淺析現金流量表在國有企業財務管理中的應用

【摘 要】 近年來，隨著市場經濟體系的發展，財政管理結構的不斷改革與創新，為了適應多元化經濟發展的主流趨勢，財政經濟管理結構在發展過程中探索新的管理方式，更有效地提高經濟管理效率，各企業應加強對內部財政管理環節現金流量表的嚴格管理， 為滿足企業在管理過程中確保有效結合財政其他相關指標的財務運營需要，向企業決策層、投資者、債權人提供開展財務工作的參考資料，從根本上提供企業決策的科學性、合理性、明智性，在提高資金利潤率的同時，提高了企業的經濟效益。 本文主要了解現金流量表的概念和作用，探討其具體應用，保障企業財政管理的穩定運行。

【關鍵詞】 國有企業 現金流量表 財務管理

如果說現金流是企業的血液，那么現金流量表就是表示這個企業狀況的體檢報告。現金流量表通過對企業的資金流轉現狀，的呈現，為企業財務管理的現狀做出了相應的診斷。但是現實情況是在企業經濟發展過程中，很多企業財務管理都出現了一定的問題，是現金流斷裂造成企業虧損，甚至嚴重造成企業破產。這很多都是由于企業對于現金流量表的不夠重視，不懂如何應用現金流量表，對現金流量報表以財務狀況的認識不足，基于此對此進行闡述。

1現金流量表概述

1.1現金流量表定義。現金流量表是反映企業在一定會計期內經營、投資、籌資活動影響現金和現金等價物增減變動的報告書，可以詳細表現企業貨幣資金增減變動的原因，為會計信息利用者提供更加客觀、及時、前瞻性的財務信息。

1.2現金流量表的重要意義。現在，社會是一個“以現金為王”的時代。 任何公司的經營發展都離不開現金。 如人的“血液”，現金是依賴于企業生存發展的“血液”，離開它的企業破產面臨死亡，只有在企業內部不斷循環才能給企業帶來活力和活力，不斷創造新鮮的“血液”。 循環的結果給企業帶來收益，給投資者創造更大的價值。 因此，對國有企業財務管理應更加重視現金流量管理，避免企業運營財務風險，保護企業健康發展。

2現金流量表在國有企業中的應用

2.1評估企業的價值。企業價值是給利益相關者帶來利益的能力，不等于企業利益和企業賬本資產，是企業未來自由現金流折現價值，是企業資金時間價值的體現。 預測和評估企業未來風險、發展前景是企業財務實力的綜合表現，可以為投資者投資決策、債權人信用決策和經營者戰略決策提供依據。 它是動態發展的，在相同條件下企業自由現金流越大，企業價值也越大，兩者呈正相關關系。 現代國有企業大增長的方法是不斷提高企業價值，企業自由現金流在企業價值管理中是非常重要的因素。

2.2反映企業的經營狀況。現金流量表能解決投資者最關心的兩個問題：錢花在哪里了，增加了還是減少了？ 但是，單靠營業現金流是無法反映企業的盈利性的。 通過比較分析營業現金流與凈利潤的關系，即現金流報表附表中的各項，可以正確反映企業的收益性和前景。營業現金流是企業日常營業現金流減去營業現金流后的凈額。 利潤表的利潤反映了企業一定期間內的利潤狀況，從經營總收入中減去經營總成本加上其他利潤等凈利潤，是企業經營成果的表現。營業現金流與凈利潤的比較是衡量企業利潤質量的重要指標。 假設企業經營的收支全部以現金結算，那時的現金流量表的營業現金流量等于凈收益。但在現實企業經營中這種情況很少見，其主要原因是非現金收入和非現金成本的存在。

2.2.1應收賬款。應收賬款是企業的非現金收入，它是無息貸款，企業的應收賬款越多，會計期越長，企業的資金成本就越高，資金流動性就越差，收益卻無法充分的現金流入企業。 同時應收賬款的數量、會計期限的長短也反映了企業在同類市場上與競爭對手的地位關系，是否處于主導地位，尤其是對于國有中小企業，財務特別重視應收賬款的管理，加大應收賬款的催繳力度，減少資金占有，充分利用企業資金，未出現“斷血”現象。

2.2.2折舊攤銷。折舊是企業的不現實成本，EBITDA （稅前收益）經常用于與營業現金流進行比較。 這與稅前利潤（EBIT）加上折舊費用相同，因為如果損失公司需要重新融資，則必須評估EBITDA，以便快速確定該公司是否具有償還融資資金利息的能力。 但粉飾更高利潤，會計調整容易，忽視業績質量。 因此，結合其他財務指標，例如營業現金流指標來使用是有效的。 要了解企業的完全營業現金流狀況，必須看公司的現金流量表。

2.2.3預收賬款。預繳賬款是企業客戶資金的占有，對企業來說是負債，也是無息貸款，但預繳賬款轉化為收入的速度很快，決定著企業的發展。 這也是國有企業財務管理的重要工作，在銷售部門的協助下，提高預付款賬戶的收入轉化率，使債務轉化為企業的真正收益。國有企業財務管理只有充分理解現金流報表凈收益與營業現金流的關系，才能有效分析和發揮現金流報表的作用。 如果企業的營業現金流能夠滿足企業的資本支出，企業就有造血能力，能夠維持企業的可持續發展。 企業營業凈現金流遠小于企業凈利潤增長時，企業加快資金回收，配合融資戰略，避免企業長期消耗現有資金造成資金不足。

2.3對資金進行有效監管。現金流量表通過顯示企業的經營活動、投資活動、資金活動的現金流入和流出的一覽表，可以有效地管理企業的資金。 現金流量表在比較完全地反映企業資金收支情況的同時，配合資產負債表、損益表的綜合分析，反映企業資金流動是否合理，可以為企業經營管理層提供有效的數據，員工可以通過企業經營管理加快庫存周轉率、應收帳款回收率、增加資金回流、減少資金流失。

2.4規范企業風險。現在的國有企業考核指標中大多注重資產負債率、國有資產保值增值率、利潤總額等相關指標，往往忽視了最能反映企業真實經營狀況的現金流量，過多的關注利潤總額，通過利潤總額來看企業是否賺錢，其不知，利潤表上反映的利潤為財務賬面利潤，有些會計賬務處理非常復雜，光看利潤有局限性，況且利潤也不能當作現金來使用，反而賬面利潤會蒙蔽管理層的雙眼，認為企業賬面有利潤就有資金，比如企業的業務大部分是通過賒銷的方式，賬面存在大量的應收賬款。

企業經營的好與壞不能單一地從利潤表來看，現實中很多大型企業都是在企業蒸蒸日上時突然崩塌，打敗它的不是來自于競爭對手，而是企業流動資金短缺，造成資金鏈斷裂無法持續企業經營，資金就是企業的“血液”，財務管理就是要保證企業資金在其運營的每個環節合理占用并進行預警，在財務安全期內讓資金流動起來，否則有可能會出現資金鏈斷裂。

公司經營就是為了盈利，國有企業也是一樣，只有這樣才能獲得企業發展充足的現金流，在企業經營和項目投資時一定要測算未來的現金流量，測算將來是否盈利，此計劃是否能實施，否則就會給企業帶來極大的財務風險。

3現金流量表應用中需關注的問題

3.1關注重要信息的披露。現金流量表的財務數據都是以貨幣計量的，國有企業的財務管理必須重視非貨幣性的信息。 有些非貨幣性財務信息比貨幣性財務信息更重要。 例如財務報告的評論、審計報告的表現、國有資產的價值增加情況等。由于貨幣價格變化和會計報表歷史信息不足，企業財務管理需要關注表外信息，輔助信息和預測信息的披露，提高會計信息質量降低財務風險。

3.2明確會計政策報表披露。國有企業財務經理必須重視和理解企業的會計政策。同時，他們必須容忍會計報表中反映的信息在一定范圍內的偏差。他們必須分析具體問題，并確保各種項目指標的一致性。

3.3關注表外融資。由于表外融資未反映在資產負債表的各個項目中，所產生的費用和收益反映在收入報表中，財務報表數據可能無法正確反映企業的經營狀況。 表外融資主要有經營租賃、代理商品、應收票據折扣、銀行票據、信用證及銀行代理資產管理、資產證券化等。 表外融資與現金流量表沒有直接關系，但間接地影響企業的現金流。 表外融資創造收入，增加現金流量，影響現金流量表。 目前國有乙蘭業改革采用的大部分模式是混改或出資模式，表外融資的存在使企業財務數據對投資者不對稱，企業投資者根據現有財務報表信息產生認知偏差，導致企業經營狀況和經營成果誤判，投資風險增加。 所以國有企業的財務管理要關注表外籌資對企業財務狀況和經營成果的影響，避免和防止財務信息的誤解。

4結語

國有企業改革重組是當前國有企業的必然出路，是關系國際民生的大事，國有企業改革的最終目的是使國有企業成為“資本家”，通過合并重組的方式，使更多的社會資本流入國有企業，為國有企業的發展插入資本的翅膀， 資本運營是國有企業改革發展的運營模式，如何有效運用和控制風險是國有企業財務管理的關鍵，最直觀地反映這一風險的是國有企業現金流量表，可以對其進行有效分析，準確地反映企業的運營狀況和質量。

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作者簡介：吳晗 1998 04，女，安徽合肥人，學歷：本科在讀

研究方向：財務管理。