商業銀行金融產品的風險管理

張鵬

商業銀行面對著利率市場化，利差空間不斷縮小，只能尋找其他出路，其中金融產品受到各金融機構的青睞。商業銀行將不同金融要素進行創新組合，力圖追求更高的利潤，及占有更大的市場份額，但在追求高利潤的同時，商業銀行不得不考慮金融產品具有許多不確定性和未知性，對于這些不確定因素可能造成的損失，必須客觀準確的進行評估，同時制定出相應的應對措施，降低風險發生率，因此，商業銀行對金融產品的風險管理是必要的。

一、金融產品

金融社會依托于農業社會、工業社會的基礎之上逐漸發展起來，金融產品是金融社會的產物，是農業產品和工業產品的衍生。絕大多數的金融產品由實物資產演變形成，作為一種有經濟價值的載體，例如，黃金、貨幣、外匯等，實現金融市場公開交易。

金融產品根據自身的組合方式有著不同的規定，但每個產品都應包含的要素有：一，發行者：換言之，就是交易雙方的賣主，債券要有債權人，股票要有發行企業，債權人或企業必須要符合一定的條件才可以成為發行者，他們通過出售金融產品獲得收入，與此同時，他們要承擔一定的義務。二，認購者，換言之就是顧客，對于金融產品的認購者，并不是隨心所欲地購買，要先了解自身的條件是否符合，并由商業銀行預估投資者的資金來源。三，期限，金融產品的期限分為有限和無限，對籌資企業和投資者來說都應根據自身情況選擇適當期限的金融產品。四，價格和收益率，它們是金融產品的兩個核心要素，籌資者出售金融產品的價格等于認購者購買的價格，收益率反映了該金融產品為持有者帶來的收入與其投資金額的比率。五，產品風險，對投資者來說，金融產品未來的不確定和可能性存在造成損失的可能，在市場上，高收益金融產品就意味著要承擔高風險，有時，即使承擔了高風險，也未必能夠獲得高收益。六，流通性，是資產向貨幣轉換的能力體現，是金融產品的質量指標，不流通的金融產品在市場上的發行價格較低，當然，即使是流通的金融產品，與流通條件也是息息相關的。七，權力，持有人擁有與金融產品相對應的權力，持有人還可行使范圍以內的權力，例如選舉權、優先索償權等。

二、商業銀行金融產品風險研究

商業銀行金融風險很多，其中主要有：其一，系統性風險，它受到學術界和社會各界的廣泛重視，學者們圍繞它進行研究，有學者認為它的成因主要是無法確定存款者的流動性需求，當大多數人在某銀行集中擠兌，引發其他銀行恐慌，即“羊群效應”，也有學者認為金融杠桿率過高，從而引起過度的信用擴張，最后引發金融系統風險。其二，信用風險、市場風險和操作風險，金融產品的交易可能會因為各種原因從而產生交易雙方的違約行為，也會因為基礎資產的市場價格不利波動導致價值變動，也可能因為內部控制、流程變動等問題出現操作風險。其三，商業銀行風險多樣性和相關性，金融產品所面臨的交易市場是復雜多變的，同時，國內外學者也認為各類風險又存在較高的關聯性。其四，技術風險，金融產品在開發時，存在技術風險，比如信息技術和知識產權保護的風險，設立模型假設錯誤、技術人員不匹配等。其五，商業風險是金融產品無法給金融企業帶來績效，客戶投資判斷失誤、定價失誤等原因無法實現企業目標。其六，聲譽風險 ，金融企業內部管理、員工管理或外部事件引發針對金融企業的負面評價，從而影響客戶的信任度，金融產品的市場是基于信用的基礎上，信用可以促進經濟的穩定發展，但金融企業的競爭壓力變大，且嚴格的監管使金融企業的收益越來越低，引發不少金融企業鋌而走險，其中某一個原因造成失信，就會產生“羊群效應”，除此之外，信息化時代，金融機構對信息技術的依賴，但信息系統漏洞、網絡安全等問題也逐漸成為金融產品的風險來源。

商業銀行金融產品風險的特征大致有：其一，普遍性，任何金融產品都具有風險，在金融產品研發和交易過程中風險也是客觀存在的;其二，傳導性，對商業銀行來說，已經融入社會各個角落，社會的經濟活動離不開貨幣，各營業網點互相連通，如果其他經營活動發生較大的動蕩，就會影響銀行整體運行，包括金融產品，如果其中一家銀行遭受嚴重損失或讓客戶產生信任危機，也會產生連鎖反應，波及銀行其他經營機構和內部機構;其三，強大的破壞力，從1997年和2008年兩次金融危機的事件中，集中票據兌現、買賣脫節、金融衍生工具被無限擴大等局部危機，引發金融危機的發生。

三、商業銀行金融產品風險管理

（一）強化金融產品內部風險控制

內部控制最初是為了保護財產安全，主要方式是“內部牽制”，但隨著企業不斷發展，經營管理過程中的任何問題都可能給企業帶來損失，內部控制也不斷擴展完善，對商業銀行來說，主要經營對象是貨幣，商業銀行作為中介性質的存在，在經營活動過程中很容易發生差錯，為了保障資金安全，增強資金實力，穩健經營，從而增加利潤，商業銀行越來越重視內部控制。

商業銀行的業務都存在著一定的風險性，尤其是衍生金融產品，因此，商業銀行應當具備一定的風險辨別和控制能力。在強化金融產品的風險控制能力之前，首先要重視所有員工的思想道德和行為規范，建立健康的風險管理環境，加強風險管理培訓和宣傳，強化員工的操作規范和風險意識，將意識深入后，轉化成員工的行為習慣和信念;其二，制定與金融產品匹配的風險管理戰略，提前規劃風險管理，有計劃地進行評估和完善，將眼光放遠，加強與其他國家的交流合作;其三，建設可靠安全的信息技術平臺，在信息化時代，信息技術全面融入商業銀行的各個工作環節，包括傳統業務及金融產品，一方面，它提供了強大的技術支撐，加快了金融產品的推陳出新速度及提供了大數據參考意義，另一方面，促進了金融產品的交易，極大地促進了金融市場的發展，由此可見，加強信息技術與業務架構的融合度，提高信息、客戶金融資產的安全度，提升信息平臺的擴展性和易維護性，對商業銀行發展具有重要作用;其四，提升金融產品風險量化水平，商業銀行不僅要收集信譽良好的客戶資料，還在關注信用度低的客戶數據，根據客戶的實際情況及時更新是準確評估風險的前提，與此同時在考慮不同行業和環境的情況下完善評級標準，并綜合使用評估方法進行度量風險;其五，建立專業的風險管理團隊，金融產品從開發到投放市場的過程，每一步都蘊藏著風險，風險管理團隊的人員應擁有扎實和豐富的專業知識，商業銀行加強風險管理績效考核，對風險團隊的人員要進行嚴格的技能篩選，實行持證上崗，定期進行新產品、新知識、新風險定量培訓，派遣核心成員出國交流學習等，從而提升商業銀行對金融產品的風險管理能力。

（二）完善商業銀行風險監管體系

對于商業銀行來說，風險的客觀存在促使銀行主動進行風險監控，金融衍生品市場必須要有效監管才能健康發展，否則將引發市場動蕩，甚至可能造成全球性的金融危機，從過往的經驗來看，完善商業銀行風險監管體系尤為重要，首先實行分類監管，金融產品有搶占市場占有率以增加企業利潤的，或是分散風險的，亦或是利用政府監管漏洞的幾類產品，對于每類產品采用不同的監管方式有利于市場秩序的穩定，促進金融產品交易;其次提高監管技術水平，隨著金融產品的不斷創新，金融市場趨于復雜，商業銀行應該不斷提高監管技術水平，監管技術包括監管方式、監管人員的技術能力以及系統軟件，可以從及時溝通交流，及時更新軟件和系統，及時檢查預防，及時完善數據等方面著手;最后完善風險監管協調機制，金融產品往往是在商業銀行各分支機構同時發行，為了防止監管的遺漏或是重疊情況發生，有必要加強風險監管協調機制，加強信息共享與交流，提高監管效率，加強國際合作，共同防控全球金融危機。

（三）完善市場約束機制

政府監管具有一定的風險控制效果，市場約束則可以作為補充，為政府提供參考價值的信息，從而降低金融產品的風險。市場約束的過程就是風險相關信息多渠道傳遞給投資者，然后投資者根據信息進行辨別，最后根據分析結果決定采取的行動。完善市場約束機制，形成有效的市場約束力，其一，完善金融產品信息披露制度，作為投資者采取行動的參考信息，金融產品信息應該包含全面準確的財務狀況、年度信息、審計檢查情況等，針對不同領域的信息高質量披露，并分析各種假設和概率，加強信息不同維角的對比，保持信息的可比性;其二，健全商業銀行的自律機制和第三方監督機制，商業銀行的自律機制是防止惡性競爭，規范市場行為，降低其他機構監管成本的有效方法，除自律機制外，獨立經濟地位的第三方機構，有利于發現弊端，有助于投資者所得信息是公正的;其三，完善商業銀行和 金融產品的信用評級機制，有些金融產品較為復雜，投資者主要利用評級結果進行決策，因此，完善信用評級機制可以防止道德風險，保證評級的公平公正，減少信息不對稱所產生的系統性風險，將信用評級機制與信息披露相結合，還能有效阻止高風險低質量的金融產品進入市場。

四、結語

在全球經濟市場化的背景下，金融產品極大地推動了商業銀行發展，但同時，它也蘊藏著許多風險。針對金融產品的風險，商業銀行的風險管理有效方法：完善商業銀行風險管理體系，提高信息技術水平，加深與國外先進國家的探討學習，強化內部風險管理控制，組建專業風險管理團隊，細化每個環節的風險管理，同時完善市場約束機制。金融產品的風險是隨著產品的創新和經濟市場的發展不斷變化的，具有一定的復雜性，因此，商業銀行對金融產品風險管理過程中要不斷提升管理方法和水平。（作者單位：包商銀行股份有限公司）