2019年生豬養殖行業市場現狀分析

近期豬價呈現“變化莫測”走勢，豬價在短時內依舊將保持高位運行，出現一些漲跌調整的小插曲。在這種“特殊時期”也非常考驗養豬人的心態，生豬何時出欄成了這場“游戲”的重中之重。

生豬養殖出欄量出現銳減

俗語“豬糧安天下”，2019年生豬價格一路飆升。從農村農業部公布的數據來看，2018年開始，中國豬肉價格開始出現上升，其中2019年8月份增長幅度最大，增長幅度達到25%左右。但是，從生豬存欄量和出欄量來看，由于近些年環保政策不斷趨嚴，中國生豬養殖整體數據呈現微微下降。2018年出欄量為69 182萬頭，存欄量為42 817萬頭，而2019年上半年出欄量只有21 346萬頭，不到2018年的一半。如果再考慮到2019年上半年數據中包含春節等節假日，2019年上半年保守估計出欄量減少了4 000萬頭。

年初養殖盈利惡化，中小散戶現金流普遍不佳。2019年春節前因農戶加快拋售，主產區經歷大幅深虧，其中河南、遼寧豬價在春節前分別最低跌至10.3、8.5元/千克，明顯低于全國均價。如考慮散戶14元/千克完全成本，即期產區凈利潤水平跌至-64.0%～-35.9%。對標歷史，過去三十年散戶年化凈利率水平最低為2014年，當期也僅在-15.1%。這意味著春節前的虧損對于散養戶來說已經難以承受。同時考慮到2018年以來主產區的虧損時間長、虧損深度大，散養戶的現金周轉出現較大問題。

疫情背景下，養殖戶補欄能力受到制約。從歷史看，當豬價開始反轉并逐步接近養殖戶完全成本后，養殖戶開始積極補欄，行業供給回升。本輪周期中，因為疫情因素，養殖企業普遍新增防疫成本1～3元/千克，行業完全成本約在14～17元/千克，且考慮疫情導致的不確定性，養殖戶需待豬價明確超過完全成本，才有更強補欄動力。從經濟性考慮，疫情一定程度壓制了養殖戶補欄能力。

隨著生豬產能不斷出清，疫情壓制豬價的邊際效應不斷減弱，第一波嚴重疫情出現在東北、山東、河南、江蘇、河北、安徽六省，各地豬價耗時5個月左右才跌至最低點；第二波嚴重疫情出現在廣東、廣西、云南三省，各地豬價僅耗時約2個月即見底，且豬價下跌幅度明顯弱于第一波；第三波嚴重疫情出現在四川、湖南、湖北，但僅造成全國均價短期小幅回落。截至8月末，我國所有生豬主產區均已經歷非洲豬瘟的洗禮，各地產能明顯出清。

除能繁母豬存欄量出現大幅下滑，生豬屠宰量和出欄量同比增速也開始下滑。2019年全國生豬出欄量12 504萬頭，同比下降7.0%，連續第3季度同比下滑。屠企凍肉去庫存基本完成，缺豬又缺肉的格局逐步形成。隨著農業農村部對屠宰環節疫情檢測力度的逐步加強，屠企釋放凍肉庫存積極性提高，疊加當前消費逐步走強，凍肉庫存消化速度較快。全國屠宰企業凍肉庫存率已由3月初的68.42%下降至36.80%，缺豬（非洲豬瘟疫情、夏季母豬受孕率低以及冬季仔豬成活率低，三因素疊加）又缺肉的格局逐步形成。

養豬政策不斷加碼扭轉供給不足現狀

生豬存欄大規模下降導致的供需失衡，造成了近期豬價的暴漲。豬的生產周期為6～10個月左右。2018年12月開始我國生豬存欄數量大幅下降，12月單月的生豬存欄減少了1 195萬頭，2019年1月和2月存欄降幅更是達到1 773萬頭和1584萬頭，遠超往年水平，這就使得2019年年中的生豬出欄大幅降低。

一方面，隨著環保政策趨嚴，生豬存欄從2014年開始就趨勢下降。2014年豬價下跌、利潤虧損迫使養殖戶退出市場。2014年后，《畜禽規模養殖污染防治條例》、新環保法、“水十條”等政策相繼出臺，2016年農業部《全國生豬生產發展規劃(2016-2020年)》把南方八個水網密集省份規劃為約束發展區，推動散戶和部分地域的養殖業產能的淘汰，并且在政策執行中，不少地方還出現了“一刀切”“以清理代替治理”的現象，進一步加速了養殖產能的去化。

針對豬價的大幅上漲，8月21日國常會指出要穩定生豬生產，保障豬肉供應。穩定生豬生產的政策，主要包括加強非洲豬瘟撲殺補助，加大對生豬調出大縣的支持，降低仔豬及豬肉物流成本，發展規模養殖，支持農戶養豬等。針對之前一刀切的南豬北養政策也作出修正，取消超出法律法規的生豬禁養、限養規定，支持禁養區內關停養殖場的異地重建。

隨后，各部委陸續發布配套措施。交通運輸部聯合農業農村部發文，9月1日起對整車合法運輸仔豬及冷鮮豬肉的車輛恢復“綠色通道”。9月3日財政部、農業農村部發文強調完善種豬場、規模豬場臨時貸款貼息，支持實施生豬良種補貼等政策。9月4日自然資源部發文為穩定生豬生產切實提供用地保障、支持生豬養殖。9月5日農業農村部發文支持生豬生產農機裝備購置補貼。9月6日生態環境部、農業農村部聯合召開視頻會，規范畜禽養殖禁養區劃定和管理，排查違反法規的壓減生豬產能情況，嚴禁“一律關停”等簡單做法。9月6日銀保監會聯合農業農村部，加大對生豬生產的信貸、保險支持力度。

各地也紛紛出臺鼓勵養殖和加大補貼的政策。7月3日安徽省發布通知，要求強化政策性農業信貸擔保服務，給予生豬養殖企業貸款貼息支持。8月26日四川省出臺促進生豬生產保障市場供應九條措施，統籌財政金融保險扶持政策，強化生豬生產資金保障。9月7日河北省出臺了種豬場、規模豬場流動資金貸款貼息政策，對符合條件的養豬企業銀行貸款按不超過兩個百分點進行貼息補助。

互聯網公司、地產公司介入養豬行業

就在2019年9月份，網易20億美元出售網易考拉后，網易大幅擴大了養豬規模。近日，網易旗下農業公司浙江味央科技有限公司(下稱網易味央)與紹興市政府簽署合作協議，將在浙江紹興嵊州興建其第三個現代農業生態產業鏈項目，該項目投產后，網易味央的養豬總產能將達到年出欄67萬頭規模。

2009年，丁磊宣布網易投身養豬業。2010年，網易味央成立。2012年底，網易味央首個豬場安吉農場竣工投產。直到2016年，備受矚目的網易味央豬肉才第一次亮相，公開出售。2018年，網易味央第二座大型豬場江西高安農場竣工投產，是中國單場規模最大的黑豬養殖場。

網易味央紹興農場以養豬為主，將分三期建設完成：一期計劃2021年底建成，投產后年出欄生豬10萬頭；二期計劃2022年底建成，投產后年出欄量提升至20萬頭；三期計劃2024年建成。全部投產后，項目總產能將達到年出欄50萬頭。加上網易目前已投入運營的浙江安吉農場和江西高安農場(合計年出欄17萬頭)，網易味央的養豬總產能將達到年出欄67萬頭規模，是目前的4倍。

除此之外，相關的地產公司也開始插足生豬養殖行業，但是根據目前中國生豬養殖的現狀來看，十年才能有所成就。網易從2006年開始養豬，但是2019年還不能實現量產。以恒大、碧桂園以及萬達為首的地產企業進入生豬養殖為例，其背后是為了支持其轉型升級，但是生豬養殖屬于周期行業，盈利較為困難，所以最后也是雷聲大雨點小，一地雞毛。