基于供需兩端的義烏市農村互聯網金融發展的制約因素分析

蔣蘇健 胡曉鋒

摘 ?要： 在市場調研基礎上，分析了義烏市農村互聯網金融市場需求端和供給端發展的制約因素。提出義烏農村互聯網金融市場總體發展路徑：第一，先教育和引導農戶熟悉和參與互聯網金融的支付，再參與互聯網金融的理財，最后逐漸延伸至互聯網金融的融資業務;第二，對于農村互聯網金融的融資教育，先從農戶熟悉的電商金融模式開始，再逐漸滲透到傳統銀行互聯網金融部、三農服務商和P2P 網貸;第三，政府相關部門應參與宣傳教育，并提供和完善相關的軟硬件環境。農村互聯網金融市場發展將是一個循序漸進的過程，供需兩端需協同發展。

關鍵詞： 農村互聯網金融; 義烏市; 需求端調研; 供給端調研; 制約因素分析

中圖分類號： F724.6; F832 ? ? ? ? ?文獻標志碼： A ? ? ? ? ?文章編號： 1671-2153（2019）04-0079-07

據中科院2016年發布的《“三農”互聯網金融藍皮書》，我國“三農”金融市場缺口已超過了三萬億元，近兩年中央一號文件也提出了要引導互聯網金融在農村市場發展。面對萬億級別的農村金融市場，目前農村金融供給不足和需求抑制現象顯著，而互聯網金融模式無疑可改善農村金融環境、服務“三農”。互聯網金融的興起為實現農村普惠金融提供了新思路——“互聯網金融+農村”。一些研究者從需求端研究了農村互聯網金融發展影響因素：農民對互聯網金融了解不足，農村信用體系建設缺失（宋清輝，2017）[1];農村存在明顯的金融排斥，主要原因不是設施排斥和條件排斥，而是自我排斥（胡潤波，2017）[2]。易法敏和耿蔓一（2018）[3]通過調研分析，發現農戶獲得信息數量、融資經歷、價值評價以及偏好正向影響農戶選用電商融資意愿，而資金資源則呈負向影響。而國內農村互聯網金融市場供給端方面，已逐漸形成多元化的供給主體：傳統金融機構的互聯網金融部;以阿里、京東為代表電商平臺金融;以村村樂、大北農為代表三農服務商;以宜信、開鑫貸為代表P2P 網貸平臺等等，各供給主體呈重新分割農村金融市場的競爭格局（賈立和湯敏，2016）[4]。供給主體雖多，然市場供給卻顯不足。王剛貞和江光輝（2017）[5]則研究了“農業價值鏈+三農服務商”和“農業價值鏈+電商平臺”兩類互聯網金融模式的運行機制與風險控制，并深入剖析了相應的供給主體（大北農的農富貸和京東金融的京農貸）各自的運行機制及風控體系。

現有文獻對農村互聯網金融研究的角度頗多，但缺乏同時從市場需求端和供給端同時進行實證研究。據《中國互聯網報告2017》，全國互聯網金融發展綜合指數省級排名中浙江省位列第三，已成為國內互聯網金融引領者，這也為本省農村互聯網金融發展創造了有利條件。義烏市是全國綜合實力百強縣（市）排頭兵的常客，其農村電商也是生機勃勃，農業人口數量和農業總產值在金華市七縣（市）中分列第一、第二。鑒于此，課題組擬選擇義烏農村作為特定研究區域，在對其農村互聯網金融市場需求端和供給端進行調研的基礎上，從供需兩端分析農村互聯網金融發展的制約因素，并提出發展路徑和相關建議。

一、義烏市農村互聯網金融市場需求端調研分析

為調查義烏市農戶對互聯網金融的認知與態度，課題組向農戶發放了260份調查問卷，收回有效調查問卷180份。為保證調研效果和調研數據可靠有效，課題組對問卷的可行性、全面性和準確性進行預調研及詳盡探討。下面從受訪者的基本情況、認知程度和態度三方面進行統計分析。

（一）義烏市農戶對互聯網金融的認知與態度分析

1. 受訪者基本情況

180位受訪農戶中主要以中青年為主，25～45歲占樣本總量的88%，比較符合農村手機上網主力人群的年齡;從性別來看，男性占58%，女性占42%;從學歷上看，以初高中學歷人數為主，占70%，比較符合當地農村文化教育水平;從家庭農業年收入來看，3～6萬元為主，占總量的42%，由于義烏商貿業較發達，不少農民家庭還有其他非農收入。從上述性別、年齡及學歷的分布來看，受訪人群是合適的。

2. 受訪者認知情況

180位受訪農戶中，曾通過互聯網金融平臺支付的占67%，曾通過互聯網金融平臺理財的占30%，曾通過互聯網金融平臺融資的只占12%。聽說過“網上銀行或手機銀行”的占73%，聽說過“互聯網金融”的只占8%，了解互聯網金融與傳統金融的主要區別者只占5%。對于“您聽說過哪些與農村金融相關的互聯網金融企業或平臺的借貸產品？”的多選題，大北農（農信金服）占22%，村村樂占16%宜信（宜農貸）占14%，螞蟻金服（旺農貸）占12%，京東金服（京農貸、養殖貸）占8%，幾乎沒人聽說過“天農眾籌”。總體來看，大多數受訪農戶對農村互聯網金融的認知比較缺乏。

3. 受訪者態度情況

180位受訪農戶中，愿意選用互聯網金融平臺支付的占92%;愿意選用互聯網金融平臺理財的占60%，不愿意者，大多是出于安全性考慮，其次是不會操作;愿意選用互聯網金融平臺融資的占28%。

進一步分析農戶不愿意選擇互聯網金融平臺融資的各種原因（多選題）：80%的農戶認為主要原因是“不了解相關融資產品”，“感覺不安全”的占72%，“聽說過但不會操作”的占60%，“可以向身邊熟人借款”占45%，“借貸利率較高”占40%，“無抵押物”占35%，“可以向銀行借款”占15%，“有定金或預付款支持”的占10%。對于“是否認同互聯網金融有利于農村或農業發展”，認同者占62%，說不清者占28%，不認同者占10%。受訪者認為互聯網金融要比傳統金融會更方便、更有效的占20%，其余的說不清或不認同。

總體來看，大多數受訪者對農村互聯網金融（支付、理財和融資）的接受態度總體上還是比較積極的，只是缺乏深入了解的機會。另外，受限于原傳統借貸習慣，也使得農村互聯網金融中借貸融資功能沒得到足夠的重視和認可。

4. 認知與態度的回歸分析

利用Eviews 6.0軟件對上述認知程度與態度進行回歸分析與檢驗[6]，結果見表1。數據顯示該回歸模型的擬合程度較好，認知程度對態度具有顯著的線性關系，具有統計學意義，模型不存在序列相關。回歸系數B=0.682，說明認知程度對態度的影響為正向，農戶對互聯網金融態度變化的每一個單位中均有68.2%是由其認知程度引起的。

（二）義烏市農戶選用互聯網金融平臺的融資用途情況分析

根據調查，40%的受訪農戶表示其融資將用于種植瓜果蔬菜類（糖蔗、青棗、山花梨等）占40%，用于養殖業（生豬、蠶桑、甲魚等）占24%，用于糧食作物（水稻、麥類、大豆）占16%，用于花木藥材的占14%，其他占6%。繼續分析農戶融資主要用于哪些生產環節：用于農業用房建設的占35%，用于購買農業設備占25%，用于購買農資（飼料、化肥、種苗等）占22%，用于收購和存儲農產品占11%，其他占7%。

（三）義烏市農戶選用互聯網金融平臺的融資影響因素分析

本研究所設計的因變量融資意愿（農戶是否愿意選用互聯網金融平臺進行融資）的測量標準只涉及兩個標準（否=0和是=1，二分類變量），而自變量（影響因素）數據呈多元離散型，因此利用二元Logit模型進行研究。二元Logit回歸模型基本形式為[7]：Y=B0+B1X1+B2X2+B3X3+…+ε

1. 變量選擇與描述

本研究中的因變量（Y）和自變量（X），詳見表2[3]。

2. 二元logistic回歸結果分析

利用SPSS15.0計量軟件進行二元logistic回歸分析，模型系數Omnibus Test的卡方值為69.185，SIG值=0.027<0.05，回歸方程較顯著，說明該模型合理;R2=0.901，說明回歸模型的擬合優度好。表3中，系數B>0表示該變量對模型具有正向影響，B<0表示負向影響。顯著性SIG值<0.05，說明變量具有顯著影響。

從表3中可見，模型中： 學歷、了解程度、理財意愿、融資經歷、價值評價、示范效應、熟人支持、風險評估、融資期限、抵押物、銷售渠道這些變量的顯著性均小于0.05，且B>0，說明這些因素會正向影響農戶選用互聯網金融平臺進行融資的意愿（下文簡稱“融資意愿”）。其中，了解程度系數估計值為1.532，表明其影響程度最大，融資經歷次之，理財意愿和熟人支持的影響程度則相對較小。表中Wald是一個卡方值，用于對B值的檢驗，它越大（或它對應的SIG值越小），則自變量的影響就越顯著。融資渠道的SIG值<0.05，B<0，說明其負向影響農戶融資意愿。另外，年齡、性別、支付意愿、獲資時間、融資額度這些因素對融資意愿的影響不顯著。對回歸結果詳細分析如下：

（1）了解程度對農戶融資意愿的正向影響最為顯著。農戶對互聯網金融的了解程度越大，掌握信息越多，從而促進農戶將自身情況與互聯網金融產品特性進行匹配，從而影響其融資決策。因此要在農村地區加強互聯網金融相關教育和宣傳活動，讓農戶了解和掌握相關信息。

（2）融資經歷對其融資意愿有較大的正向影響。當前，農戶對融資的態度仍然較為謹慎，這是由于：大多數農戶仍從事養殖種植業務，自然環境的變化增加了農業的不確定性，會影響農戶對未來的預期;另外，農產品價格的變化也增加了農戶未來收入的不確定性。過去的融資經歷會使得農戶的合理預期經驗和投融資意識加強，激勵他們繼續“借雞生蛋”，促進該融資意愿。

（3）價值評價對融資意愿也有較大的正向影響。由于農戶選用互聯網金融平臺進行支付、理財或融資而給自身帶來了收益，就會更好地接受這種新金融模式，從而愿意使用互聯網金融平臺進行融資。

（4）理財意愿對融資意愿呈正向影響。愿意選用互聯網金融平臺理財的農戶，意識比較前衛，也傾向于該類融資。從互聯網理財入手，引導提高農戶互聯網金融意識，可促進其融資意愿。

（5）示范效應對融資意愿也有較大的正向影響。身邊熟人是否使用過互聯網金融平臺（含電商平臺）進行融資，對農戶自身融資意愿有正向影響。農村教育水平和農戶的認知水平相較于城市都較低，其經濟行為并非完全理性，各種經濟生活行為易出現羊群效應，投融資行為亦是如此。另外，農村鄰里間的交流與關系較為密切，口碑宣傳成為主要的宣傳方式，因此熟人的行為示范效應影響較大。

（6）熟人支持對融資意愿呈正向影響。農戶身邊熟人若支持其選用互聯網金融平臺進行融資，將增加其信心，強化該融資行為。在農村地區，農戶對鄰里周圍熟人的信任度較高，對具有指導性意義的個人或群體的意見表現出一定的尊重與服從，其投融資行為會受到熟人意見的影響。

（7）風險評估對農戶融資意愿呈正向影響。融資行為的決定在農戶看來是具有較大風險的，因而很謹慎。農戶對風險的承受能力越強，就越傾向于融資，特別是新型的融資方式。因而需要對農戶進行科學的互聯網金融風險教育，包括風險防范措施，提升農戶的抗風險能力和意識。

（8）融資期限對農戶融資意愿呈正向影響。融資（貸款）期限越長，農戶越傾向于融資，說明農戶借貸資金用于農業的時間會比較長，這也是農業養殖與種植的周期較長所致。

（9）抵押物對農戶融資意愿呈正向影響。農戶能夠提供生產用房或車輛等抵押物，其融資意愿就強。然而不同的互聯網金融企業及其金融產品對是否需要抵押物的要求不同，農戶要么提供抵押物，要么選擇信用貸款產品，但純信用貸款的信用要求也較高，因而需要抵押物就會制約農戶的融資需求。

（10）銷售渠道對融資意愿呈正向影響。若農產品有穩定的銷售渠道，比如與超市對接、與農業加工企業的合作渠道，會增強農戶的農業投資與融資信心。另外，學歷方面也呈正向影響關系。

（11）融資渠道對農戶融資意愿有較大的負向影響。農戶若有互聯網金融以外的融資渠道，在其他融資渠道更便利的情況下，互聯網金融平臺融資所具有的成本優勢則被弱化。

（四）義烏市農村互聯網金融市場需求端制約因素分析

根據上述分析，義烏市農村互聯網金融市場需求端的主要制約因素為：

1. 農戶對互聯網金融認知不足。農戶對與“三農”相關的主要互聯網金融企業不了解，加之當前互聯網金融企業良莠不齊，一些負面消息時有發生，如2018年6月開始的網貸企業“爆雷潮”，增加了農戶避險情緒。不少農戶寧愿選用自己熟悉的、傳統的金融渠道和融資方式。另外，直接使用電商平臺的農戶較少，因而電商金融或其他互聯網融資經歷缺乏，從而制約農戶融資需求。

2. 農戶對互聯網金融存在自我排斥現象[2]。農戶受自身的教育程度限制，會消極地認為自己沒有能力獲得互聯網金融服務，于是一般不會主動了解和選用互聯網金融，這種自我排斥制約了融資需求。另外，農戶的農產品也較缺乏穩定銷售渠道，導致其對農業的投融資信心不足，也制約其融資需求。

3. 農戶可抵押標的物少。目前我國土地管理法禁止農村住宅抵押貸款，目前農民可依法抵押的標的物主要有農業生產用房和車輛。2016年義烏市被列為農民住房財產權抵押貸款試點，前提條件之一是：除用于抵押的農民住房外，還應有其他長期穩定居所。同年，浙江省共有十個縣（市）被列入農村承包土地經營權（須合法流轉后）抵押貸款試點，暫不包括義烏市。

4. 農村信用體系建設不完善。有些互聯網金融企業要求融資農戶需達到一定信用等級，但由于農村征信體系不完備，農戶一般難以提供正式的信用證明，而提交其他的資料或聯保手續也比較復雜，影響了農戶選用互聯網金融的積極性。

二、義烏市農村互聯網金融市場供給端調研分析

（一）典型供給主體的對比分析

從四種主要供給模式（傳統銀行互聯網金融部、電商金融、三農服務商和P2P 網貸）中分別選取典型企業平臺，從產品、利率、經營模式、經營策略等方面進行分析。通過搜索企業和門戶網站以及訪談調研方式，搜集整理了義烏市農村互聯網金融市場四類典型供給主體的經營情況，具體見表4。

據調查，浙江泰隆商業銀行義烏支行互聯網金融部目前對義烏農村金融服務較多，平均2周去一次不同鄉村進行金融上門服務活動，農戶首次貸款年利率一般為7.5%，后續視信用情況繼續降低。為控制風險，農戶借貸資金的使用需經該行流轉，不予提現。另外，義烏市農村金融市場現有供給主體中，基本不提供農產品眾籌融資業務。目前國內主要眾籌融資平臺有：京東金融、投融界、融諾網和天使匯等，但基本都與“三農”無關。天農集團下天農眾籌平臺，目前也主要是農資化肥類供應鏈眾籌。

（二）市場供給端制約因素分析

目前義烏市農村互聯網金融市場的借貸融資業務供給明顯短缺，其制約因素主要有：

1. 農戶缺少抵押物，有效融資需求不足，導致農村互聯網金融企業面臨風險較大而收益較低，影響了企業金融供給的積極性。

2. 互聯網金融雖然能夠實現無網點線上辦理金融業務，但其“線上強、線下弱”的特點成為其服務農村的短板。農村對新事物的接受能力不如城市，當前階段線下服務還需加強。另外，傳統銀行互聯網金融部雖有線上線下相結合模式，但線上線下業務未能深度融合，影響了其市場經營效率。

3. 農村互聯網金融基礎設施和互聯網金融行業自律環境都有待于完善。互聯網金融企業對農村市場的培育和引導也較缺乏。

4. 互聯網金融融資借貸利率和融資期限不合理。一些農村互聯網金融借貸產品利率偏高，農戶難以承受。盡管義烏市經濟較發達，但農村家庭收入與城市差距還是較大。另外，一些產品借貸融資期限偏短，不匹配農業養殖或種植周期，也導致金融有效供給不足。

三、義烏市農村互聯網金融市場發展路徑優化與對策

根據前述需求端和供給端的調研分析，結合義烏市“三農”特點，從供、需兩個維度對當前義烏農村互聯網金融市場發展的路徑進行優化，并提出相關對策或建議。

（一）總體發展路徑的優化

根據前文相關分析，從供需兩端系統地提出優化農村互聯網金融市場發展的總體路徑：第一，在互聯網金融支付、理財和融資三類業務中，首先引導農戶學習互聯網金融支付，再參與互聯網金融理財，最后逐漸延伸至融資業務;第二，在農村互聯網金融主要供給模式中，對于融資的教育引導，可先從農戶比較了解的電商金融模式開始，然后是傳統銀行互聯網金融部、三農服務商和P2P網貸;第三，政府部門應積極進行宣傳教育活動（特別是風險教育），并建立和完善農村互聯網金融市場發展的相關軟硬件環境。

（二）需求端的對策與建議

1. 加強宣傳教育活動，提高農戶互聯網金融知識與技能水平。（1）宣傳教育主體方面：政府或行業企業可以組織相關宣傳教育活動，包括媒介宣傳或現場宣傳，也可鼓勵地方高校的互聯網金融專業師生下鄉入村，面對面教育或提供咨詢;（2）宣傳教育對象方面：宣傳重點對象可先放在村委會干部、種養大戶或有影響力的農戶身上，引導他們對互聯網金融業務的支持，并加強對農戶融資成功范例的宣揚，增強示范效應;（3）宣傳教育形式方面：要考慮農戶接受信息的方式和渠道，可以通過將產品流程、條款等內容整合制作成通俗易懂的視頻，方便手機觀看。

2. 政府政策方面應繼續拓寬農戶可抵押標的物范圍。加快義烏農村承包土地的經營權抵押貸款試點，進一步放寬農民住房財產權抵押貸款條件，有效滿足各類農業經營主體的融資需求。

3. 幫助農戶擴大穩定的農產品銷售渠道。農村村委會可牽頭，引導農超對接、與農業加工企業合作以及其他銷售合作渠道，增強農戶投融資信心。由此也可強化農戶的社會資本，社會資本能夠顯著影響農戶的信貸融資能力[7]。

（三）供給端的對策與建議

1. 構建線上線下深度融合的農村互聯網金融服務模式。借鑒農村電商服務站模式，互聯網金融企業可發展線下代理商[8]，既可引薦農戶投資理財和融資，又可幫助企業在農村宣傳。