對我國商業銀行金融衍生品信用風險管理的探討

摘 要：由于金融風險控制的積極發展，衍生工具是提高商業銀行路徑金融風險管理的利潤和力量的重要途徑。然而，商業銀行金融衍生產品的發展也會帶來風險，其中信用風險是其中最重要、最難監管的風險之一。本文以我國商業銀行金融衍生產品的信用風險管理為研究對象，分析了我國商業銀行信用風險管理的現狀。對我國商業銀行衍生產品進行了探討，提出了完善金融衍生工具信用風險管理的幾點建議，具有重要的理論和現實意義。

關鍵詞：商業銀行;金融衍生工具;風險控制

0引言

近年來，我國的金融衍生品市場逐漸占據了越來越重要的地位，其健康發展問題就需要高度重視。本文對我國金融衍生品市場的現狀與制約因素進行分析，并提出了健康發展的相關對策，以期為金融領域的繁榮發展提供助力。

1金融衍生產品概述

1.1金融衍生產品的含義

“金融衍生產品”又稱金融衍生工具（financial derivative），其比較概念是金融基礎產品，巴塞爾委員會定義，“金融衍生產品是一種合約，該合約價值取決于一項或多項資產或指數的價值”，或說金融衍生產品指建立在基礎產品或基礎變量之上，其價格隨基礎金融產品的價格變動的派生金融產品?；A金融產品包括債券、股票、外匯、股價指數、銀行定期存款單等。作為金融衍生工具基礎的變量，包括利率、匯率、各類價格指數等，而金融衍生產品的交易流通則是在對這些變量的走勢進行判斷后，支付一定比率的保證金，促進合約的成立和生效。

1.2金融衍生產品的種類

1.2.1遠期合同

遠期合同是指合同雙方按照合同規定的時間、價格等，在未來某一時期進行交易的合同。包括遠期利率合同和遠期匯率合同。

1.2.2期貨合

同期貨合同是指按照期貨交易所統一制定的，按照特定的日期、數量和價格等方式進行交易的合同。合同標的物包括債券、匯率和股票指數。

1.2.3期權合同

期權合同是指合同交易雙方將一定金額的貨款和特定選擇權進行交易的合同。合同標的包括利率期權、外匯期權以及股票指數期權等。

1.2.4互換合同

互換合同是指合同雙方按照合同約定在未來的某段期間內互換現金流量的合同。按合同標的項目不同，互換合同可分為利率互換合同、貨幣互換合同、商品互換合同等。

2影響商業銀行金融衍生品信用風險的因素

2.1金融監管的法律風險因素

許多國家缺乏完善的法律制度，這也是金融衍生產品發展中的主要問題。在之前國內金融市場監管工作中，由于缺乏相關的法律制度，缺乏相應的管理標準和金融市場的要求，存在一些金融風險。為了更有效地降低金融衍生工具的法律風險，我國在整個發展過程中逐步形成了一套完善的法律機制，來有效管理金融衍生工具。

2.2市場風險因素分析

金融市場控制風險的水平取決于對整個金融市場的全局把控和具體分析，由于缺乏細致有效的風險監管及評價標準，金融衍生工具的使用者在金融衍生工具的運作中缺乏充分的信心。此外，在有隙可鉆的弱監管市場條件下，金融衍生工具缺乏相應的對應關系風險防范，導致存在部分金融衍生品運營商不遵守金融法規。放眼全球，在金融市場日新月異的變革和運作中，金融衍生產品會受到行業內運營的影響和國際金融市場的沖擊。這些都會給商業銀行帶來了巨大的風險，同時也限制了商業銀行對大型銀行的投資運行效率。

2.3信用風險

信用風險又稱違約風險，是指交易參與者故意或無意違約而造成損失的可能性。合同雙方的信用度評估、資產負債狀況以及能否持續經營，都是雙方有可能造成合同雙方放棄履約或直接違約的重要原因。

2.4操作風險分析

雖然許多商業銀行已經開發了大量的金融衍生工具，但沒有指定相應的風險控制部門，缺乏專門機構及時有效對金融市場進行全面規劃。防范金融衍生產品在市場運行中存在的問題及控制。因此，金融衍生工具業務流程中存在著一系列棘手的問題，這是一個很難有效解決的問題，進一步對金融衍生品的控制和操作產生了負面影響。

3商業銀行衍生品信用風險管理的現狀

3.1監管方面的問題

我國對于金融衍生品教育的監管存在問題，首先是在設置監管機構時存在問題，我國的監管方法過于傳統，然而金融衍生品是一種混合產品，涉及的金融領域和層次較多，具有顯著的多行業混合特征，傳統的監管方法會導致效率和市場健康度的下降，其次，監管法律法規等方面也存在問題，很多法律雖然已經建立起了基本的法律框架，但是內容不完善，對很多方面的監管內容尚是空白的，這樣一方面會導致監管過于隨意，另一方面也會導致鉆空子的現象發生。

3.2缺乏有力的法規建設

金融業的衍生產品在法律層面上已經進行了法律建設，但硬建設不善。我國在具體的金融監督過程中，主體性發展趨勢明顯出現自由性，自由性的主要原因是衍生產品在開發過程中缺乏嚴格的處理能力。糾紛處理要解除為法制道路，促進建設過程中整個法制的保存。法律建設不能實現，風險存在于外部空間，對商業銀行的發展穩定性有一定程度的影響.

4加強我國商業銀行金融衍生品信用風險控制對策

4.1完善金融市場相關法律制度

從宏觀角度對強金融風險控制的探討，對金融市場風險的管理和防范具有重要作用。發展經營過程中金融衍生產品的開發、推廣、經營應該多參照成功的管理經驗。金融衍生工具可以認為是健全的金融市場管理工具，可以改善金融市場環境，有助于防范金融衍生產品的法律、市場等問題。因此，銀行監管和管理委員會不僅要切入法律角度，也要建立專業化的監督管理機構，對金融市場狀況進行進一步觀察和掌握促進金融衍生產品的發展，進一步促進金融衍生品的健康、長期發展和對商業銀行發展的長遠促進。

自加強商業銀行監管長期以來，國內金融業的主要問題是國內金融機構的管理效率而不是工作方法。因此，在考慮國內金融市場基本情況的前提下，必須繼續加強金融衍生產品的市場控制，這是金融衍生產品在國內商業銀行實際運作過程中的發展目標。有效協調實施模式和實施對策的目的是為了保證金融衍生產品的發展能夠滿足市場的基本需求，如金融衍生品的準確定價和操作。此外，國內商業銀行還必須從具體的財務管理中進行有效的整合和協調，對其進行統一控制和管理，規范管理體系，統一管理標準等，為有效的推廣提供有力的支持，促進了商業銀行金融產品的開發。在金融衍生工具的運作中，有必要加強對金融市場的監管，有效地促進金融衍生品的健康發展。因此，我們認為銀行業監管應重視開展對金融衍生產品的監管，使其能夠獲得一定的優勢和激烈的市場競爭，達到增值，使自己的管理和發展更有效益.

4.2商業銀行自身方面

對于國內商業銀行本身而言，對金融衍生品交易的風險管控工作是相當重要的，就之前發生的金融衍生品交易風險來看，主要分為兩種類型，其一是商業銀行在參與市場交易的過程中出現了交易風險，其二是投資客戶出現風險，而這兩種風險逐層累積，最終都會導致商業銀行自身的信用和利益受損。為了提高商業銀行的風險識別和風險抵抗能力，我國商業銀行要全面提高自身的管理能力，在進行金融衍生品交易之前要詳細對交易對象和相關法律條文做出研究，對可能出現的風險做好分析和預防工作，在交易過程中要仔細確定每一條交易內容，還要從銀行內部制度和人才引進等方面入手加強對衍生金融交易產品的管控能力。

4.3監管機構方面

商業銀行要積極和監管機構進行合作，與監管機構一同促進金融衍生品交易的發展，同時不同監管機構也要進行全面的合作，雖然在政府的主持下我國各個監管機構已經建立了定期交流制度，但是事實上此項制度更多是流于形式，具體的操作情況則并未詳細說明。建議銀監會、保監會和證監會這三大監管機構各自派出專業人員組成專門的金融衍生品監管機構，由此機構專門負責金融衍生品交易的監管機構。此外，在進行金融衍生品交易的監管以及法律法規制定工作時，我國要積極借鑒外國的先進經驗，國外金融衍生品交易的發展時間較長，交易經驗豐富，因此我國要學習外國制定專門的金融衍生品交易法律，讓金融衍生品交易有明確的法律可以作為憑據。

5促進我國金融衍生品市場健康發展的對策研究

5.1針對市場發展階段，注重金融衍生產品的創新發展

我們可以積極借鑒國外先進經驗，結合國內市場實際，有計劃、有步驟地推進金融衍生品，用創新性拓展市場的活躍度。在目前情況下，在場內可以進一步完善股指期貨、利率期貨、股指期權、商品期權等衍生品交易品種，更加可以極力推進收益互換、場外期權等場外衍生品業務的發展。通過不斷地創新實踐，為市場的持續發展提供長期動力。

5.2針對行業發展方向，調整金融衍生品監管思路

審慎是金融管理中的重要原則，金融衍生品的監管同樣如此。但與此同時，也要對創新事務有一定的容錯機制。因此，在合理的控制風險的同時，有序地開放品種限制，逐漸降低交易手續費，讓市場選擇優秀的產品，并賦予其適當的發展規模。針對場內外交易的不同產品，也要區分不同的監管標準與強度。可以逐步將禁止性規范為主的模式轉變為以賦權性規范為主。同時加強金融衍生品的信息披露，發揮市場和行業的自律作用。

6結束語

國內商業銀行的金融衍生工具不僅有助于降低國內商業銀行的經營風險，而且可以有效地改善國內商業銀行的經濟狀況。因此，為了保證國內商業銀行的長期穩定發展，我們必須致力于創造良好的經營環境、拓寬金融產品的業務范圍，進一步發展金融衍生產品的開發空間。

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作者簡介：

孫恒，男，漢族，就讀于東南大學經濟管理學院，研究方向：經濟管理。