財務分析在企業財務管理中的應用研究

陶蓉芹

【摘要】隨著企業內外部環境不斷變化，企業間競爭的強度也在不斷加劇，這就要求企業全面提高自身綜合競爭力。在企業所有經營管理活動中，財務管理扮演著重要的角色，財務管理質量影響著企業發展的穩定性和長久性。財務分析作為企業財務管理關鍵的一個環節，是企業在財務管理時需要重點關注的對象。本文對財務分析在企業財務管理中的應用現狀進行分析，發現財務分析應用時存在的問題，并有針對性地提出改善方法，旨在提升企業財務分析的應用效果，優化企業財務管理水平。

【關鍵詞】財務分析;財務管理;應用

一、引言

在現代企業管理中，財務管理是一項非常重要的管理活動，受到了社會各界的廣泛關注，企業也越來越重視提升自身財務管理水平。財務分析是財務管理的關鍵一環，企業通過財務分析能夠快速掌握企業某一時期的財務情況，結合財務情況及時調整企業階段性戰略，實現企業的健康可持續發展。鑒于財務分析在企業財務管理中發揮著重要的作用，企業應該結合自身具體情況，發現財務分析在財務管理應用時的問題并進行應用優化，全面落實財務分析工作，優化企業財務管理水平，從而推動企業整體管理水平的提升。

二、財務分析的作用

財務分析是基于企業會計核算和報表項目等有關資料，采用專門的分析方法和分析技術，分析和評價企業財務與經營情況，為企業利益相關者提供準確清晰的分析結果，幫助企業利益相關者了解企業的經營管理現狀，為決策提供依據。財務分析的作用主要體現在以下幾個方面。

（一）為管理層提供數據支持

企業通過對一段時間內的各項財務數據進行分析，可以更加清楚地了解企業資產使用情況和收益情況，各項負債和所有者權益等信息，并利用財務報表的方式將這些信息傳遞給企業內部各層級，讓企業管理層通過各項財務指標發現經營過程中出現的問題，為決策的調整提供數據支持。以保利房地產（集團）股份有限公司為例，通過與同為房地產行業的萬科地產進行橫向比較分析，觀察兩個公司的存貨周轉率、應收賬款周轉率、流動比率、速動比率等財務指標，更清楚地了解保利房地產的經營效率和償債能力，找到自身的不足之處，并有針對性地進行改進;通過對不同年份的財務指標進行比較，從縱向掌握保利房地產近幾年的財務情況，了解公司經營、財務等的變化趨勢，對以后的各有關項目進行預測。因此，財務分析可以橫向、縱向地為管理層提供豐富的數據支持，為管理層決策提供全面的數據支撐。

（二）規避企業運營風險

企業在運營過程中，通常會因為內外部環境的變化產生各種運營風險，比如資金使用效率不高、資金周轉水平偏低、現金流斷裂等。這些風險會造成企業盈利水平逐漸減少，甚至破產倒閉。全面落實財務分析工作有利于企業管理層及時掌握企業運營情況，一旦發現可能存在運營風險，立即采取各項應對措施進行風險規避和風險防范。

（三）規范企業運營活動

企業在生存和發展過程中，運營質量和水平會對企業本身、企業職工和其他利益相關者帶來深遠影響。企業財務數據的公開性和透明性被社會各界關注，成為企業健康有序發展的一個重要表現，從另一個角度講，企業財務數據的真實和公開也是國家監管部門的基本需求。而財務分析模式能夠幫助利益相關者掌握企業運營情況，共同監督，使企業的運營活動更加規范和合理。

三、財務分析在財務管理應用中存在的問題

財務分析和財務管理是不可分割的整體，通過財務分析這一環節，可以進一步提升企業財務管理水平：加強企業財務管理理念，又有助于企業提高財務分析能力。然而，現階段企業財務分析在財務管理應用中還存在一些問題，阻礙了企業整體管理水平的提升。

（一）忽略現金流量分析

企業財務分析普遍存在的一個問題是忽略現金流量分析，不重視反映現金流量的指標。現行的財務分析體系側重于對企業盈利能力的分析，比如銷售利潤率、資產收益率等，這種傳統的財務分析方式容易遺漏與企業經營管理活動有關的重要信息，當企業之間存在關聯交易或者虛擬交易時，企業的應收賬款和收入上升，具有較高的盈利能力，但現金流量情況可能并不理想。如果企業不重視現金流量的分析，就無法向利益相關者及時準確地傳遞所有有關信息，影響利益相關者的進一步決策。規范現金流量表的統計和上報方式，加強對現金流量指標的分析，很可能提供更具有價值的信息供企業利益相關者使用。

（二）不重視專題分析

企業在財務分析時很容易泛泛而談，缺乏對關鍵環節的專題分析，即針對企業經營管理活動中存在的某一現象進行詳細分析，并尋找現象產生的原因，提出有效的解決方案。比如企業一段時間的生產成本突然升高，這時企業應該針對原材料采購進行專題分析，對原材料供應商、原材料市場供需情況、原材料價格等方面進行分析，找出成本上升的環節，有針對性地降低生產成本，從價格層面提升企業產品的競爭力，然而現階段很多企業并不重視這種專題性的財務分析。

（三）缺少指標之間的綜合分析

企業在財務分析時，注重對單項指標的分析，忽視了指標間的綜合分析，這樣可能人為地割裂了指標之間的聯系。比如，企業在進行盈利能力、營運能力、償債能力等分析時，主要是利用各種細化指標來說明，雖然這些細化指標能在一定程度上提供給企業利益相關者需要的信息，但是卻不能全面反映企業整體經營管理情況。因此，指標之間的綜合分析是企業需要加強關注的地方。

（四）缺少業務信息的分析

現階段，企業財務人員在進行財務分析時，多是以企業財務信息為依托，通過各種比率計算和趨勢分析等，實現對會計信息的提煉和加工，對業務信息運用較少。這樣不利于財務分析全面反映企業生產經營隋況。企業缺少業務信息的分析是由多種原因導致的，一方面企業相關業務數據匱乏，業務人員沒有做到及時有效記錄，另一方面是財務人員對企業各項業務的了解程度很低，沒有將財務與業務兩者進行很好地融合。

（五）財務分析呈現形式較單一

財務分析的結果最終需要展示在企業各利益相關者面前，對于非財務專業的使用者來說，可讀性強非常重要。然而，目前企業財務分析呈現形式較為單一，可讀性不高。最為普遍的表現就是財務分析側重于枯燥的文字描述或是簡單的數字羅列，不注重財務分析結果呈現方式的豐富和簡潔，這種財務分析對非財務人員的價值不高，可能造成信息，最終影響決策。

四、改善企業財務分析的方法

鑒于財務分析在企業財務管理應用中存在的問題，企業應該有針對性地采取措施，改善企業財務分析應用效果。

（一）合理應用現金流量指標

現金流量表的編制是基于收付實現制，現金流量指標能夠完整地反映出企業現金的流入流出情況，加強對現金流量指標的綜合運用，同時掌握企業收入、利潤與現金流狀況，可以更全面地反映企業財務經營現狀，打破以往財務分析時的人為割裂狀態，因此，企業在財務分析時應該將現金流量分析與常用的財務指標相結合，更加全面地反映出企業經營和財務現狀。

（二）創新財務分析方法

創新財務分析方法具體包括構建完善的指標體系、運用多種分析方法、加強財務活動與業務活動的聯系、注重各項指標的綜合分析。首先，要同時兼顧財務指標和非財務指標，靈活運用財務分析方法，適當引入數學分析方法，保證分析結果的科學性和可靠性，財務分析過程中較常使用的指標有償債能力指標、營運能力指標、盈利能力指標、發展能力指標和價值分析指標，這些指標體系又可以進一步細分為流動比率、資產負債率、總資產周轉率、主營業務利潤率、營業收入增長率、固定資產成新率、市盈率、市凈率等;其次，將財務活動與業務活動有機地聯系，找出影響企業經營目標的關鍵因素并賦予對應的權重，根據綜合評分，從而從整體上把握企業財務經營狀況：最后，企業有必要就各項財務指標的內在聯系進行綜合分析，通過數據看本質，挖掘一連串數據背后的經濟實質。

（三）加強企業信息化建設

加強企業信息化建設有利于增強財務分析工作的有效性。企業財務信息化水平提高能夠幫助財務信息使用者快速調取企業資金去向、收入、資產使用情況等各種財務信息，提高財務信息和有關分析的共享程度，并且能夠有效降低手工記賬可能導致的出錯率。

（四）豐富財務分析呈現形式

為了滿足非財務人員對企業財務分析結果的使用需要，企業應該豐富財務分析的呈現形式，增強財務分析結果的可讀性。財務分析要站在經營管理者的角度進行呈現，而不是從專業會計的角度，這就要求財務分析結果使用管理者聽得懂的語言而不僅僅是專業會計術語。同時，可增加多種分析表現形式，如通過各種圖表幫助理解，增強財務分析的價值。