新常態下企業長期股權投資風險防控

李佳

摘 要：現如今，我國經濟已然步入新常態，許多領域已經出現了產能過剩的情況，這嚴重抑制了主業的進步和發展，企業在投資環節也出現了戰略轉變，在此背景下，產業多樣性已成為必然選擇。在新常態下，企業若想獲得飛速發展，就應通過對外投資的方式，加快資金流動，提高資金積累速度，這是現代企業壯大自身的重要動力。若企業在發展期間股權投資風險防控能力不足，或存在資金結構問題，就極易產生資金鏈方面的消極問題，進而引發風險。所以，企業應重視管理股權會計核算工作，通過良好的分析，在最大程度上降低風險出現的概率，從而保障企業自身健康發展。本文以新常態下企業長期股權投資風險分析為出發點，著重探討新常態下企業長期股權投資風險的防控措施。

關鍵詞：新常態;企業;長期股權投資風險;防控

一、引言

伴隨我國社會經濟的快速發展，現代企業的發展迎來了機遇也面臨著挑戰，對企業來說，其應勇于抓住發展機遇，迎接挑戰，不管外界是否風雨飄搖，自巋然不動。具體而言，企業應根據自身實際發展情況，合理調整發展計劃，擴大自身發展范圍，而長期股權投資就是落實上述目標的有效方法。經過投資，企業能夠獲得良好的收益，進而刺激到更多企業積極效仿此道。另外，企業還應明白，任何一項投資都是有風險的，因而絕不可進行盲目投資，而應通過深入的研究與分析，找到風險最低的投資方式，以保障自身的經濟效益。

二、新常態下企業長期股權投資風險分析

調查顯示，企業在進行長期股權投資時，存在的風險主要包括決策風險、運營風險以及清算風險，具體分析如下。

其一，決策風險。企業在決策階段存在不小風險，主要體現在選擇、論證以及決策這三者中，其中，選擇風險是指企業因自身所處的行業趨勢與經濟環境因素而造成的風險，這種風險和企業自身實際管理之間并不存在聯系，但和市場環境之間有極密切的聯系;論證風險主要是指企業在之前的調研中，對最終結果缺失科學性判斷，理論基礎嚴重不足，因此就會造成論證風險;決策風險主要是因缺失完善的決策程序，而使執行期間存在諸多風險性問題，該風險也是最嚴重的風險之一，能夠直接影響到企業發展方向。另外，一些企業也未能深入分析投資項目的可行性，企業在進行對外投資時，整個過程并非是單一進行的，而是需簽訂書面合同等，并嚴格按照我國的相關規定來進行，這樣才能良好地實施內控。但因企業在項目決策前未能分析其是否具備可行性，就會引發諸多風險，從而不利于實現企業長期股權投資的高質量開展。

其二，運營風險。運營風險主要指的是企業長期股權投資過程中所存在的一項管理風險，其涵蓋的類型有很多，如資產轉移、股權結構以及信息泄露等。其中，最易出現的風險為股權結構方面的風險，這種風險來自股東組成、投資協議以及企業結構這三方面。在委托代理中，最易表現在道德風險內，因企業和委托方二者之間有利益聯系，若在經營期間出現矛盾或有利益沖突，就會嚴重影響到二者之間的關系，造成巨大的損失，代理人在經營發展期間不能回避會更關注自身的利益，若企業與代理人之間的利益產生沖突，就會加劇運營風險。項目負責人與管理人的風險問題和運營風險有相似的地方，假如項目負責人或管理人經驗較少，管理能力較差等，就會影響到企業的投資與運營，更甚會使企業吃虧。而信息泄露這一風險，主要是指投資方因難以掌握企業真實經營情況，所以難以作出正確的判斷。

其三，清算風險。投資期間，清算風險一般被劃分為時機、內部與外部這三方面。外部風險涵蓋法律風險、通貨膨脹風險等。內部風險通常表現在道德方面、管理方面以及資金結構方面。時機風險一般表現在投資方是否能夠在最為恰當的時機，撤走資金，以保證自身經濟效益的最大化。

三、新常態下企業長期股權投資風險防控措施

（一）稅收統籌方面

稅收統籌方面工作的開展質量，會影響到企業長期股權投資的安全性與可靠性。詳細來說，長期股權投資的實際收益，通常是由投資轉讓、股權持有利息以及股權紅利等三方面所獲得的利益組成。相關規定表明，股權轉讓需根據股權實際收益差額，及時繳納所得稅，對企業來說，應以科學的方式規避風險，對此，可運用分割法，這種方法主要強調的是先分紅、后轉讓，這樣能夠讓企業獲得更高的經濟收益。

（二）股權處置方面

在結束投資后，應及時處理經濟指標不達標、發展規劃不全面以及收益效果較差的股權投資。以股權處置來分析，其在“三重一大”的范疇中，對于決策工作的開展，需上報給董事會，而后由董事會成員共同探討與研究，決定是否通過這一決策內容。針對國有資產，則應上報給我國相關監管部門，在經過審批、確定無誤后，才能實施。在進行長期股權投資處置之前，應先委托資產評估機構對其加以評估，以處置方法來說，就應運用公開公正的競價方法來進行，處置期間絕不可出現內部勾結現象，否則不僅會損害到各個股東的合法權益，也會消極影響到企業的經濟收益。基于此，在股權處置方面，應嚴格堅持相關程序來進行，以防止出現一些不必要的問題，而影響到相關利益人的利益。

（三）減值研究方面

對現代企業來說，其還應重視分析長期股權投資減值狀況，長期股權資金過程中，若存在減值的現象，就需根據我國相關規定，控制減值現象。對合營企業、子公司等的投資，需根據《企業會計準則第8號——資產減值》中的各項規定，明確其需予計提的相關減值準備。在市場環境中，也未能夠進行報價，公允價值未能依靠長期股權投資來進行，在此情況下，就應根據《企業會計準則第22號——金融工具的確認與計量》中的各項規定進行減值準備，同時需有效實施賬務處理工作，以保障體現出長期股權投資的真實狀況。

（四）追責制度方面

在完成投資后，企業需要求相關工作人員積極評價長期股權投資項目，并進行深入的研究與分析，主要分析長期股權投資中所隱藏的各項風險、能否增強企業的綜合競爭實力以及經濟利益方面的收益程度，必要時，應運用定量與定性彼此融合的形式，進行指標分析工作，并確保分析效果。再者，為確保長期股權投資期間的可靠性與安全性，則應運用獎懲機制，但對于造成經濟損失的相關人員，應予以一定的懲罰，而對于提升經濟收益的相關人員，則應予以適當獎勵，以這種方式，來避免人為失誤情況，進而在最大程度上控制長期股權投資過程中各項風險的產生。

另外，還應注重劃分工作責任，必須將責任落到實處，若出現問題，應根據不同人員所肩負的不同責任，來追究責任，找到問題的第一責任人，以及時解決問題，防止問題加劇，從而保障新常態下企業長期股權投資整個過程的健康性與安全性，在最大限度上防范風險。

（五）投資清理方面

長期股權投資在被確認為損失后，在開展會計核算工作時，就應對此實施有效處理，根據真實情況，適當調整賬面價值。在整個處理期間，應遵守我國相關規定，不可以主觀意愿隨意開展相關工作，否則不但會加劇風險，還會在一定程度上制約企業的長遠健康發展，致使企業在激烈的市場競爭環境中未能獲得良好發展，長久處于劣勢。因此，務必要對投資清理方面加以重視，以保障企業的經濟效益，推動企業持續健康發展。

四、結語

在新常態下，隨著市場競爭日益激烈，各項風險與發展機遇的存在，要求現代企業務必要重視長期股權投資，并防范投資過程中存在的各項風險。對此，企業可在稅收統籌方面、股權控制方面、減值研究方面、追責制度方面以及投資清理等諸多方面，切實防范各種風險，從而保障企業的經濟效益，使企業能夠在激烈的市場競爭中占據優勢地位。

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