銀行金融產(chǎn)品創(chuàng)新及其風(fēng)險防控

沈亮

摘 要：隨著我國金融市場的發(fā)展，對金融產(chǎn)品創(chuàng)新的需求也在不斷增加，商業(yè)銀行的創(chuàng)新理念也更加先進(jìn)。但是，在金融環(huán)境不斷變化的局勢下，同業(yè)競爭也日趨白熱化，商業(yè)銀行需要采用多元化的方法，對金融產(chǎn)品進(jìn)行創(chuàng)新，以此才能達(dá)到增加業(yè)務(wù)收入的目的。針對金融產(chǎn)品在創(chuàng)新過程中的存在風(fēng)險，我們可以相應(yīng)的制定風(fēng)險防控措施。

關(guān)鍵詞：金融;風(fēng)險;創(chuàng)新

以目前國內(nèi)金融環(huán)境來看，銀行競爭也日趨白熱化，要想在競爭中站穩(wěn)腳跟，就需要對金融產(chǎn)品進(jìn)行創(chuàng)新，以此才能達(dá)到增加業(yè)務(wù)收入的目的。接下來，我們將通過對文獻(xiàn)資料的整理和了解進(jìn)行具體講述。

一、金融產(chǎn)品創(chuàng)新的概念

金融產(chǎn)品創(chuàng)新是指金融資源的分配形式與金融交易載體發(fā)生的變革與創(chuàng)新，金融產(chǎn)品創(chuàng)新是金融資源供給各方金融需求多樣化、金融交易制度與金融技術(shù)創(chuàng)新的必然結(jié)果。一方面，金融產(chǎn)品的創(chuàng)新活動最大限度地動員和分配了可支配的金融資源，滿足了社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展對金融資源的需要;另一方面，金融產(chǎn)品創(chuàng)新適應(yīng)了社會財富不斷增長的背景下，金融投資者對投資產(chǎn)品的多樣化需要和投資風(fēng)險管理的各種要求。

（一）金融產(chǎn)品創(chuàng)新工具

貸款類金融創(chuàng)新工具：可調(diào)整利率的抵押貸款、浮動利率貸款、背靠背貸款、可轉(zhuǎn)讓貸款合同等;債券類金融創(chuàng)新工具：浮動利率債券、垃圾債券、可轉(zhuǎn)換債券等;資產(chǎn)管理類創(chuàng)新工具;股權(quán)化資產(chǎn)、債務(wù)一股份交換、資產(chǎn)證券化、無追索權(quán)之資產(chǎn)銷售等多種形式;表外業(yè)創(chuàng)新工具：期貨、期權(quán)、互換、遠(yuǎn)期利率協(xié)定、信用證、各種票據(jù)發(fā)行工具、對各種證券增強(qiáng)信用的擔(dān)保等，名目繁多的表外業(yè)務(wù)的創(chuàng)新工具。

（二）金融產(chǎn)品創(chuàng)新的原理和目標(biāo)

金融產(chǎn)品創(chuàng)新的產(chǎn)品：遠(yuǎn)期合約、指數(shù)基金、交易所交易基金。融資產(chǎn)的本質(zhì)特性是金融產(chǎn)品的收益性、流動性和安全性的一個總概念總組合，不同的組合，就代表了不同的資產(chǎn)。金融產(chǎn)品創(chuàng)新的結(jié)果，從其實質(zhì)上來看，要么是新產(chǎn)品能以更低的成本達(dá)到其他資產(chǎn)能夠達(dá)到的目標(biāo)，或是新產(chǎn)品能夠?qū)崿F(xiàn)已有的產(chǎn)品無法實現(xiàn)的目標(biāo)。金融產(chǎn)品創(chuàng)新的原理大致遵循以下幾個方面，第一個方面就是規(guī)避風(fēng)險，投資者和投資機(jī)構(gòu)的風(fēng)險是越來強(qiáng)，對風(fēng)險管理的需求也是在不斷的增加，規(guī)避風(fēng)險的目的也是減少損失，是將來可能發(fā)生的損失，限定在一定的范圍之內(nèi)，雖然說風(fēng)險是無法控制的，但是我們可以對風(fēng)險進(jìn)行管理，而風(fēng)險的管理指的就是需要通過金融工具。第二個方面就是利用市場缺陷，在有效市場的機(jī)制中，市場是不存在有套路機(jī)會的，但在現(xiàn)實的市場中并不是完全有效的，資產(chǎn)的市場價格并不總是能夠保證市場存在套路機(jī)會，利用市場缺陷獲利的金融創(chuàng)新需要開發(fā)必要的交易時手段和交易時產(chǎn)品。第三個方面是克服市場摩擦，市場存在摩擦通常是因為存在金融管制或者是因為交易成本很高，金融產(chǎn)品創(chuàng)新就是希望能夠提供克服市場摩擦的產(chǎn)品。金融創(chuàng)新的目標(biāo)，主要是滿足企業(yè)和投資者的所有需求。

（三）金融產(chǎn)品創(chuàng)新的技術(shù)

金融產(chǎn)品創(chuàng)新的技術(shù)主要就是改變現(xiàn)有的產(chǎn)品的流動性、安全性和收益性的一個、兩個或者說是全部。根據(jù)金融創(chuàng)新的環(huán)境因素和企業(yè)內(nèi)部因素改變金融產(chǎn)品的特性，滿足企業(yè)需求。改變的方法也分為產(chǎn)品分解和產(chǎn)品合成。金融產(chǎn)品創(chuàng)新技術(shù)的基本途徑就是對金融產(chǎn)合同條款進(jìn)行修改，逐步衍生、產(chǎn)生新型產(chǎn)品。其他的產(chǎn)品創(chuàng)新方法有合成衍生產(chǎn)品和基本資產(chǎn)、衍生產(chǎn)品與衍生產(chǎn)品產(chǎn)生新產(chǎn)品;分解產(chǎn)品產(chǎn)生新產(chǎn)品。增加產(chǎn)品的合同條款等等。基本的做法就是對遠(yuǎn)期期貨、互換和期權(quán)等最基本的衍生產(chǎn)品合約進(jìn)行修改獲得不同的產(chǎn)品，還有其他產(chǎn)品的創(chuàng)新方法和其衍生產(chǎn)品與基礎(chǔ)資產(chǎn)，衍生產(chǎn)品與衍生產(chǎn)品產(chǎn)生新產(chǎn)品[1]。

（四）商業(yè)銀行金融產(chǎn)品創(chuàng)新的效應(yīng)

商業(yè)銀行金融產(chǎn)品是一把雙刃劍，既存在正面的效應(yīng)也存在負(fù)面的效應(yīng)，從正面效應(yīng)來看，主要分為三點，第一點就是金融產(chǎn)品的創(chuàng)新可以促進(jìn)金融產(chǎn)品的多元化、滿足客戶需求。金融市場競爭的核心是產(chǎn)品的競爭，不斷的產(chǎn)品創(chuàng)新能夠使金融機(jī)構(gòu)提高服務(wù)水平，滿足多樣化的客戶需求，避免低層次的競爭，隨著社會經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，人們的生活質(zhì)量在不斷的提高，市場和客戶需求的特點也顯得有所轉(zhuǎn)變，計算機(jī)信息技術(shù)的日新月異也刺激了需求目標(biāo)的提高甚至形成了獨立的推導(dǎo)動力，創(chuàng)作出新的需求，這都導(dǎo)致了商業(yè)金融創(chuàng)新產(chǎn)品的新的發(fā)展。商業(yè)銀行金融產(chǎn)品創(chuàng)新的特點是：個性化、多功能化、高附加值和自主化，個性化是由于客戶需求的意志化而產(chǎn)生的，這就使商業(yè)銀行不能在單純以消費(fèi)群體是否足夠大作為創(chuàng)新的前提，盡管規(guī)模降低了金融成本，他們必須甚至接受從單個產(chǎn)品中獲得較低利潤的損失中，會一個小群體客戶或者單一客戶中提供他們需要的產(chǎn)品。第二個方面就是金融產(chǎn)品創(chuàng)新可以提高金融機(jī)構(gòu)的盈利能力和避險能力，首先金融產(chǎn)品創(chuàng)新可以為各種金融機(jī)構(gòu)增加盈利和規(guī)避風(fēng)險提供了更大的空間各種形式的金融產(chǎn)品創(chuàng)新將各個金融市場緊密的聯(lián)系在了一起。這為商業(yè)銀行機(jī)構(gòu)在全球范圍內(nèi)的經(jīng)營，提供了廣闊的空間，金融機(jī)構(gòu)可以最大限度的獲取金融交易信息，自主選擇交易伙伴，為其利用金融創(chuàng)新產(chǎn)品增強(qiáng)盈利能力和規(guī)避風(fēng)險的可能。商業(yè)銀行金融創(chuàng)新在連接各個金融市場的同時為金融機(jī)構(gòu)選擇的金融工具，使得金融機(jī)構(gòu)可以根據(jù)自己的需要選擇資產(chǎn)、負(fù)債、管理和風(fēng)險管理，其次就是商業(yè)銀行金融產(chǎn)品的創(chuàng)新，為金融機(jī)構(gòu)提供了許多新的業(yè)務(wù)領(lǐng)域，和引進(jìn)渠道，商業(yè)銀行通過向客戶出售金融信息，向不同的風(fēng)險和偏好的客戶提供金融產(chǎn)品，作為金融風(fēng)險的集散地，從而商業(yè)銀行可以將本身所承擔(dān)的風(fēng)險，降低到最低限度，同時獲得大量的利潤。第三個方面金融產(chǎn)品創(chuàng)新可以提高金融市場的有效性，金融市場是金融產(chǎn)品交易的市場，商業(yè)銀行金融產(chǎn)品的不斷創(chuàng)新和發(fā)展，使得交易的參與者不斷增加，交易量也不斷擴(kuò)大，金融市場也日趨成熟，市場的有效性也不斷增加，從而降低了交易市場的成本，同時交易市場的競爭性和發(fā)展，各類金融產(chǎn)品的替代性，也不斷增強(qiáng)，產(chǎn)品的轉(zhuǎn)化率也不斷上升，使得交易者本身的成本也在大大下降。其次金融產(chǎn)品交易的增加，分散了投資者承擔(dān)的風(fēng)險，增加了投資者交易的安全，尤其是大量金融融資的工具方式以及交易技術(shù)的出現(xiàn)，使得投資者在進(jìn)行多元化的投資自主的同時，可以調(diào)整組合，保證在獲利的同時分享和轉(zhuǎn)移風(fēng)險[2]。

二.金融產(chǎn)品創(chuàng)新的風(fēng)險

金融產(chǎn)品在創(chuàng)新過程中的風(fēng)險可以分為這幾個大類：制度風(fēng)險、法律風(fēng)險、表外風(fēng)險、過度投機(jī)風(fēng)險、伙伴風(fēng)險、電子風(fēng)險、國際風(fēng)險和操作風(fēng)險。制度風(fēng)險主要是由于到目前為止我國金融機(jī)構(gòu)市場還沒有足夠健全完善的退出機(jī)制，并且一旦發(fā)生風(fēng)險無論是國有銀行的哪一家暴露出現(xiàn)，都會隨時隨機(jī)引發(fā)四大銀行所有的金融危機(jī)，甚者爆發(fā)一定程度的社會危機(jī)，這些都是由于我國金融市場沒有嚴(yán)格科學(xué)合理的金融制度導(dǎo)致的漏洞;法律風(fēng)險，是指由于現(xiàn)階段來看任何一種新鮮事物的興起都是先有事物出現(xiàn)而后針對事物才有法律的制約運(yùn)作，這在一定程度上就造成了法律與事物的不同步現(xiàn)象，往往一種金融危機(jī)的爆發(fā)產(chǎn)生卻沒有相應(yīng)的法律制約運(yùn)作;表外風(fēng)險，是指由于一些表外業(yè)務(wù)，其風(fēng)險并沒有在資產(chǎn)負(fù)債表中體現(xiàn)，但是在金融產(chǎn)品創(chuàng)新過程中又存在著很重要的風(fēng)險因子，雖然表外業(yè)務(wù)會給銀行帶來一定的額外利潤但是同樣的也會造成一定的潛在風(fēng)險，這類風(fēng)險就屬于表外風(fēng)險;過度投機(jī)風(fēng)險，是指利用某些衍生產(chǎn)品對交易市場的高杠桿性產(chǎn)生差別從而獲取利潤;伙伴風(fēng)險，是指銀行與銀行之間，銀行與非銀行機(jī)構(gòu)之間，或者國內(nèi)銀行和其他國際國外的金融機(jī)構(gòu)之間由于密不可分的伙伴關(guān)系，一旦某個伙伴或者機(jī)構(gòu)產(chǎn)生差錯便會連累整個關(guān)系的穩(wěn)定性;電子風(fēng)險是指我們雖然依靠互聯(lián)網(wǎng)對金融產(chǎn)品進(jìn)行一定的產(chǎn)品創(chuàng)新，但是互聯(lián)網(wǎng)也是一把雙刃劍，利用不好的話就會帶來一定的反作用，畢竟互聯(lián)網(wǎng)也是不穩(wěn)定因素的最大源頭，不管是停電還是黑客病毒都會造成一定的電子風(fēng)險;國際風(fēng)險是指，國際上金融市場的波動性也會帶給國內(nèi)市場的沖擊，不管是信用機(jī)構(gòu)的心理預(yù)期還是風(fēng)險轉(zhuǎn)化都是金融風(fēng)險;操作風(fēng)險，是指在金融產(chǎn)品創(chuàng)新的過程中不管是機(jī)構(gòu)還是人員的不當(dāng)操作，都有出錯的可能，一旦出錯對系統(tǒng)的穩(wěn)定性也會帶來一定的風(fēng)險[2]。

三.金融產(chǎn)品創(chuàng)新的風(fēng)險防控

針對以上幾點在銀行金融產(chǎn)品創(chuàng)新過程中可能會出現(xiàn)的風(fēng)險，我們可以相應(yīng)的做以下幾點防控措施：

（一）加強(qiáng)政策和制度的建立

我國銀行的穩(wěn)定發(fā)展是離不開政策支持和制度支持的，作為我國金融業(yè)的支柱產(chǎn)業(yè)，銀行的穩(wěn)定和繁榮發(fā)展對我國的金融行業(yè)具有促進(jìn)作用。要想穩(wěn)定促進(jìn)銀行業(yè)的可持續(xù)發(fā)展，在政策和制度上就要國家上下一心，大力全面對政策和制度的建立做好相應(yīng)的規(guī)范和防范政策。

（二）加強(qiáng)風(fēng)險意識

在金融業(yè)擴(kuò)張或者搶占市場的過程中不能只看得到利益卻看不到風(fēng)險，很多時候由于激烈的競爭或者是快速的發(fā)展，往往忽略了風(fēng)險的把控，從而在金融產(chǎn)品的創(chuàng)新上會自帶一些潛在的風(fēng)險卻不自知。在這一點上就要提高風(fēng)險意識，加強(qiáng)風(fēng)險把控。

（三）建立健全管理體系

對于金融行業(yè)管理體系這一塊也一定要成立專門的管理部門，專門針對風(fēng)險把控監(jiān)測評估，有必要的話還要構(gòu)建科學(xué)合理的風(fēng)險管理機(jī)制，讓整個管理體系成系統(tǒng)成規(guī)范，才能全面覆蓋風(fēng)險因素，對風(fēng)險進(jìn)行全方位的把控。

（四）規(guī)范管控還有操作風(fēng)險

上面我們提到過，在金融產(chǎn)品創(chuàng)新的過程中不管是人員還是機(jī)構(gòu)、系統(tǒng)都會有操控失誤的時候，這一點上就要從源頭提高操作的規(guī)范性。對整個系統(tǒng)整個內(nèi)部規(guī)范操作流程，合理正確的操作是金融產(chǎn)品創(chuàng)新的基本前提[3]。

綜上所述，進(jìn)入二十一世紀(jì)以來，我國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展發(fā)生了天翻地覆的發(fā)展，全球經(jīng)濟(jì)化的惡化也給我國銀行金融業(yè)帶來了更嚴(yán)峻的環(huán)境，如何在經(jīng)濟(jì)趨勢大環(huán)境下規(guī)避風(fēng)險，創(chuàng)新金融產(chǎn)品，才能確保金融市場的穩(wěn)定。

參考文獻(xiàn)：

[1]張志剛.試論商業(yè)銀行金融產(chǎn)品創(chuàng)新及風(fēng)險防控措施[J].現(xiàn)代商業(yè)，2019（11）：79-80.

[2]岳宗璽.淺析銀行金融產(chǎn)品創(chuàng)新及其風(fēng)險防控[J].經(jīng)濟(jì)師，2018（10）：177-178.

[3]羅曉春.試論商業(yè)銀行金融產(chǎn)品創(chuàng)新及風(fēng)險防控措施[J].財經(jīng)界（學(xué)術(shù)版），2018（09）：11-12.