投資項目風險管理優先度評價分析

【摘要】在社會經濟發展過程中各種不確定性因素問題也在不斷的提升，在復雜的市場經濟環境中導致投資項目的風險問題增大。其直接影響了項目的正常運行。分析投資項目風險管理優先度，對其進行綜合性的評價分析，可以在最大程度上提升管控效率與質量。基于此，文章主要對投資項目風險管理的優先度評價進行了簡單的分析論述。

【關鍵詞】投資項目 ?風險管理 ?優先度評價

投資項目具有不確定性的特征。投資項目在建設以及運行中會受到各個方面不同因素的影響。可以為投資項目風險控制工作開展奠定基礎。了解投資項目風險因素，分析投資項目風險管理優先度，對其進行系統化的評價管理，可以為各項工作有序開展奠定基礎。

一、投資項目風險因素

投資項目風險就是項目在建設或者運營的全過程中實現對各個利益群體等導致造成的損壞，分析其對國民經濟以及生態環境等因素造成的影響與危害。其中相關利益群體主要涵蓋了投資者以及債權人等等。投資項目會受到各種因素的影響，其具有較為顯著的不確定性的特征，

投資項目風向因素主要可以分為市場、技術以及經濟風險等多種因素，不同類型的風險因素可以細化分為不同的種類，不同的風險因素對于不同的投資項目的不同環節中會產生不同的影響，嚴重的甚至會導致項目的失敗。也正是如此必須要加強對項目風險管理工作的分析，探究合理有效的風險控制模式與手段。

二、投資項目風險管理優先度評價分析

（一）投資項目風險管理優先度評價價值

分析風險管理的發展狀況可以發現，在投資風險管理研究要綜合風險損失、發生概率以及風險收益等各個方面，根據實際狀況對其系統分析，要綜合風險管理以及傳統的金融資產管理等各個方面的不同因素，通管對影響因素、管理方式以及優化措施的研究分析，應用不同的評價指標、模型分析方式。而不同的模型在風險目標分析上具有一致性的特征，在其收益一定的前提之下要盡可能的減少風險水平以及風險的等級狀況。項目風險管理水平會受到當地金融資產風險管理等因素的影響。但是在實踐中項目風險主要就是綜合項目在運營中的各項因素進行系統化的風險管理，整體來說更為復雜，要投入大量的人力、財力因素，為了保障投資可以快速的達到風險管理的目標要求，就要根據實際狀況對其進行科學合理的風險管理要素分析，通過適當的資源投入管理，達到提升風險管理效率的目標。對此，要根據實際狀況構建完善的風險管理優先度評價指標體系。

（二）投資項目風險管理優先度評價分析

（1）邊際效率指標分析。在一般狀況之下投資項目中的風險管理要綜合成本要素。所謂的成本要素就是為了縮減風險在實踐中要耗費的人力、財力以及物力等各個方面的不同因素。在實踐中其主要涵蓋了以下幾點：

第一，風險監控成本，也就是為了及時有效的進行風險識別分析，將風險控制在最低的一種管理手段與措施，其主要涵蓋了信息收集、風險識別以及監控分析、預警體系等各個方面的內容。第二，風險轉移成本，主要就是將風險控制在特定的水平氛圍中，通過利率互換以及保險等多種方式實現風險轉移，并且可以讓對方獲得相應的經濟補償;第三，風險處置成本。主要就是在已經產生風險問題之后為了降低風險損失程度而采取的相關措施的消耗。第四，風險控制成本。就是在風險發生之前為了達到縮減風險等級而采取的控制損耗的成本，例如，進行項目相關作業人員風險管理培訓費用管理等等。第五，風險管理運營成本。主要就是在項目進行中基于降低管理風險的角度而成立部門，其主要就是對日常管理進行專業分析，部門在運營過程中會耗費一定的運營成本。這五點是風險管理需要主要因素。

（2）項目風險管理。項目風險管理工作也會產生一定的項目收益，簡稱為RRM。這是在各項措施落實之后項目價值產生的增長，其主要可以涵蓋了收益水平提升、風險損失以及風險發生的概率三點。

報酬率與VaR比值可以通過RAROC表示，VaR比值則主要就是風險的具體損失程度以及其發生概率之間的比值。因此，RAROC指標變化就是風險管理收益中主要的度量質保參參數，通過計算可以表示風險管理成本在增加過程中而帶來的收益項目的增長狀況。

（3）風險承受能力指標參數。在投資項目中其風險投資因素不同，項目損失程度也不同，項目可以承受的作用之間也具有較為顯著的差異性特征。

在風險損失程度高于項目承受上限的時候，則項目會出現無法有序制定的問題，如果項目失敗則就會對投資人員以及利益相關方產生不同程度的負面影響，而傳統的金融資產則可以實現迅速的變現而達到降低風險損失的目的。但是投資項目運營失敗則投資無法獲得任何形式的回報，變現較為困難，變現的比例相對較低。同時，在其投資項目規模逐漸發展過程中，資金的投入比例也會逐漸提升。

項目的投資行為與多方利益之間有著較為密切的關系，如果項目投資失敗則就會導致投資方在內的人員受到較為嚴重的損失，嚴重的甚至會影響持續發展。

對此，在投資項目風險識別分析中要進行管理有限度的評價分析，根據投資方風險承受能力對其進行綜合性的分析與考量探究。

（4）其他指標參數。風險因素種類繁多具有較為顯著的不可控性特征，通過有限管理分析其存在的差異性，通過風險可控指標參數進行分析，可以達到衡量項目風險管理的作用。可控指標主要通過Delphi法計算分析，綜合專家賦值大小計算可以確定其可控指標參數。

三、結束語

項目優先度評價管理會直接影響社會經濟發展水平、社會要素以及自然要素等各個方面，會直接影響風險管理的優先等級，因此要綜合實際狀況對其進行測定分析控制。

參考文獻：

[1]于清.投資項目風險管理優先度評價探析[J].當代經濟，2019.

[2]曾可喜.商業地產項目風險管理成熟度的評價分析[J].商場現代化，2017，（5）.

作者簡介：張宇晴（1985-），漢族，山東淄博人，經濟學碩士，中級經濟師，研究方向：世界經濟學。