關于互聯網金融下廣東省擔保行業發展模式的思考

肖宇

近幾年以來，為了緊跟互聯網金融發展的勢頭，國內各大擔保機構紛紛提出對建設P2P網絡貸款平臺而進行可行性研究和探索。經過一定時間的探索，基于外部市場變化，結合廣東地區擔保行業自身業務發展的實踐，大部分擔保機構最終放棄了直接建立P2P平臺的設想，轉而變為探索通過戰略合作方式，圍繞擔保業務進行互聯網金融嘗試，以做大擔保業務為主導方向，同時積累和拓展互聯網相關渠道與經驗。

一、互聯網金融簡介

互聯網金融作為傳統行業和互聯網精神進行結合的新興領域。簡單來說，只要是具備互聯網性質和精神的金融業態均可以統稱為互聯網金融。但是從純粹金融的角度來理解，則更多是從跟貨幣的信用化流通相關層面來解讀，即對資金的融通通過互聯網的方式來實現的方法。互聯網金融主要包括幾個方面：新型電子貨幣、P2P小額信貸、第三方支付、眾籌融資，以及相關其他的網絡金融服務體系或平臺。

互聯網金融的主要包含三大核心板塊：第一為支付方式、第二為信息處理、第三為資源配置。在當前的互聯網金融模式下，已經做到便捷的支付體驗，大大降低了市場信息不對稱程度，使得資金供需雙方可以直接交易，而不需要通過銀行、券商和交易所等金融交易中介。在全世界范圍內，互聯網金融已經出現了三個重要的發展趨勢：第一移動支付替代傳統支付業務、第二P2P/P2B小額信貸替代傳統存貸款業務、第三眾籌融資替代傳統證券業務。

在可以預見的未來，互聯網金融必將跟金融進行融合，必將達到甚至超越目前直接或者間接融資同樣的資源配置效率，并且在推動經濟發展的同時，減少大量的交易成本，簡化了操作，并提供一站式的服務。

二、互聯網金融下擔保機構的探索背景

隨著互聯網平臺的快速興起，國內各大擔保機構紛紛開展對建設互聯網平臺的研究工作，內容涉及平臺建設背景、架構設計、平臺信息化、商業模式設計、風險流程、規劃與工作計劃等等。

但與此同時，P2P/P2B平臺快速發展的同時也暴露出種種問題，出現大量風險，監管亦正逐步規范，行業環境發生了較大變化。

（一）互金平臺風險與機會并存

隨著P2P/P2B平臺理財產品到期兌付期的到來，P2P/P2B平臺大批量地出現了提現困難、倒閉關門，行業風險突顯的情況。2014年6月，“恒金貸”的線上貸款平臺出現了“上午開業下午就失聯”的鬧劇，創下了網貸公司跑路速度的新紀錄，這也是繼可訊網、網金寶、融信寶等當月第6家網貸平臺被爆跑路。

在同一年的6月份，上線僅僅3個月的網貸平臺“理財范”竟然宣布通過A輪戰略融資獲得了著名投資人林廣茂的數千萬級美元的投資，是繼微貸網、有利網、91金融、投哪網、抬財網之后當月第6家獲得融資的網貸平臺，各路資金、資本、風險投資扎堆入駐。

P2P/P2B平臺正遭遇“冰火兩重天”的發展尷尬：一方面，“倒閉關門跑路”頻發，也就是“冰”點不斷;另一方面市場供需兩旺“熱”度不減。近期，紅嶺創投及宜信這兩家著名的P2P平臺也陷入壞賬兌付高峰。

（二）互金平臺漸趨規范

針對近年來網絡貸款平臺危機頻發的狀況，有些省份例如浙江省就明確出臺了嚴禁融資性擔保機構為關聯方P2P網貸平臺進行擔保或者從事P2P網絡貸款業務的規定，強調這些機構只可以為非關聯的平臺做擔保。

同時，時任銀監會創新部負責人的王巖岫主任在出席“中國銀行業發展論壇”時也談到了對互聯網金融（網貸平臺）的監管思路，業內普遍認為，隨著政策監管的收緊，未來將有更多的P2P平臺將要面臨生存危機。

三、探索互聯網金融的基本思路

廣東地區作為國內民營經濟最活躍的地區之一，金融和擔保行業發達，但在互聯網金融的沖擊下，對于處在發展轉型時期的廣東地區擔保行業而言，既要穩健發展，控制風險，又要保持創新的活力。因此，通過業務與機構合作探索互聯網發展模式，成為此階段的最優選擇。

結合廣東地區當地的配套企業情況和地域經濟發展特點，廣東省擔保行業探索互聯網金融的措施，根據互聯網金融的發展模式及運行核心，主要可以從以下業務及機構合作的思路展開：

（一）開展P2P/P2B平臺融資擔保合作

隨著監管機構對P2P/P2B平臺監管的日益加強，引入第三方機構提供擔保將是P2P/P2B平臺做大規模、做強品牌的必然之選，而擔保機構亦可以利用機會，拓展業務規模，發展壯大。

前海股權交易中心（以下簡稱“前海股權”）做為目前廣東省內區域性股權交易市場的核心組織機構之一，注冊資本達5.55億元。前海股權的股東成員包括安信證券、深創投、中信證券、國信證券等8家機構和企業，其中三家券商股份占比達67%，具有較大的客戶規模，前海股權將于今年上線其P2P/P2B平臺（開福網）。

前海股權交易中心的主要功能包括：中小民營企業和私募基金產品的登記、托管、結算中心;中小企業掛牌展示中心;中小企業債權和產品融資中心;中小企業自助股權融資中心以及中小企業培訓與咨詢中心。借助股東雄厚的資金實力以及豐富的行業經驗、特殊的區域優勢，前海股權有潛力發展成為具有代表性的地方性融資平臺。

得益于廣東省內擁有前海股權交易中心這樣一個優質平臺，廣東省擔保機構可以考慮與其從以下三方面開展合作：

1.擔保總代理模式

擔保機構作為前海股權廣東地區（除深圳地區外）擔保總代理機構，統籌前海股權P2P/P2B平臺的擔保機構準入，聯合擔保額度分配。

此合作出發點在于“術業有專攻”，前海股權及其平臺的優勢在于項目資源及募投能力，擔保機構的優勢在于擔保主業，對風險的把控，對同業的了解。一方面，此合作模式可以為平臺篩選優質、有能力的擔保機構為項目擔保，降低平臺本身的風險，打造平臺品牌;另一方面，擔保機構也可以提高行業地位，加強同業合作。