貨幣經(jīng)紀業(yè)的國際比較分析及我國的發(fā)展選擇探討

李揚

摘要：貨幣經(jīng)紀作為金融工具交易的媒介，在金融市場中起著非常重要的作用。世界上成熟的金融市場認為，貨幣經(jīng)紀是一個重要的標準。本文主要介紹了貨幣經(jīng)紀業(yè)務(wù)的起源、發(fā)展和功能，分析和借鑒了成熟的國際貨幣經(jīng)紀業(yè)務(wù)，提出了一些建議。我國發(fā)展貨幣和經(jīng)濟業(yè)務(wù)的戰(zhàn)略目標和戰(zhàn)略。

關(guān)鍵詞：貨幣經(jīng)紀;金融工具;國際比較

1.貨幣經(jīng)紀業(yè)在我國的發(fā)展選擇的意義

1.1金融市場國際化的作用

隨著經(jīng)濟全球化，越來越多的資金在國際問題上流動，我國銀行間的金融交易將逐漸增多。從國內(nèi)延伸面向國際市場，通過服務(wù)對國際貨幣的需求將繼續(xù)增加。國際貨幣經(jīng)紀服務(wù)經(jīng)紀幫助國內(nèi)金融市場與通過國際市場的最新金融產(chǎn)品的金融機構(gòu)在世界各地。

1.2進行風險識別和風險預(yù)防

在商業(yè)過程中，貨幣經(jīng)紀具有防范自營風險的主觀意愿和幫助客戶防范風險的條件。這種風險防范行為將起作用。我國金融機構(gòu)和企業(yè)面臨著貨幣市場開放和利率市場化加速的客觀作用被破壞的挑戰(zhàn)。我們將面臨更多的匯率風險和利率風險。

1.3國際貨幣經(jīng)紀業(yè)務(wù)比較

貨幣經(jīng)紀在世界金融市場的發(fā)展和繁榮中起著重要的作用。世界上所有成熟的金融市場都將金融經(jīng)紀視為一個重要的業(yè)務(wù)。由于金融行業(yè)的發(fā)展和經(jīng)濟環(huán)境的不同，貨幣經(jīng)紀業(yè)務(wù)的發(fā)展也有其自身的特點。

2.貨幣經(jīng)紀業(yè)的國際比較分析

2.1英國

作為貨幣經(jīng)紀業(yè)務(wù)的發(fā)源地，其經(jīng)紀業(yè)務(wù)處于世界領(lǐng)先水平，行業(yè)自律能力強。英國是世界上排名第一的國家之一，英格蘭銀行促進市場發(fā)展，促進有效的破碎機服務(wù)，促進斷路器合并的環(huán)境。現(xiàn)任英國批發(fā)市場經(jīng)紀協(xié)會（包括擁有11名會員，在世界各地雇用超過10000名員工，每天在倫敦貨幣市場上擁有數(shù)十億美元。

2.2日本

在日本，貨幣經(jīng)紀被稱為空頭基金公司。日本貨幣經(jīng)紀和自營職業(yè)者是一體化的，與貨幣當局有著密切的聯(lián)系。最大的區(qū)別是日本短期資本公司與歐美貨幣經(jīng)紀商的業(yè)務(wù)范圍及其與貨幣當局的關(guān)系。歐洲和美國的貨幣經(jīng)紀在金融交易中，一般都是作為中間人存在，而不是單獨持有頭寸，而日本的短資金公司不僅充當經(jīng)紀，而且還從事自己的業(yè)務(wù)，做生意。歐洲和美國的貨幣經(jīng)紀基本上不直接與歐洲貨幣當局和貨幣當局的貨幣政策操作有關(guān)。然而，日本的短期資金公司直接受到日本央行的經(jīng)營，是銀行貨幣政策運作的一個重要中介。

2.3美國

美國貨幣經(jīng)紀業(yè)務(wù)規(guī)模小，國際化程度低，這是由于國內(nèi)金融市場規(guī)模和規(guī)模造成的。通過長期的銀行系統(tǒng)，大量金融機構(gòu)允許較小的貨幣經(jīng)紀生存，只要地點準確且經(jīng)紀規(guī)模越小。它的國際化。美國貨幣經(jīng)紀業(yè)務(wù)與國債制度掛鉤，目前在聯(lián)邦基金市場、回購市場、家庭教師和聯(lián)邦債券市場活躍，歐洲市場和金融衍生產(chǎn)品市場。

2.4韓國

2005年，該貨幣經(jīng)紀進入韓國金融市場后，韓國債券市場的交易量在七個月內(nèi)增長了30%以上。韓國對外經(jīng)濟合作組織韓格市場，首爾外匯市場委員會，是韓國金融機構(gòu)成立的一個自治委員會，參與銀行間外匯委員會。漢代市場是一個非常重要的自律組織。韓國外匯經(jīng)紀、韓國銀行和政府也參加了該委員會。發(fā)展過程。以市場為導向，促進了韓國外匯市場的發(fā)展。

2.5中國香港

香港的貨幣經(jīng)紀是中外合資或全資擁有的，這與香港銀行業(yè)資金來源的特點有關(guān)。70年代后期，香港禁止銀行牌照，吸引大量外國銀行在香港開設(shè)分行。銀行數(shù)量的增加也導致了銀行的增長。對資金，借款國外已成為銀行資金的主要來源。

2.6中國

我國金融市場進入了一個快速發(fā)展階段。近年來，中國資本市場的發(fā)展非常好，國家投入了大量資金。以確保其穩(wěn)定和健康的生長。相比之下，貨幣市場的發(fā)展并不令人滿意，但貨幣市場的發(fā)展是一個普遍的趨勢，政府一直在發(fā)展。促進金融機構(gòu)之間的交易活動，維護市場秩序和權(quán)利，促進金融機構(gòu)之間的交易。貨幣經(jīng)紀的效率和交易。這表明貨幣經(jīng)紀的相關(guān)法規(guī)和制度正在逐步建立和完善。

3.關(guān)于發(fā)展我國貨幣經(jīng)紀業(yè)務(wù)的幾點思考

3.1滿足金融市場主要參與者的不同需要及其產(chǎn)品的復雜性

2007年，中國“世界”五年過渡期結(jié)束。銀行之間的競爭已經(jīng)結(jié)束。近年來，隨著銀行同業(yè)拆借市場的快速發(fā)展，主要的市場參與者類型已經(jīng)從單一的商業(yè)銀行擴展到銀行。非銀行金融機構(gòu)和數(shù)以千計的大中型工商企業(yè)及其產(chǎn)品也向原銀行間貸款和跨國借款。貸款抵押債券。面向政策的金融債券，中央銀行票據(jù)擴大到包括商業(yè)銀行次級債，金融債券，公司短期融資債券，資產(chǎn)支持證券。債券遠期交易。類交易，人民幣利率互換等多種交易產(chǎn)品和工具。參與者的多樣化以及產(chǎn)品和交易工具的混合使其難以實現(xiàn)。銀行要求市場中原有的交易模式和信息收集模式，以適應(yīng)市場發(fā)展的需要，為經(jīng)紀業(yè)務(wù)的發(fā)展提供了廣闊的空間。如何把握時機，制定合理的發(fā)展戰(zhàn)略目標和發(fā)展戰(zhàn)略中國證券市場和整個金融市場。

貨幣經(jīng)紀的作用在貨幣政策傳導中，西安主要體現(xiàn)在貨幣經(jīng)紀通常需要為客戶提供交易以外的服務(wù)，而貨幣經(jīng)紀通常需要為客戶提供交易以外的服務(wù)。向客戶提供交易以外的其他服務(wù)。不是出于商業(yè)原因。一個重要的服務(wù)是貨幣經(jīng)紀在任何時候都是最重要的。為客戶提供新產(chǎn)品貨幣政策傾向于縮短貨幣政策傳導;另一方面，貨幣當局也會減少貨幣政策傳導。通過貨幣經(jīng)紀抓住貨幣經(jīng)紀向金融管理專員提供的市場交易價格將有助于縮短貨幣政策決策的滯后時間。

3.2對我國貨幣經(jīng)紀業(yè)務(wù)定位的思考

盡量發(fā)揮后來者的優(yōu)勢，走國際道路。日益國際化的金融市場無疑是一個重要的推動力。促進全球化貨幣經(jīng)紀。為了滿足客戶對資金的需求和全球使用資金的需要，貨幣經(jīng)紀的國際化變得越來越重要。

雖然我國貨幣經(jīng)紀業(yè)的發(fā)展起點相對較低，但可以更好地突破傳統(tǒng)障礙，融入國際金融體系。商業(yè)市場。在奧地利的發(fā)展過程中，我們還必須考慮到中國的基本國情，中國的貨幣經(jīng)紀業(yè)應(yīng)該是國際化的結(jié)合行業(yè)的本土化和本土化。我國貨幣經(jīng)紀業(yè)作為國內(nèi)外的紐帶，承擔著發(fā)展國內(nèi)貨幣市場和資本市場的重要責任。促進金融深化，人民幣金融產(chǎn)品創(chuàng)新。

形成多元化和金融創(chuàng)新的道路。隨著銀行查詢市場的迅速發(fā)展，市場參與者的主要類型是單一商業(yè)銀行。對銀行、非銀行金融和許多大中型企業(yè)。商業(yè)銀行次級債、金融債券、人民幣利率交換等。由于參與者類型的多樣化和產(chǎn)品和交易工具的復雜性，銀行間市場的原始交易模式和信息收集模式E是可能的。要滿足市場發(fā)展的需要就不困難，因此，為經(jīng)紀業(yè)務(wù)的發(fā)展留下了廣闊的空間。貨幣經(jīng)紀業(yè)務(wù)不僅應(yīng)當包括：幾乎所有金融產(chǎn)品和市場，甚至天氣指數(shù)交易，都應(yīng)該擴展到非金融產(chǎn)品。貨幣經(jīng)紀行業(yè)是一個完整的行業(yè)。

競爭不僅來自行業(yè)內(nèi)部，而且來自交易所和其他基于市場的貿(mào)易組織。因此，金融創(chuàng)新是核心競爭力的源泉，它的貨幣經(jīng)紀。

設(shè)立專門機構(gòu)和專業(yè)管理辦法。通過比較國際經(jīng)驗，建立專門機構(gòu)的特殊運作。該操作型貨幣市場不同于傳統(tǒng)的資產(chǎn)負債市場。由于批發(fā)的特點，數(shù)量大，價格低，因此有必要別這么做。實現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟效益的大型企業(yè)規(guī)模。因此，有必要建立一個符合要求的專業(yè)化經(jīng)營機構(gòu)。專門機構(gòu)可以開展專門業(yè)務(wù)，可以有效積累專業(yè)經(jīng)驗，培訓專業(yè)人員，提高使用效率，以及達到集約化經(jīng)營的目的。特別是有條件商業(yè)銀行應(yīng)設(shè)立票據(jù)業(yè)務(wù)中心，專門從事票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)。設(shè)立資本交易中心專業(yè)從事本幣和外幣資金貸款。諸如此類。代理個人外匯交易業(yè)務(wù)，可以歸各自的總公司所有。

整合企業(yè)資源，集中管理全員，培育統(tǒng)一品牌。事實證明，沒有專業(yè)機構(gòu)的專業(yè)運作，核心業(yè)務(wù)不太可能獲得獨立的發(fā)展地位，而且業(yè)務(wù)規(guī)模很小。

3.3對我國貨幣經(jīng)紀業(yè)發(fā)展的建議

進一步建立和完善監(jiān)管框架體系。作為“三線”的基本模式，金融監(jiān)管制度最具特色的是：需要行業(yè)監(jiān)督和縱向管理，但缺乏必要的橫向協(xié)調(diào)與合作部門。貨幣經(jīng)紀業(yè)務(wù)的特點要求他廣泛參與各種金融機構(gòu)。要建立系統(tǒng)、協(xié)調(diào)的協(xié)調(diào)合作機制。

積極引進國際戰(zhàn)略合作伙伴。通過香港和泰國的經(jīng)驗，我們可以看到，引進國際戰(zhàn)略合作伙伴是一個重要的。問題。實現(xiàn)我國貨幣經(jīng)紀業(yè)務(wù)發(fā)展的重要途徑。通過建立中外合資基金經(jīng)紀公司可以進入國際國外全球網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)為中國金融機構(gòu)提供國際經(jīng)紀服務(wù)。

大力加強人才培養(yǎng)。雖然中國的貿(mào)易中心已經(jīng)積累了多年的經(jīng)驗，但它仍然屬于或服務(wù)的管理部門。非市場化組織，沒有競爭壓力，與真正市場化的貨幣經(jīng)紀公司還存在一定的距離。因此，有必要加強然后通過競爭機制和引進國外管理經(jīng)驗對經(jīng)紀人才進行培訓。

總結(jié)

加強行業(yè)自律。隨著金融經(jīng)紀業(yè)的發(fā)展，必須發(fā)揮行業(yè)協(xié)會自律的作用。響應(yīng)性為監(jiān)理部的外部監(jiān)督。因此，在發(fā)展中，我國金融經(jīng)紀公司應(yīng)注意外部監(jiān)管與中介機構(gòu)的結(jié)合。自覺自律，確保健康金融經(jīng)紀業(yè)的發(fā)展。

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