金融科技助力解決中小企業融資難融資貴問題

高峰 黃依潔

近年來，我國面臨復雜嚴峻的國內外形勢，經濟發展的不確定性明顯上升，下行壓力有所加大，企業經營困難增多，社會信用降低，這都加大了中小企業融資成本。習近平總書記多次就解決民營企業特別是中小企業融資難、融資貴問題作出重要指示，指出民營經濟是推動社會主義市場經濟發展的重要力量，是推進供給側結構性改革、推動高質量發展、建設現代化經濟體系的重要主體，要優先解決民營企業特別是中小企業融資難，甚至融不到資的問題，同時逐步降低融資成本。

一、中小企業融資難、融資貴現狀

（一）中小企業自身缺陷

林毅夫等認為中小企業經營信息透明度比較差;中國人民銀行上海分行課題組認為中小企業信用程度低、現有的金額機構信貸服務體系與中小企業的融資特點難以適應、社會對中小企業的融資支持體系尚未建立;楊楹源等認為中小企業財務行為不規范、抵押擔保落實難、經營能力較弱。

（二）信息不對稱

在資本市場上，投資項目質量和關于企業家本身經營能力的非對稱性會造成逆向選擇，選擇行為的非對稱性會導致道德風險。有學者認為信用不足、經營制度不規范、缺乏可抵押資產是中小企業普遍存在的弱點，嚴重的信息不對稱導致中小企業融資難。

（三）信貸配給

部分學者認為降低信貸風險，銀行寧可降低利率鼓勵資信度高的企業借款，而不愿向資信度低的中小企業貸款。楊豐來等認為因為中小企業所有權和控制權結合較為緊密，道德風險較大企業更為嚴重，因此銀行在選擇信貸資金的配給上傾向于大企業而排斥中小企業。

當前，云計算、大數據、區塊鏈、人工智能等關鍵技術日益成熟，銀行業金融機構通過科技創新改變傳統金融業態，諸如金融信息采集、風險定價模型、審批決策、貸后管理等，大幅提高了傳統金融的效率，解決了傳統金融的痛點。政策性銀行是由國家出資設立、不以營利為目的，是在特定領域開展金融業務的金融機構，本文創新性地基于政策性銀行視角，就金融科技助力解決中小企業融資難融資貴問題提出相關建議。

二、中小企業融資問題分析

（一）中小企業問題分析

1.經營問題。我國大多數中小企業管理模式多為家族式企業，存在經營規模較小、產品技術含量低、公司治理不完善、人員素質不高等問題，缺乏可持續發展能力。

2.信用問題。從發展歷程來看，我國中小企業的平均壽命僅為3年，存續時間非常短;從經營情況來看，中小企業內部普遍存在管理制度特別是財務管理制度不健全問題。加之我國社會誠信體系建設滯后，目前我國單戶授信在1000萬元以下的小微企業的貸款不良率約為6.2%，不良率反映在風險溢價上，同時增加了中小企業融資成本。

3.擔保問題。基于擔保法和監管要求，金融機構為保障債權實現設定的擔保，控制授信業務風險，對于抵押品有著極為苛刻的范圍限制，因此中小企業普遍存在擔保能力不足的情況。

（二）信息不對稱問題分析

我國信貸市場是一個信息嚴重不對稱的市場，信息不對稱會增大交易成本，導致逆向選擇和道德風險問題。

1.交易成本。一是渠道。從需求側來看，中小企業融資渠道一般比較單一，往往無法準確向各家金融機構釋放融資需求;從供給側來看，金融機構受限于傳統線下營銷渠道，覆蓋面比較有限。二是信息。中小企業提供的信息多不夠透明、真實性難以判斷，且缺乏第三方公開信息，增加了信貸人員信息采集和識別成本。三是擔保。中小企業尋求第三方擔保機構增信，擔保會加大交易成本。四是運營。我國中小企業融資多存在“短、小、頻、急”的特點，需要金融機構付出更多的人力、物力，增加了金融機構的運營成本。

2.逆向選擇。我國經濟下行壓力加大，融資風險增加，金融機構為保障其自身利益，貸款利率普遍上漲。經營業績優良的企業由于不愿意支付高利率而退出間接融資市場;經營業績不好但風險偏高的企業反而能夠獲得信貸資金，從而整個信貸市場變成“檸檬市場”，一旦風險暴露金融機構融資畏難情緒就會加大。

3.道德風險。中小企業在獲得信貸資金后若不按照事先約定用途使用信貸資金，而是從事高風險項目或者故意逃脫債務，增加了還本風險，使得金融機構不敢貸不愿貸。

（三）政策性銀行問題

1.信貸政策問題。一是政策性銀行針對中小企業融資的模式和配套政策明顯不足，存在信貸流程長、審批慢等實際情況;二是政策性銀行采用轉貸款形式專門支持小微企業，但融資成功與否取決于轉貸行的融資意愿。

2.機構和人員配置不足問題。政策性銀行普遍存在機構設置不足而導致平均管轄面積較大問題，人員配置不足導致人均管戶過多，可能更傾向于選擇“兩大一重”的項目。風險處置手段有限也增加了應對戶數較多、風險系數較高的中小企業貸款的困難。

3.權責問題。政策性銀行普遍實行貸款責任終身追究制度。雖然出臺了盡職免責政策，但是在追責時容易出現標準不統一、認定不清晰、尺度時松時緊等情況。一旦不良率升高，容易回到“以結果論英雄”的老路子上，使得信貸人員對風險較高的中小企業貸款產生“懼貸”心理。

4.金融科技水平落后問題。由于發展歷程較短、員工數量較少等實際情況，政策性銀行金融科技水平遠遠落后于其他金融機構，制約著開展普惠金融，服務中小企業。

三、政策建議

（一）建立線上綜合金融服務平臺

建議國家有關部門牽頭，人行（征信中心）、市場監管部門、環保部門、法院、海關、稅務部門、抵質押登記機關、公共事業服務單位、審計機構等相關企事業單位信息互通、資源共享，建立一站式線上綜合金融服務平臺。

該平臺提供企業征信、抵質押登記、環評、涉訴、進出口、納稅、財務、日常經營（包括水電氣）、擔保等信息。信息來源渠道權威，替代市場上良莠不齊的查詢統計機構提供的數據。強化平臺信息披露、數據安全、隱私保護等機制，整合資源、降本增效。

通過該平臺的建立，可以發揮很好的作用。一是為中小企業拓寬融資渠道，使得銀企對接更順暢;二是提高中小企業信息的透明度，增加中小企業信息的真實性，降低交易成本、逆向選擇和道德風險;三是方便監管部門通過平臺統一監管。

（二）以科技手段創新政策性銀行服務模式

1.信貸政策問題。利用大數據、云計算、神經網絡和人工智能等技術不斷優化信貸流程、客戶評價和風險識別模型。智能化挖掘客戶個性化需求，通過模塊化組合研發并匹配相應產品，提供個性化的金融服務方案，精準對接中小企業融資需求。

2.機構和人員配置不足問題。開發網絡和移動終端，利用生物數字技術，通過人臉、指紋、聲波等科技手段發放貸款，有效緩解政策性銀行機構和人員配置不足問題。

3.權責問題。利用大數據建立風險的監控、識別、處置的綜合性平臺，自動監控、自動預警;利用鷹眼等技術實現異地貸后管理的可視化，實時監控;利用區塊鏈平臺的可追蹤、不可篡改、多方共享等特點建立信貸全流程監控，掃清盡職免責的技術障礙。

4.金融科技水平落后問題。加強同業合作、跨界合作，利用政策性銀行國家信譽及資金成本優勢，結合同業風控經驗豐富、客戶群體龐大等優勢，聯合金融科技公司在大數據、人工智能、云計算等科技優勢，有效提升政策性銀行的金融科技水平。

作 ?者：中國進出口銀行重慶分行

責任編輯：胡 越