中國雙向FDI對碳排放的影響研究

陳楠 黃景章

摘 要：通過十三年間中國28個省市的面板數據，利用隨機效應模型與固定效應模型，實證分析中國對外直接投資以及外商直接投資與碳排放的關系，以研究不同的經濟地區的直接投資對碳排放的不同的影響。實證表明，雙向FDI對中國各省市自治區的影響因地區而不同。

關鍵詞：雙向FDI;碳排放;影響

中圖分類號：F124.5 ? ? ? ?文獻標志碼：A ? ? ?文章編號：1673-291X（2019）22-0149-03

一、背景及意義

當下的中國，除了生產消費等等活動，對外直接投資即OFDI以及外商直接投資即FDI的投資活動也是引起碳排放量增加的重要原因。作為全球最大的發展中國家，中國OFDI以及FDI增長的速度十分迅猛，OFDI以及FDI極大地帶動了中國的經濟增長，促進了中國的技術不斷進步和產業的不斷升級。中國作為全球經濟中重要組成部分，主要依靠高耗能、高投入的經濟發展模式推動中國經濟發展，因而中國CO2排放量也不容小覷。隨著生態問題日益嚴重，我國也在為此做著極大的努力，將保護生態環境，促進低碳經濟發展作為我國目前經濟發展的首要目標。隨著改革開放的進一步深化，我國從最開始的只接受國外資本的流入逐步向為接受國外資本以及對外投資的雙重身份的轉變，也就是逐步從只“引進來”轉變為“引進來”與“走出去”的并重轉變。

然而，當前中國正處于經濟轉型的重要時期，探索雙向直接投資對我國CO2排放量的影響關系勢在必行，并且以低碳經濟為發展方向是我國未來發展的必然方向。為了朝這一發展方向努力，我國應制定方針政策來處理好外商直接投資、對外直接投資與碳排放之間的關系。

二、文獻綜述

綜合研究對外直接投資，以及外商直接投資對碳排放的影響的文獻比較少。2017年孫樹麗運用行業面板數據，分析了雙向直接投資與CO2之間的關系，得出結論為外商直接投資與碳排放關系為同向變動，而對外直接投資與CO2呈反向變動，但對于兩者的綜合作用卻沒有研究。2018年劉海云、龔夢琪從要素市場扭曲和規模效應的視角，運用KAYA恒等式以及聯立方程模型，闡述了雙向直接投資影響碳排放的規模效應。結果發現在規模效應下，FDI會增加碳排放的作用，而OFDI會減少碳排放。

縱觀國內外學者們的相關研究，對OFDI與FDI的單獨研究較為廣泛，有研究單向直接投資與環境效應的文獻，但對兩者之間互動關系研究甚少。從現有文獻來看，雙向直接投資對于環境的影響仍然存在很多不確定性因素。現有研究很少從雙向直接投資的綜合方向研究這兩者對碳排放的影響。從國內層面來看，我國對于這幾個方面的研究還比較少，由于我國的國情，首先是工業化的發展開始得比較晚，其次是我國屬于發展中國家，由此說明我國對于這方面的研究理論基礎還比較薄弱。此外，在對于環境的指標選取上，我國的諸多學者大多都是選擇了SO2排放量或者廢氣廢渣等作為研究指標。最后觀察前人的研究方法，不乏研究單向FDI對碳排放省級面板數據的實證回歸研究，過于單一和薄弱。

三、雙向FDI與碳排放關系的實證研究

（一）計量方程設定

LnCO2it=0+1LnFDIit+2LnOFDIit+3LnOFDIi×LnFDIi，t+4Xit+it

式中，X為控制變量，分別表示LnGreen、LnGDP、LnSTRUC、LnEnviron，i代表區域，t代表年份。本文為了消除原始數據的波動性，將原始進行了自然對數的處理。

（二）變量設定及數據來源

本文選擇了2004—2016年中國大陸各個省市的數據作為樣本，將各個省份劃分為三大區域，分別是低、中、高三個碳排放區域，也分別對應了中部東部西部三個區域，由于西部地區部分數據缺失，因此，只有28個省市參與了影響的分析。其中，第一組有11個截面個體，遼、滬、蘇、京、粵、瓊、津、冀、浙、魯、閩，第二組有8個截面個體，晉、豫、鄂、湘、吉、黑、皖、贛，第三組有9個截面個體，蒙、桂、川、青、滇、陜、甘、貴、渝，由此組成了面板數據模型。

各個變量有：被解釋變量，CO2排放量。首先通過能源統計年鑒收集到各個省市天然氣、石油以及煤炭的總消費數據，并通過相關系數進行轉換。解釋變量，外商直接投資（FDI）本文用X1表示。FDI為各省外商直接投資額，具體數據來源于各省份統計年鑒中對外經濟貿易相關數據整理而得，單位為億元人民幣。對外直接投資（OFDI），本文用X2表示。建立FDI×OFDI的交叉項，確定FDI×OFDI對產業結構升級的影響，本文用X3表示。環境治理投資，本文用X4表示。經濟規模，本文用X5表示，產業結構，數據來源為《中國城市統計年鑒》，本文將該指標用X6表示。綠地面積，本文用X7表示。

（三）面板數據模型檢驗、估計與回歸分析

本文首先對于面板數據進行了平穩性檢驗，本文采用LLC方法進行檢驗。檢驗結果表明，在水平值下，各個變量在顯著性5%水平下都不顯著，可以判定各個變量都是非平穩序列。利用一階差分后，所有變量都滿足顯著條件，所以所有變量的序列是一階單整序列。

由于所有變量都屬于一階單整的，能夠跟進面板協整檢驗，從而檢測出變量與變量之間的關系形態。本文通過Kao檢驗，協整檢驗結果得出，對于東中西部地區以及全國樣本，顯示出所有變量之間是以協整關系存在的。

首先對于模型進行F檢驗，得到結果，再進行Husman檢驗，再得到結果，根據P值顯示結果判斷采用隨機效應模型還是固定效應分析，接下來對其進行回歸分析。本文28省、市、自治區的面板數據，應用模型回歸結果來看，大部分變量可以通過顯著性檢驗。在全國面板數據回歸中，除了環境治理投資不顯著，其他6個解釋變量均顯著。從東部地區面板數據結果分析來看，只有環境治理投資顯示結果存在不顯著的現象，而除此以外的其他6個變量均在1%的水平下高度顯著。而從中部地區面板數據結果分析來看，OFDI和FDI乘積項、環境治理投資、GDP以及各省第二產業結構在5%的水平下顯著。綠地面積結果顯示不顯著，除以上變量以外的其他變量均在1%的水平下高度顯著。對西部地區來說，FDI、OFDI以及兩者的乘積項不顯著，其余解釋變量均顯著。

在開放經濟下，影響碳排放量的因素是多種的，如第二產業增加值占GDP的比重對于碳排放量對于無論全國還是東中西部地區都有一個正向的影響。這說明，第二產業規模的擴大同時會帶來碳排放量的上升，而同樣會對碳排放產生影響的是GDP的增加。回歸數據顯示，GDP同樣對碳排放產生正向的影響，對于全國、東部和西部地區來說，綠地面積的增加對碳排放的影響同樣是正向的。而對比這三個變量，有變量的回歸結果不是很顯著，就是環境治理投資，這說明，近幾年對于環境治理投資的力度還不夠大，今后需要繼續加大環境治理投資，提高城市綠化面積，而且適當合理地均衡第二產業和放緩GDP的一味提升，這樣對于環境是百害而無一利的。

回歸面板數據結果顯示，全國對外直接投資每增長一單位，會增加0.135774個百分點的CO2量，外商直接投資每增加一單位，會增加0.062475個百分點的CO2量。綜合東部中部地區來看，同樣的，每1單位的外商直接投資的增長就會增加CO2的排放。由此看出，外商直接投資對我國生態環境的影響，總體來說是負面的，外商直接投資加劇了我國碳排放量，從而惡化了環境，這對于理論分析上也是相符合的，并且對于實際情況來說也是符合實際的。而OFDI也是同樣的，從全國和東部中部來說對于碳排放是正向的影響，即OFDI的增加會加重碳排放，而兩者的聯合效應對于全國和東部、中部地區來說，卻變成了一個改善環境的作用，這也是值得深思的問題。縱觀整體回歸結果，所研究的雙向FDI對于全國來看影響是顯著的，但是對于西部地區，影響卻不顯著。這是否意味著西部地區的經濟還未跟上全國發展的步伐，有待進一步研究。

四、政策建議

理性客觀地分析OFDI和FDI對于碳排放的影響關系，充分地利用好雙向FDI對于生態環境造成的優化效應，盡最大限度降低雙向FDI對環境造成的惡化影響，這樣才能為我國的低碳經濟發展創造有利條件，能夠更好地為我國的產業結構調整升級以及加快我國向低碳經濟模式發展理清道路，有以下幾點對策建議。

第一，對FDI實行更嚴格的限制性引入。首先，我國政策制定部門要在引進外資的工作中轉變固有的觀念，將引進外資的重點從只注重資金向資金、技術并重。此外，對于高碳排放的產業以及一些產能過剩的產業要限制引進，而對于一些新興產業如新型農業要做好設施的配套提供，從而將外商直接投資規劃為有利于產業的升級發展以及其低碳化結構的發展。

第二，引導企業正確對外投資。首先在國家政府層面，我國應該將信息透明化，使得相關企業更加便捷地通過相關信息平臺獲取相關信息。同時，要以市場作為導向，引導相關企業將低技術、高排放的產業進行向外轉移，從而達到減少國內高碳排放的企業的目的。此外，在我國要大力推進企業發展技術密集型產業，掌握高新技術，使得對外直接投資對我國的低碳經濟起到一個良好的促進作用。

第三，合理調整雙向FDI的比重，優化雙向FDI對碳排放的綜合效應。既要考慮到引進來和走出去的資金質量問題，也要綜合考量引進來以及走出去的并重，將兩者的綜合效應達到最優，起到改善環境的作用。

第四，加強對環境的規制，提高能源利用效率。不斷增加對各省市自治區綠地面積的建設，同時對環境的檢查以及要求限制相應的標準應適當嚴格，必須加強對于環境方面包括碳排放等的相關管理制度規則，要加大對于環境保護的宣傳力度，也要鼓勵企業引進節能減排的生產技術，以此來促進低碳經濟的發展。另外，從長期角度來說，雖然我們國家能源消耗總量很大，但均攤到個人，能源消費水平依舊很低。隨著經濟發展，我國對于能源的需求也在日益增長，在不久的將來，我國可能會面臨著能源的枯竭問題。所以，當下我國節約能源以及提高相關能源的利用效率刻不容緩，要倡導和開發新能源的使用，并且將新能源等節能減排的實際措施運用到老百姓的實際生活中，深化能源改革，才能進一步提高我國環境質量，進一步緩解我國對于化石能源的依賴度。

第五，提升本土企業生產技術水平。上文提到，外商對于我國的投資不會將技術含量很高的技術傳到我國，這就是我們需要改進的地方。同時，在引進外商直接投資時，要重點引進低排放高技術的產業，同時注意培養高新技術人才，這樣才能讓外國的資本與技術同時推動我國的經濟。而這就需要我國在對引進外資方面制定一定的政策，完善相關的政策，建立起技術研發的機構，做好資本以及技術的高效利用，而不能將資源白白浪費。另外還要堅持創新，只有我國的技術在國際上得到認可，才會使我國發展更為迅速。所以，一方面要注重引進外資，另一方面要注重引資的質量，學習先進科學技術，擁有自己的核心競爭優勢。

第六，合理規劃區域發展。由于當前我國的東部地區以及西部地區發展尤為不平衡，東部地區發展較為迅速，而對于西部地區發展較為緩慢，這種國情造成了對于這兩個地區的環境限制標準也各不相同。所以，東部地區要先發展，率先在引資層面上拒絕高排放、高污染的產業，堅持綠色發展，這樣引導帶動西部地區向這一方向發展，從而向低碳經濟邁進。

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