必要進一步改進業績考核方式，增加考核指標，針對于子公司的考核應涵蓋銷售收入、銷售利潤、應收賬款回收情況等指標，各子公司有義務負責應收賬款的回收工作，保證應收賬款按時回收，這種方式體現了考核指標的全面性，促進資金快速回籠。

四、結論

本文針對于企業的現金流量管理工作展開了深入的研究，分析了企業現金流量管理工作出現的問題，并提出加強企業管理層對現金流量管理工作的重視、增強財務管理質量、改進現金流量管理體系、保證內部控制制度的有效落實等建議，以此來實現現金流量管理質量的提高，為企業運營提供充足的資金流。

參考文獻

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