引導社會資金參與科技創新的路徑研究

畢娟 李志斌

【摘 要】 社會資金是科技創新的資金來源之一，在支持創新方面具有獨特的優勢，也具有一定的障礙。需要通過發揮政府的作用進行，引導其進入科技創新領域。根據社會資金參與科技創新的特點和作用環節，建議從完善市場準入、強化金融支持、優化財稅政策、促進科技服務等幾個方面，建立引導社會資金參與科技創新的路徑。

【關鍵詞】 社會資金 科技創新 參與路徑

科技是第一生產力，科技創新已經成為一國或一個地區獲取核心競爭力的關鍵途徑，居于重要的戰略地位。同時，科技創新需要持續不斷的資金支持，但由于科技創新在一定程度上具有外部性和公共物品屬性，造成其資金供給面臨一些問題和挑戰，如：科技投入結構的失衡，社會資金參與科技創新的通道不暢等等。因此，需要建立多種資金供給途徑。一方面，在市場失靈領域，需要政府承擔相應的科技投入責任;另一方面，在市場能夠發揮作用的領域，應交由市場機制調配創新資金。此外，還需要建立相應的機制，由政府引導社會資金更為有效的參與到科技創新當中，打通社會資金參與科技創新的路徑。

一、引導社會資金參與科技創新的必要性

1、社會資金參與科技創新具有獨特優勢

從資金投入的角度來看，科技創新投入可以分為政府資金投入和社會資金投入，二者屬性不同、作用領域和機制不同，也就使得引導社會資金參與科技創新非常必要。政府資金具有公共屬性，必須遵循保民生、保基本的基本支出原則。在支持的科技創新領域來看，政府資金的投入方向是經濟效益不高的基礎研究領域，以及關系國家戰略安全的前沿技術、戰略性技術領域等。政府資金的配置隨著國家的大政方針、中長期規劃、重點工作等相應調整和配置。一般而言，政府資金投入追求社會價值的最大化，而資本化的社會資金具有逐利性，社會資金在科技創新中的投入完全遵循市場機制，所投入的領域更多是一些具有市場應用價值和容易實現經濟價值的科技領域。遵循市場機制的社會資金的配置呈現出靈活性、高效性特點，在科技成果轉化為現實生產力的關鍵環節發揮著重要的作用，因此，社會資金參與科技創新具有其獨特的優勢。

2、社會資金參與科技創新具有一定障礙

現實中，由于政府資金的公共屬性，政府投入到創新項目的資金不可能是充足的，僅能滿足公共科技范疇的科技創新項目的發展需求。但是，社會資金參與科技創新還存在一定的障礙。一方面，社會資金具有逐利性，在難以判斷科技創新項目的未來經濟價值或者產生經濟價值周期過長的情況下，社會資金就會轉向更為有利可圖的投資領域。另一方面，科技創新本身具有較大的不確定性和風險性，社會資金投入到創新項目也會面臨一定的風險，創新風險會相應帶來社會資金參與科技創新的投入動力不足問題。上述問題會造成某些科技創新領域資金短缺、難以為繼，繼而出現連帶的產業發展問題以及經濟社會問題。因此，社會資金參與科技創新還面臨一些障礙，需要政府發揮看不見的手作用，加以引導和激勵。

3、優化我國科技投入需要引導社會資金參與

當前我國科技投入還存在一定的問題和難點。一方面，盡管我國的科技投入不斷增長，但我國科技創新投入強度與發達國家相比還存在差距。2018年，我國共投入研究與試驗發展（R&D）經費19677.9億元，研究與試驗發展（R&D）經費投入強度為2.19%。相比而言，日本、瑞典、芬蘭、韓國等科技強國，科技投入強度都超過 3%以上。研發投入的缺口很大程序上需要多元化的資金投入來補足，社會資金則是重要的來源之一。另一方面，我國仍存在科技投入結構失衡問題。從科技創新的縱向鏈條來看，國外經驗表明，基礎研究、科技成果轉化與成果產業化幾個階段的資金投入比大概為1：10：100，而我國在科技成果轉化及產業化階段的投入明顯不足。與此同時，大量的社會資金需要更好的投資途徑。2018年12月末中國人民幣存款余額177.52萬億元，同比增長8.2%，其中，住戶存款增加7.2萬億元，非金融企業存款增加2.16萬億元，非銀行業金融機構存款增加1.96萬億元。因此，急需建立較好的引導路徑，引導社會資金參與科技創新。

二、引導社會資金參與科技創新的路徑探討

依據社會資金參與創新的特點和重點環節，可以考慮從市場準入、金融支持、財稅支持、市場服務四個方面，建立和優化社會資本參與科技創新的路徑。

1、完善市場準入

市場準入是社會資金參與科技創新的第一道關口，由于體制機制等各種原因造成社會資金在很多科技創新領域或項目中處于弱勢地位或被排斥的狀態。因此，必須首先完善市場準入機制，才能為社會資金參與科技創新掃清基本障礙。一方面，應建立身份認同機制。社會資金持有者應在更廣泛的科技創新領域、環節擁有進入權利，將社會資金持有者與體制內機構同等對待，逐步推進機會均等，并發揮社會資金的獨特優勢，將其引入更為適合的科技創新領域。另一方面，通過建立正面清單、負面清單制度，規范社會資金參與科技創新，引入更為優質的社會資金。以負面清單來公開明確社會資金禁止或限制進入的領域、行業等，以正面清單列明社會資金可以投資的領域，清單以外的領域禁止或限制進入。正面清單和負面清單的設置可以在一定程度上解決準入程序復雜問題、市場運行透明度低問題以及市場競爭公平性不足等問題。

2、強化金融支持

金融的核心作用就是連接資金的供給與需求，因此，金融支持也是社會資金參與科技創新的重要路徑。科技創新具有不確定性和風險性，降低了社會資金直接參與科技創新的動力，需要一定的金融手段進行支持。科技型企業和科技創新項目在取得成功之前，信息不對稱問題嚴重，銀行等金融機構難以有效評估科技成果和企業的未來價值和風險，傳統融資渠道難以滿足科技創新的需求。但是，通過多種金融支持手段打組合拳能夠較為有效引導社會資本進入科技創新領域。

一是，建立信用擔保體系。科技發達國家都有通過信用擔保體系促進創新的經驗，如：完善的信用擔保體系在美國社會資金進入科技創新體系中發揮重要作用。在完善信用擔保法律法規的基礎上，為中小科技型企業提供層次多樣、各具特色的信用擔保體系，分散企業及創新項目的風險，保證社會資金進入的權益和安全性，能夠有效引導社會資金進入科技創新。

二是，發展科技保險制度，降低科技創新風險。可以考慮為科技創新單獨設立特定的險種，也可以為科技創新活動及其主體提供組合式的保險服務，并在項目保險、投資保險和合同保險等一攬子保險產品之中融入科技風險的內容。通過完善科技保險制度，降低社會資金進入科技創新的顧慮，提升其積極性。

三是，繼續完善多層次的資本市場。在直接融資市場，完善不同層次、多種形式的股票市場、債券市場，甚至是民間融資渠道，豐富社會資金進入科技型企業和科技創新項目的途徑。在間接金融市場，鼓勵銀行銀行為風險投資機構及天使投資人、科技型中小企業等提供服務，形成銀行主導的科技金融體系。

四是，探索完善投貸聯動模式。投貸聯動是指銀行業金融機構以“信貸投放”與本集團設立的具有投資功能的子公司“股權投資”相結合的方式，通過相關制度安排，由投資收益抵補信貸風險，實現科創企業信貸風險和收益的匹配，為科創企業提供持續資金支持的融資模式。相比傳統銀行信貸模式，投貸聯動在緩解科創企業“融資難、融資貴”的問題上具有明顯優勢。

3、優化財稅政策

在引導社會資金參與科技創新的過程中，國家的財政稅收政策發揮著重要的作用，從收入和支出兩個方面來調劑國家資源的分配、吸引和撬動社會資本。從財稅政策來看，一是，要從財政稅收政策的規范化、法制化建設入手，將一系列支持科技創新的激勵政策固化和有效化。二是，在科技創新的鏈條中，明確財政稅收政策的作用重點，激勵研究開發等薄弱環節。三是，采用靈活多樣的稅收優惠形式，既有以降低稅率為表現形式的直接優惠，也有以縮小稅基為表現形式的間接優惠，促進高新技術產業發展。四是，通過稅收優惠激勵科技創新人才，促進人才梯隊的培養。科技競爭實際上就是人才的競爭，很多高科技國家普遍重視對高科技人才的稅收優惠，以提高科技人才研發積極性。

此外，還應重視政府采購對促進社會資金參與科技創新的支持和引導作用。政府采購是指政府機關和公共機構為實現公共職能而運用市場競爭機制采購貨物、工程和服務。當前，許多發達國家都通過實施有效的政府采購政策來促進本國企業對研究開發的投入，激勵企業的創新活動，推動高技術產業的發展，以提高本國的核心競爭力或保持技術領先地位。具體措施包括：優先購買本國產品來促進本國企業創新，激勵社會資金導向自主研發領域;對產業共性技術和關鍵技術實施政府采購，引導社會資金支持一些產業共性技術領域發展，進而應對國家技術安全等問題;對國產高新技術產品實行首購政策，政府采購創造市場空間，可以有效地降低產品進入市場的風險，縮短產品進入市場的周期，對高新技術產業起到極大的扶持和促進作用，同時也會引導社會資金流向發展較快的創新領域，形成良性循環。

4、促進科技服務

科技服務是科技創新體系中的鏈接環節與重要節點，在科技創新中居于越來越重要的地位。科技服務在科技資源的配置、科技信息交流、技術咨詢服務以及科技資金的配置與對接等方面都發揮著重要的作用。科技服務可以化解科技型企業之間以及科技型企業與其他機構之間的信息不對問題，優化市場的信息環境，降低社會資金投入創新的風險與成本。還可以優化信用環境，為科技型企業和科技項目融資奠定良好的基礎。一方面，應優化科技中介服務體系，在完善相應的法制環境的同時，促進服務于科技創新各個環節的科技服務業態和主體的發展。為科技創新主體的研發活動、技術轉移和產品開發提供全方位的政策、法律、會計、進入、技術及咨詢等服務。另一方面，重視科技服務機構的培養，為科技中介服務機構的發展營造了良好的政策環境，引導科技中介服務機構架起技術成果與市場之間的橋梁，形成溝通社會資金與科技創新項目與活動的有效聯系。

【參考文獻】

[1] 連平，周坤平.科技金融驅動國家創新的力量[M].中信出版社，2017年.

[2] 編委會.世界各國技術創新政策分析[M].中國經濟出版社，2006年.

[3] 胡曉寧，李清， 陳秉正.科技保險問題研究[J].保險研究，2009（8）.

[4] 李平，陳凱.引導社會資金投入科技創新[N].人民日報2011年11月24日.

[5] 萬勁波，趙蘭香.政府和社會資本合作推進科技創新的機制研究[J].中國科學院院刊，2016（4）.

作者簡介：畢娟（1979-），女，北京市社會科學院管理研究所副所長，副研究員，管理學博士，主要研究方向：科技管理、公共管理。李志斌（1975-），男，北京市社會科學院管理研究所助理研究員，主要研究方向：科技管理、公共經濟。