我國商業銀行引入境外戰略投資者的影響與分析

王錦

摘 ?要：中小商業銀行是我國金融體系中不可或缺的重要組成部分，對國民經濟的發展具有不可替代的作用。它們的存在和發展，有力地促進了銀行體系競爭格局的形成和發展，給我國銀行業帶來了更多的活力。然而，與大型商業銀行相比，我國中小商業銀行自身的現狀并不容樂觀，不少中小商業銀行依然存在著經營規模相對較小，抗風險能力較弱，經營管理水平較低，公司治理結構不太合理、內部控制機制不健全等問題，進而導致了其不良資產比率、風險集中度、經營成本和損失過高，業務盈利能力、資本補充和自我發展能力較低，在與大型商業銀行的市場競爭中明顯處于劣勢。

關鍵詞：中小商業銀行;境外戰略投資者;動因;影響

一、中小商業銀行引進境外戰略投資者的動因

1、解決發展過程中自身面臨的問題，提高其競爭力。

由于各種原因，我國中小商業銀行從成立起就就普遍面臨著以下問題：

（1））業務品種單一且趨同，金融產品缺乏特色，特別是信用衍生產品的開發和運用相對滯后。傳統的存、貸、匯業務仍占大多數中小商業銀行收入的絕大比重，而新型的中間業務、個人業務、信用衍生產品還處于開發探索階段，金融服務尚未完全貼近中小企業和居民個人。

（2）缺乏戰略規劃，市場定位雷同，沒有形成市場型的特色分工體系。長期以來，一些中小商業銀行面對外部環境的變化，對自身優劣評價不全面，缺乏合理的戰略規劃，對市場缺乏細分和組合分析，忽視了各自發展時間的長短、經營規模、人員素質、所處地區的經濟發展特色和金融競爭環境等方面的差異，盲目與國有商業銀行以及相互之間爭地盤、搶客戶，正逐漸失去其自身經營靈活的特色，最終失去自己的競爭力，失去市場份額。

（3）銀行公司治理存在缺陷，內部控制能力不足，管理粗放。很多中小商業銀行雖然進行了股份制改革，但并沒有從根本上消除建立現代企業制度的障礙，中小商業銀行的公司治理與巴塞爾銀行公司治理準則的要求存在一定的差距。中小商業銀行的股東大會、董事會、經營班子和監事會各方職責不夠明確，無法達到有效制衡。對于城市商業銀行而言，在城市信用社的多級法人制向城市商業銀行一級法人制轉型中，由于在資產、負債處置和經營管理層以及其他人員的安置上方式不當，導致內耗嚴重，沒有起到對高風險城市信用社的風險進行化解的作用，部分分支機構因為過高的不良資產比重甚至出現支付危機。所以，內部治理結構上的先天缺陷也是制約中小商業銀行發展中的一個主要問題。

因此，隨著我國銀行業的逐步開放，中小商業銀行面對自身發展過程中難以解決的各種難題紛紛引進境外戰略投資者，希望利用境外戰略投資者的一些先進技術、管理經驗等進一步提高自身競爭力。

2、國內金融市場環境的變化，導致銀行業競爭更加激烈。

（1）來自于大型商業銀行的競爭壓力。國有商業銀行相繼通過股改、引資上市后，其資本、網點和人才規模等優勢進一步顯現，整體經營活力不斷增強。 全社會金融資產的50%多仍集中于大型（國有）商業銀行，同時，大型商業銀行利用其自身的優勢在全國精簡并調整自己的經營網點布局，爭奪中小商業銀行當地的優質資源，致使中小商業銀行生存困難。

（2）來自于農村信用社、非銀行金融機構和郵政儲蓄銀行等機構以及同質銀行的競爭壓力。農村信用社和郵政儲蓄深入城鄉腹地，在一些業務范圍上，如對“三農”和一些鄉鎮企業的信貸支持等，其競爭優勢不可小覷;加之繼續不斷深化的非銀行金融機構改革，如信托投資公司經過清理整頓后，業務發展逐步走上正軌，這一類金融機構的發展和融資途徑的拓寬給計劃擴大覆蓋率和經營范圍的中小商業銀行帶來了直接的競爭壓力;各中小商業銀行，特別是股份制商業銀行紛紛進行戰略引資、上市，加大金融創新力度、加快戰略轉型，整體競爭實力持續提升，促使各中小商業銀行之間的競爭加劇。

（3）來自于外資金融機構的競爭壓力。截至2015年底，46個國家和地區的196家銀行在華設立237家代表處，12個國家和地區的銀行在華設立28家外商獨資銀行（下設分行157家）、2家合資銀行（下設分行5家，附屬機構1家）、外商獨資財務公司2家。另有25個國家和地區的75家外國銀行在華設立116家分行。截至2008年底，在華外資金融機構資產總額1.3萬億元，同比增長7.37%;各項貸款余額7305億元，同比增長5.09%;各項存款余額5974億元，同比增長34.82%。特別是2006年底開始，對外資銀行的限制期結束，外資銀行取得和中資銀行的同等國民待遇，中小商業銀行銀行在管理體制、經營理念、優質客戶資源和人才資源、金融創新、投資與風險管理等方面都會面臨外資金融機構的嚴峻挑戰。

（4）來自于國內資本市場的壓力。改革開放后，隨著我國金融體制改革的不斷深化，我國的資本市場迅速發展，市場規模不斷擴大，由于直接融資的低成本、靈活性等優勢，以發行股票、債券籌措資金日益成為企業融資的一條重要渠道，從而進一步加大中小商業銀行的貸款營銷難度。

二、引進境外戰略投資者對中小商業銀行的影響

中小商業銀行引進境外戰略投資者是其未來戰略布署的重要一環，旨在完善銀行的法人治理結構，改善和提高銀行經營管理水平。中小商業銀行提高競爭力所面臨的最大障礙和困難是公司治理、風險管理、內部控制、信息系統及產品創新能力急需進一步提高。而這些問題要在短時間內靠自力解決還有相當難度，需要借助外部的力量與資源，引進境外戰略投資者不失為一個有效的戰略選擇。但是，我們看到境外戰略投資者對中小商業銀行帶來積極影響的同時，也應看到其帶來的消極影響。

（一）引進境外戰略投資者的積極影響

境外金融機構進入中國20多年以來所顯現的最大貢獻就是展示了現代銀行運作機制和良好管理方式，促進了中小商業銀行的服務提升與業務發展。從參股中小商業銀行的前后變化看，境外戰略投資者在改進中小商業銀行的公司治理結構和機制，引入先進的績效與成本管理模式，促進經營方式與盈利增長模式轉換等方面，都不同程度地發揮了積極的作用。

（1）境外戰略投資者的參股為中小商業銀行帶來巨大的知名度和品牌效應，并為中小商業銀行跨入資本市場贏得更多的審計支持和投資信用。中小商業銀行引進的戰略投資者大部分都是國際知名的世界性金融機構或組織，如花旗銀行、渣打銀行、亞洲開發銀行以及國際金融公司等，這些機構本身的知名度就是一種無形的資產，從而提高了中小商業銀行的知名度和在市場上的可信度，為中小商業銀行的上市融資和進一步發展提供了有力支持。

（2）境外戰略投資者的引進，不僅從體制上消除了中小商業銀行指望當地政府救助的道德風險，而且還在法理上排除了當地政府對其“大輸血”的可能，使高標準的監管問責制能夠實施，為中小商業銀行發展和提升服務水平提供了強大動力和體制保證。

（3）境外戰略投資者的引進為中小商業銀行提供了學習成熟的管理理念、技術和方法，加快了商業銀行金融產品、技術的創新機會。境外戰略投資者大多具有豐富、成熟的金融產品和創新經驗、技術，以及高效的市場營銷與服務手段，中小商業銀行可根據本地市場及客戶需求，利用這些創新的成果與經驗，提高創新的能力和水平。

（5）引進境外戰略投資者，有利于促進中小商業銀行公司治理結構的改善，有助于形成有效的制約機制，促進銀行公司治理結構的清晰和不斷完善，建立現代企業制度的銀行。戰略投資者通過發揮外派董事和高管人員在法律意識、職業道德、專業水平和管理能力等方面的優勢，將幫助中資銀行完善公司治理，嚴格內控，提高透明度，健全財務管理制度，實現現代銀行先進管理經驗和技術的轉讓與轉移。

（二）引進境外戰略投資者的消極影響

境外戰略投資者帶給中小商業銀行各種積極影響的同時，也對中小商業銀行的發展帶來一些不利的影響因素。

首先，容易增加中小商業銀行優質客戶的流失，重要信息泄露等風險。戰略投資者的引入可能會造成中小商業銀行優質客戶和核心信息的流失，使得中小商業銀行的無形資產遭受損失。外資有可能將參股銀行的內部信息透露給自己的機構，從而造成競爭的不公平。優質客戶的流失無疑會影響到商業銀行的利益，一是直接的經濟利益，如經營收入、服務收入的減少等;二是品牌效應，優質客戶的流失會影響到其他客戶對金融機構的印象，從而造成更多優質客戶的流失。這種流失使得商業銀行原來在客戶方面具有的這一重要優勢喪失，從而將進一步削弱競爭力，使其在市場中處于更加不利的地位。

其次，容易造成中小商業銀行“重引進不重創新”的惰性問題。我國的大部分中小商業銀行都希望通過引進戰略合作伙伴，能在管理、產品方面對銀行未來的發展產生一定的影響，特別希望通過引進戰略投資者引進先進的理念、制度、技術、產品和人才。但是現實情況中存在著簡單的克隆現象，把引進戰略投資者完全等同于擴大資本金，沒有從根本上找差距、看優勢、分清利弊，找準目標，沒有深層次地進行制度創新、打造核心競爭力。

三、結論及建議

總之，境外戰略投資者對我國中小商業銀行的發展有一定的促進作用，但同時它也可能帶來相關方面的一些問題。因此中小商業銀行引進境外戰略投資者要從實際出發，選擇正確的引進策略，保持境外戰略投資者股權的適度集中，有效發揮境外戰略投資者對我國中小商業銀行公司治理的改善，促進我國中小商業銀行整體實力的提升。同時，中小商業銀行應爭取在一定條件下與其境外戰略投資者交叉持股或相互持股，增強雙方之間的信任度，為長期戰略合作打基礎，從而減少境外戰略投資者對中小商業銀行發展的潛在風險。

參考文獻

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