政策性銀行項目貸款償債能力指標計算與分析

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政策性銀行項目貸款管理過程中會遇到計算與分析償債能力的業務，與一般商業銀行不同，政策性銀行貸款往往面對地方融資平臺、項目單位和地方政府，棚戶區改造項目的貸款就是如此。以下是實際工作中總結的一套行之有效的償債能力指標體系。

一、償債能力指標

(一)項目借款單位償貸能力指標公式

償債覆蓋率＝(折舊＋攤銷＋未分配利潤＋其他可用于還款的資金)÷應還本金×100%

資產負債率=總負債/總資產×100%

流動比率=流動資產/流動負債×100%

速動比率=(流動資產-存貨-待攤費用)/流動負債總額×100%

到期債務本金償付率＝經營活動產生現金凈流量／(本期到期債務本金＋現金利息支出)×100%

利息保障倍數＝(利潤總額+利息費用)/利息費用

(二)政府償債能力指標公式

政府負債率＝年末政府債務余額÷當年地方GDP×100%

財政債務率＝年末政府債務余額÷當年地方財政收入×100%

債務依存度＝當年舉借債務額÷(當年地方財政支出+未列入財政支出的還本付息額)×100%

償債率＝當年債務還本付息額÷當年財政收入×100%

新增債務率＝當年新增債務額÷當年財政收入增量×100%

到期債務償還率＝預算年度政府債務實際還本付息付費金額／預算年度政府債務總額×100%

赤字率＝當年財政赤字÷當年地方GDP×100%(不考慮轉移支付)

某抽水蓄能電站總裝機4×320 MW，其最高凈水頭502.7 m，輸水系統水平總長度2 449 m，其中中平洞襯砌后直徑為9.2 m，襯砌厚60 cm，靜水頭約300 m。中平洞存在長約40 m的V類圍巖洞段，該洞段發育有f24、f20和f80三條較大斷層。斷層均為全風化構造角礫巖，圍巖見高嶺土化，地下水多呈滲滴～線流狀，最大滲水量約5 L/min～6 L/min。斷層外圍巖裂隙發育，裂隙走向總體與斷層垂直。該洞段地質平面展布圖見圖1。

計算出上述兩類指標后，根據社會公認的標準設定標準值，再按一其指標權重計算加權分并累計，就可以分別取得相應的借款單位和政府償債能力分。棚改項目可將兩借款單位和政府分數平均后取得相應的償債能力分，從而比較分析其償債能力，預估風險。

二、償債能力指標計算與分析實例

某地方政府A市的借款單位某公司注冊資本5,200萬元，主要經營城市基礎設施、市政公用事業的投、融資、建設、運營、管理等。承貸了兩個項目的政策性銀行貸款，包括A市城市基礎設施建設項目5,000萬元，A棚戶區改造安置一期工程項目10億元。2016年末，該公司資產4,537,936萬元(其中固定資產1,133,994萬元)，負債996,818萬元，凈資產3,541,118萬元。收入65,082萬元，成本403萬元，利潤總額54,394萬元。經營活動產生的現金流量凈值-154,087萬元。

(一)A市城市基礎設施建設項目

2016年該公司銀行貸款發生還本付息47,379萬元。預計在政策性貸款超過寬限期后五年平均還本付息159,349萬元?？晒﹥斶€貸款本息的資金來源包括：每年提取折舊19,114萬元，平均利潤54,016萬元，每年實際還本付息47,379萬元?？捎糜趦斶€貸款本息的資金為120,509萬元。其償債能力指標如下：

償債覆蓋率=75.63%，標準值為130%，得分58.18，權重為30%，加權分17.45；

資產負債率=21.97%，標準值為21.97，得分100，權重為20%，加權分20；

流動比率=846.6%，標準值為200%，得分100，權重為10%，加權分10；

速動比率=170.14%，標準值為100%，得分100，權重為10%，加權分10；

債務本金償付率=0%，標準值為100%，得分0，權重為10%，加權分0；

長期資產適合率=333.48%，標準值為100%，得分100，權重為10%，加權分10。

2016年該公司的綜合償債能力為77.45。

(二)A市棚戶區改造安置一期工程項目

A市當年GDP1230.4億元，市本級地方財政收入69.4億元，比上年增長16.44%，財政支出98億元，實際地方財政赤字28.6億元，地方政府債務余額159.45億元，當年舉債額50億元，當年實際還本付息11億元，預計2016年到期債務本息11億元。A市棚戶區貸款償債能力如下：

政府負債率=12.96%，標準值為20%，得分100，權重為30%，加權分30；

財政債務率=229.75%，標準值為100%，得分70.24，權重為20%，加權分14.05；

債務依存度=45.87%，標準值為25%，得分83.48，權重為10%，加權分8.35；

償債率=15.85%，標準值為8%，得分98.13，權重為10%，加權分9.81；

新增債務率=69.79%，標準值為10%，得分0.權重為10%，加權分0；

到期債務償還率=0.07，標準值為1，得分7，權重為10%，加權分0.07；

赤字率=2.32，標準值為3%，得分100，權重為10%，加權分10。

A市棚戶區改造安置一期工程項目政府償債能力為72.91。與借款單位的平均償債能力為(77.45+72.91)/2=75.18。

通過以上計算與分析，政策性銀行的貸款管理部門就可以綜合計算和比較不同項目、不同地市、不同期間的償貸能力及其變化情況，從而第一時間掌握貸款的風險變化，及時采取措施控制風險，確保貸款安全。