貝因美公司應收賬款風險控制研究

楊美蓉 吳力佳

[摘要]時代在進步，市場經濟發展迅猛，向顧客銷售產品及在有限期內向顧客提供資金的賒銷已成為企業最常用的一種銷售方式，應收賬款及其風險因此產生。現款現貨模式已隨著市場的發展逐漸被淘汰，企業之間的大額交易更偏向分期付款方式來達成合作。款項不能隨著貨物的發出而同時收回，資金沒有真正流入企業，于企業而言存在著或大或小的風險，因而企業對應收賬款的處理慎之又慎。以貝因美公司為例，對其應收賬款的現狀及風險進行了剖析，并提出了幾種防范方法，幫助企業規避應收賬款帶來的風險。

[關鍵詞]企業;應收賬款;風險;防范

[中圖分類號]F406.7;F426.82[文獻標識碼]A

在企業資產組成結構中，應收賬款是很重要的一部分，有利于企業貸款融資，商品提前發放能在一定程度上減輕企業庫存壓力。賒銷是目前市場上使用的最多的銷售方式，被廣大顧客所接受，對企業產品銷售、擴大再生產有重要意義，但很多企業為快速搶占市場份額提升企業競爭力，發生巨額應收賬款不能及時收回，企業的壞賬損失、資金成本和管理成本都大大增加，資金難以回籠，企業面臨著巨大的經營風險，極有可能破產。因此，企業要衡量好資產組成比例，盡量避免應收賬款一家獨大的情況發生。

1 應收賬款風險的成因

1.1 信用管理不到位

當代市場競爭激烈，企業為擴展市場份額增強市場競爭力，不斷在銷售方式上發展突破，賒銷由此而來，以商業信用為基礎的應收賬款也隨之出現，但很多企業急于擴張市場事先沒有做好充分準備，沒有對客戶的信譽進行必要的了解和調查，對客戶的發展前景及償還能力沒有進行科學的分析與評估，且有些客戶惡意拖欠貨款，致使企業的應收賬款數額大大的增加，占資產的比重上漲幅度大，應收賬款風險加大。

1.2 內部管理體制不健全

沒有建立系統、規范的內部管理體系，缺乏良好的風險控制環境。各部門沒有按工作重點的不同進行分工，程序混亂，相關部門各自為政，信息傳遞與溝通不順暢，無法對應收賬款問題及時做出處理，對企業應收賬款管理存有事不關己的態度，缺乏責任意識，對客戶的信用資格審查不嚴密，導致大量的應收賬款在催收時阻礙重重，壞賬風險損失加大。

1.3 法律意識缺乏

不少公司為盡快達成業績指標，在進行貨物交易時不按規定流程簽訂書面合同或是不按照相關法律法規簽訂合同，法律意識淡薄，在出現不合法拖欠賬款或其他經濟糾紛問題時，無法按照法律程序用法律手段來維護自身的權益，以至于出現“吃啞巴虧”、無法可依現象。

2 貝因美公司應收賬款風險研究

2.1 公司概況

2008年，三聚氰胺事件曝光，之后又陸續有過期奶粉的新聞出現，奶粉存在的安全隱患和消費者的不信任使我國的奶粉市場不大景氣。貝因美最初創立是在1992年，主要從事嬰幼兒奶粉的研發、生產和銷售業務，在幾次奶粉行業危機中憑借其過硬的品質而存活下來并在國產奶粉市場站穩腳跟，成為國內母嬰店和商業渠道前三甲中唯一一家本土奶粉品牌，于2011年4月12日在深交所掛牌上市。隨著我國二胎政策的開放，市場對嬰幼兒奶粉的需求與日俱增，這對奶粉行業來說既是機遇也是挑戰，為搶占市場先機，貝因美改變銷售模式，在貨款未到時就將商品發放給客商，巨額應收賬款逐漸形成，2016年，貝因美銷售額發生虧損，業績下滑，應收賬款帶來的風險暴露無遺。

2.2 貝因美應收賬款現狀

2.2.1 應收賬款周轉率分析。信用賒銷為客戶提供了很大的便利，客戶既提前獲得了商品又減緩了資金壓力。但企業未收回的賬款越多，可流動的資產越少，資金供應不足，企業的日常經營就越困難。由表1可知，貝因美2014年至2016年的營業收入呈下降趨勢，貝因美在2015年的年報中表示，11月底對優質客戶提供大幅度授信，表明其賒銷授信額度過多，應收賬款規模過大。應收賬款周轉率是權衡企業應收賬款周轉速度及管理效率的指標，應收賬款周轉率越高，收賬期越短，賬款回收越快。表1中貝因美應收賬款周轉率大幅下降，且低于社會平均值7.8，說明貝因美公司有大量的流動資金呆滯在應收賬款上，企業資金回籠困難。同時，收賬期長，企業在催收過程中的調查、追蹤、管理將會耗費大量的人力物力，收款成本提高，企業損失加劇。

2.2.2 應收賬款壞賬準備分析。新政策出臺后貝因美采取總承銷模式，將大量庫存商品轉交給經銷商去銷售。由于市場競爭愈演愈烈導致行業競相殺價甩貨，貝因美為減少庫存，在貨款未收到之前就將產品發放給客戶，形成了大量的應收賬款。然而企業的商品并沒有真正銷售出去，公司的現金流也沒有增加，逐年累積的應收賬款導致企業計提大量的壞賬準備，據數據顯示，貝因美公司2014年末計提 2485.57萬元，2015年末計提7623.34萬元，2016年末計提12028.58萬元，到2017年上半年計提了2.95億元巨額壞賬，漲幅驚人。由此可見，貝因美公司應收賬款遭受了巨大損失，業績急劇下滑。

2.2.3 應收賬款結構比率分析。從貝因美的資產負債表中可知，2014年年末貝因美的應收賬款為42494.94萬元，占流動資產比重15.65%，占總資產比重8.99%;2015年年末應收賬款為136266.07萬元，占流動資產比重43.75%，占總資產比重23.60%。較之2014年，占流動資產比重增長28.1%，占總資產比重增長14.61%，增長速度快，且漲幅比例遠高于同行業其他公司。由此可以看出貝因美應收賬款流動性差，資金周轉效率低，短期償債能力弱，易造成資金缺口，資金鏈斷裂風險加大，企業持續負債，籌資融資難度系數加大，企業經營困難。占總資產比例大表明企業應收賬款過多，規模不合理，賒銷額度過高，缺乏內部控制管理，應收賬款若不能及時收回，企業的壞賬損失劇增，企業破產風險加大。

2.3 風險分析

2.3.1 應收賬款夸大企業經營成果。如今大多數企業都采用權責發生制，當期發生的賒銷買賣取得的款項也悉數計入當期收入。貝因美為減少庫存，在未收到貨款時就將商品發放給經銷商，形成應收賬款，實際上企業并沒有實現資金流入。且應收賬款存在壞賬風險，如不能準確預估，將虛增企業營業收入，影響企業利潤，無法保證企業會計信息的真實性。貝因美應收賬款規模巨大，極易高估企業經營成果，忽略風險。